Централизованный протокол ликвидности в экосистеме Sui: анализ Cetus
Cetus является децентрализованной биржей и Ликвидность-протоколом в экосистеме Move, использующим алгоритм концентрированной ликвидности, аналогичный Uniswap V3, чтобы предоставить пользователям эффективный торговый опыт и использование средств. В то же время Cetus также использует особенности Sui для разработки некоторых уникальных комбинируемых функций.
01、Клиенты DEX
Хотя рынок криптоторговли на блокчейне невелик по размеру, он быстро растет. Основные характеристики этого рынка заключаются в том, что большинство активов относятся к категории низкой ликвидности и низкой капитализации, и ежедневно появляется множество новых активов, что создает высокий спрос на ценообразование. В этой ситуации ключевым моментом для процветания блокчейн-торговли является то, как лучше организовать ценообразование для привлечения ликвидности. Таким образом, DEX должен в первую очередь обслуживать поставщиков ликвидности (LP).
В различных торговых сценариях потребности LP также различаются. Мы можем разделить он-лайн активы на две категории: основные активы (, которые входят в десятку крупнейших по объемам торгов на основных блокчейнах ), и активы длинного хвоста; их потребности в Ликвидности различаются:
Основные LP: стремление к большему доходу от комиссий, меньшим неустойчивым потерям ( Uni V3 имеет больше преимуществ )
Долгосрочные активы LP: требуется более экономичная, контролируемая и гибкая стратегия маркет-мейкинга ( Uni V2 удобнее, стоимость управления ликвидностью низкая )
С долгосрочной перспективы V3 с более высокой капиталовложением является трендом, однако из-за различий в спросе Uni V2 и V3 все еще могут сосуществовать в данных. Тем не менее, на рынке обязательно появится новый игрок, который сможет учесть оба типа спроса. В таких новых экосистемах, как Sui, Cetus безусловно является более сильным кандидатом.
Cetus в настоящее время выпустил полный ассортимент продуктов, включая Swap, безлицензионные ликвидные пулы и кросс-чейн мосты.
Центральная Ликвидность
Cetus использует алгоритм создания рынка с централизованной ликвидностью, аналогичный Uniswap V3. LP могут создавать несколько позиций в одном и том же пуле, устанавливая разные ценовые диапазоны, чтобы смоделировать ценовую кривую для индивидуальных стратегий. С изменением цены смарт-контракт будет расходовать доступную ликвидность в текущем ценовом диапазоне, пока не достигнет следующего ценового Tick, а затем сразу переключится на новый Tick, активируя спящую ликвидность в новом интервале Tick. Интервал Tick связан с уровнем комиссии за транзакцию: чем выше комиссия, тем плотнее точки Tick.
Через централизованную Ликвидность LP может зарабатывать больше торговых сборов, повышая эффективность капитала.
Без разрешения создать пул
Cetus позволяет пользователям создавать Ликвидность-пулы без разрешения, а проекты также могут напрямую запускать новые токены на платформе. Это помогает Cetus привлекать больше ранних проектов и быстро формировать ценовые права на длинные хвосты активов.
Гибкая торговая комиссия
Cetus предоставляет несколько уровней торговых комиссий (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), для одного и того же токена можно настроить несколько пулов с разными комиссиями. Этот дизайн побуждает рынок самостоятельно искать лучшие решения для распределения ликвидности, предоставляя больший уровень гибкости как для LP, так и для пользователей торговли.
Автоматическое управление позицией
Пользователи могут осуществлять операции, такие как ордера на прибыль и лимитные ордера, на основе ордера по диапазону. Также можно использовать сторонний менеджер позиций для управления, чтобы снизить сложность управления ликвидностью и упростить работу с долгосрочными активами LP.
Композиция
Cetus поддерживает высокую компоновку, другие проекты могут интегрировать Cetus SDK в свои интерфейсы для быстрого доступа к ликвидности Cetus.
Безопасный кросс-чейн мост
Кроссчейн-мост Cetus, разработанный на базе Wormhole, поддерживает безопасный и удобный кроссчейн-переход активов на основе почти 20 публичных блокчейнов.
Сильносвязанные токеномические модели
Cetus использует экономическую модель xToken. Пользователи могут получать долю доходов протокола, удерживая токены CETUS и xCETUS, что обеспечивает согласованность интересов сообщества и протокола.
03, Команда Cetus: Опыт разработки зрелых алгоритмов маркетмейкинга с централизованной ликвидностью
Алгоритм маркетмейкинга с концентрированной ликвидностью Uniswap v3 (CLMM) является революцией в архитектуре DeFi, значительно увеличивая эффективность использования средств LP. Однако на высокоскоростных цепочках, не основанных на EVM, конкурентов в сегменте CLMM немного. В будущем конкуренция между DEX типа CLMM будет больше проявляться в области операций, и Uniswap с легкими операциями может постепенно оказаться в невыгодном положении.
Команда, стоящая за Cetus, обладает зрелым опытом разработки и эксплуатации DEX, а версия для Aptos уже стабильно функционирует. На основе надежности продукта, сильных BD-способностей в экосистеме и постоянных инноваций в операциях, команда Cetus имеет возможность занять ведущую позицию в инфраструктуре CLMM в экосистеме Sui.
В рамках протокола концентрации ликвидности, LP обычно предоставляет ликвидность вблизи рыночной цены. Но когда цена выходит за пределы стратегического диапазона, LP сталкивается с неустойчивыми убытками и не может зарабатывать комиссии, что требует повторного развертывания стратегии. Протоколы автоматического управления ликвидностью были созданы для того, чтобы помочь LP автоматически выполнять маркет-мейкинговые стратегии.
Эти протоколы также могут реализовать:
Односторонняя ликвидность LP майнинг
Выпуск ERC20 LP токенов для поставщиков ликвидности
Новый пул пулеметов и маржинальный майнинг
Под алгоритмом CLMM, финансовые преимущества усиливаются, профессиональные команды могут реализовать больше индивидуализированных стратегий. Пул машин может применять активные стабильные стратегии для получения прибыли, что имеет огромную ценность для пользователей с большими инвестиционными потребностями.
Новая система деривативов
В рамках системы CLMM LP сталкиваются с более высоким риском непостоянства. Разработка деривативов, способных хеджировать рыночные риски LP, чтобы смягчить убытки LP, вызванные злонамеренной распродажей проекта, является направлением, на которое стоит обратить внимание.
На основе преимуществ компоновки алгоритма CLMM существует множество потенциальных DeFi Протоколов, которые еще предстоит разработать. Особенно важность DeFi стала более очевидной после недавней серии рисковых событий в централизованных учреждениях.
05、Итог
Команда Cetus обладает зрелыми способностями к доставке продуктов, мощными возможностями по взаимодействию в экосистеме и операционными навыками. Они имеют глубокое и уникальное понимание продукта и сегмента DEX. Мы верим, что Cetus имеет большие шансы стать лидером отрасли в такой уникальной экосистеме, как Sui.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SundayDegen
· 07-13 23:39
Двигайтесь, только так будущее.
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_fish
· 07-13 17:27
Наконец-то появился надежный sui-номер
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_whisperer
· 07-11 00:08
Еще один V3 альткоин? Мне нравится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_ngmi
· 07-11 00:02
Опытный, да и только, снова копирую v3
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainSniper
· 07-10 23:57
Экосистема Sui наконец-то на луну, голодал так долго.
Cetus: Глубокий анализ первого централизованного DEX с ликвидностью экосистемы Sui
Централизованный протокол ликвидности в экосистеме Sui: анализ Cetus
Cetus является децентрализованной биржей и Ликвидность-протоколом в экосистеме Move, использующим алгоритм концентрированной ликвидности, аналогичный Uniswap V3, чтобы предоставить пользователям эффективный торговый опыт и использование средств. В то же время Cetus также использует особенности Sui для разработки некоторых уникальных комбинируемых функций.
01、Клиенты DEX
Хотя рынок криптоторговли на блокчейне невелик по размеру, он быстро растет. Основные характеристики этого рынка заключаются в том, что большинство активов относятся к категории низкой ликвидности и низкой капитализации, и ежедневно появляется множество новых активов, что создает высокий спрос на ценообразование. В этой ситуации ключевым моментом для процветания блокчейн-торговли является то, как лучше организовать ценообразование для привлечения ликвидности. Таким образом, DEX должен в первую очередь обслуживать поставщиков ликвидности (LP).
В различных торговых сценариях потребности LP также различаются. Мы можем разделить он-лайн активы на две категории: основные активы (, которые входят в десятку крупнейших по объемам торгов на основных блокчейнах ), и активы длинного хвоста; их потребности в Ликвидности различаются:
С долгосрочной перспективы V3 с более высокой капиталовложением является трендом, однако из-за различий в спросе Uni V2 и V3 все еще могут сосуществовать в данных. Тем не менее, на рынке обязательно появится новый игрок, который сможет учесть оба типа спроса. В таких новых экосистемах, как Sui, Cetus безусловно является более сильным кандидатом.
02、Cetus:Первый централизованный протокол ликвидности DEX экосистемы Move
Cetus в настоящее время выпустил полный ассортимент продуктов, включая Swap, безлицензионные ликвидные пулы и кросс-чейн мосты.
Центральная Ликвидность
Cetus использует алгоритм создания рынка с централизованной ликвидностью, аналогичный Uniswap V3. LP могут создавать несколько позиций в одном и том же пуле, устанавливая разные ценовые диапазоны, чтобы смоделировать ценовую кривую для индивидуальных стратегий. С изменением цены смарт-контракт будет расходовать доступную ликвидность в текущем ценовом диапазоне, пока не достигнет следующего ценового Tick, а затем сразу переключится на новый Tick, активируя спящую ликвидность в новом интервале Tick. Интервал Tick связан с уровнем комиссии за транзакцию: чем выше комиссия, тем плотнее точки Tick.
Через централизованную Ликвидность LP может зарабатывать больше торговых сборов, повышая эффективность капитала.
Без разрешения создать пул
Cetus позволяет пользователям создавать Ликвидность-пулы без разрешения, а проекты также могут напрямую запускать новые токены на платформе. Это помогает Cetus привлекать больше ранних проектов и быстро формировать ценовые права на длинные хвосты активов.
Гибкая торговая комиссия
Cetus предоставляет несколько уровней торговых комиссий (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), для одного и того же токена можно настроить несколько пулов с разными комиссиями. Этот дизайн побуждает рынок самостоятельно искать лучшие решения для распределения ликвидности, предоставляя больший уровень гибкости как для LP, так и для пользователей торговли.
Автоматическое управление позицией
Пользователи могут осуществлять операции, такие как ордера на прибыль и лимитные ордера, на основе ордера по диапазону. Также можно использовать сторонний менеджер позиций для управления, чтобы снизить сложность управления ликвидностью и упростить работу с долгосрочными активами LP.
Композиция
Cetus поддерживает высокую компоновку, другие проекты могут интегрировать Cetus SDK в свои интерфейсы для быстрого доступа к ликвидности Cetus.
Безопасный кросс-чейн мост
Кроссчейн-мост Cetus, разработанный на базе Wormhole, поддерживает безопасный и удобный кроссчейн-переход активов на основе почти 20 публичных блокчейнов.
Сильносвязанные токеномические модели
Cetus использует экономическую модель xToken. Пользователи могут получать долю доходов протокола, удерживая токены CETUS и xCETUS, что обеспечивает согласованность интересов сообщества и протокола.
03, Команда Cetus: Опыт разработки зрелых алгоритмов маркетмейкинга с централизованной ликвидностью
Алгоритм маркетмейкинга с концентрированной ликвидностью Uniswap v3 (CLMM) является революцией в архитектуре DeFi, значительно увеличивая эффективность использования средств LP. Однако на высокоскоростных цепочках, не основанных на EVM, конкурентов в сегменте CLMM немного. В будущем конкуренция между DEX типа CLMM будет больше проявляться в области операций, и Uniswap с легкими операциями может постепенно оказаться в невыгодном положении.
Команда, стоящая за Cetus, обладает зрелым опытом разработки и эксплуатации DEX, а версия для Aptos уже стабильно функционирует. На основе надежности продукта, сильных BD-способностей в экосистеме и постоянных инноваций в операциях, команда Cetus имеет возможность занять ведущую позицию в инфраструктуре CLMM в экосистеме Sui.
04、Инновации DeFi, порожденные集中ЛиквидностьюПротоколом
Автоматизированный менеджер ликвидности Протокол
В рамках протокола концентрации ликвидности, LP обычно предоставляет ликвидность вблизи рыночной цены. Но когда цена выходит за пределы стратегического диапазона, LP сталкивается с неустойчивыми убытками и не может зарабатывать комиссии, что требует повторного развертывания стратегии. Протоколы автоматического управления ликвидностью были созданы для того, чтобы помочь LP автоматически выполнять маркет-мейкинговые стратегии.
Эти протоколы также могут реализовать:
Новый пул пулеметов и маржинальный майнинг
Под алгоритмом CLMM, финансовые преимущества усиливаются, профессиональные команды могут реализовать больше индивидуализированных стратегий. Пул машин может применять активные стабильные стратегии для получения прибыли, что имеет огромную ценность для пользователей с большими инвестиционными потребностями.
Новая система деривативов
В рамках системы CLMM LP сталкиваются с более высоким риском непостоянства. Разработка деривативов, способных хеджировать рыночные риски LP, чтобы смягчить убытки LP, вызванные злонамеренной распродажей проекта, является направлением, на которое стоит обратить внимание.
На основе преимуществ компоновки алгоритма CLMM существует множество потенциальных DeFi Протоколов, которые еще предстоит разработать. Особенно важность DeFi стала более очевидной после недавней серии рисковых событий в централизованных учреждениях.
05、Итог
Команда Cetus обладает зрелыми способностями к доставке продуктов, мощными возможностями по взаимодействию в экосистеме и операционными навыками. Они имеют глубокое и уникальное понимание продукта и сегмента DEX. Мы верим, что Cetus имеет большие шансы стать лидером отрасли в такой уникальной экосистеме, как Sui.