Аналитический отчет о венчурном капитале в области шифрования и блокчейна за второй квартал 2023 года

Основные выводы

• В венчурном капитале в области шифрования еще не достигнуто дна. Во втором квартале объем сделок немного увеличился, но общая сумма инвестиций снизилась по сравнению с предыдущим кварталом.
• Оценка продолжает снижаться. Медианная оценка до инвестиций в сделки с криптовалютным венчурным капиталом во втором квартале снизилась до 17,93 миллиона долларов, что является самым низким уровнем с первого квартала 2021 года.
• Проекты в категории Web3 доминируют по объему торговли, а проекты, связанные с торговлей, имеют наивысший объем привлеченных средств, продолжая тренды предыдущего квартала.
• США занимает доминирующее положение в области шифрования стартапов. Американские стартапы составляют более 43% объема торгов и более 45% объема привлеченных средств.
• Инвестиционная среда для венчурного капитала сложная. Во втором квартале только 10 новых фондов собрали 7,2 миллиарда долларов, что является минимумом с момента начала пандемии.

Анализ объема сделок и инвестиций

Во втором квартале 2023 года инвестиции в шифрование и Блокчейн составили 2,32 миллиарда долларов, что является новым минимумом за цикл и самым низким показателем с четвертого квартала 2020 года, продолжая тенденцию снижения после пиковых значений в 13 миллиардов долларов в первом квартале 2022 года. Общая сумма привлеченных средств за последние три квартала ниже, чем во втором квартале прошлого года.

Торговая активность немного возросла, завершено 456 сделок, что выше 439 сделок за первый квартал. Сделки серии A увеличились с 154 до 174.

На ранних стадиях торговли ( 73% инвестиций приходилось на семена и раунд A ), в то время как на поздние сделки приходилось 27%.

Анализ по годам компании

Компании, основанные в 2021 и 2022 годах, завершили больше всего венчурных сделок во втором квартале. В 2022 году компании привлекли наибольшее количество средств, за ними следуют компании 2021 года.

Распределение головного офиса

Американские компании занимают доминирующее положение. Во втором квартале американские компании привлекли 45% венчурного капитала, за ними следуют Великобритания (7.7%), Сингапур (5.7%) и Южная Корея (5.4%).

Американские компании завершили 43% сделок, за ними следуют Сингапур (7.5%), Великобритания (7.5%) и Южная Корея (3.1%).

Объем торговли и оценка

Медианная прединвестиционная оценка сделок венчурного капитала в области шифрования во втором квартале снизилась до 17,93 миллиона долларов, что является самым низким уровнем с первого квартала 2022 года. Медианный объем сделок составил 3 миллиона долларов.

Анализ нишевых областей

Стартапы в сфере торговли, инвестиций и кредитования привлекли наибольшее количество средств, составив 473 миллиона долларов, что составляет 20%. В сферах Web3, NFT, игр и других привлекли 442 миллиона долларов, что составляет 19%.

Максимальная сделка: LayerZero 120 миллионов долларов США в раунде финансирования B, Magic Eden 52 миллиона долларов США, Auradine 81 миллион долларов США, River Financial 35 миллионов долларов США.

В Web3-играх, NFT и других областях объем торгов наибольший, за ними следуют сделки, биржи и т.д. Объем торгов компаний по продуктам обеспечения конфиденциальности увеличился на 275% по сравнению с предыдущим периодом, инфраструктура увеличилась на 114%.

Доля поздних сделок по майнингу и корпоративному Блокчейн высока, доля предсделок по соблюдению требований также высока. Майнинг и Layer 1 в основном относятся к позднему финансированию, тогда как хранение, медиаобразование, соблюдение требований и DeFi в основном относятся к раннему финансированию.

! Отчет об инвестициях и финансировании за 2 квартал 2023 года: общее снижение инвестиций кв/кв, доминирование США

Венчурный фонд募资

Во втором квартале количество новых фондов, выпущенных (10 штук ) и сумма募集 (7.2 миллиарда долларов ) достигли нового минимума с третьего квартала 2020 года.

В первой половине 2023 года средний размер новых фондов составил 236 миллионов долларов США, медиана — 50 миллионов долларов США, что значительно ниже по сравнению с прошлым годом.

Анализ и заключение

• Шифрование венчурного капитала в медвежьем рынке продолжается, но активность все еще выше, чем в медвежьем рынке 2017-2020 годов.
• Сложная среда для венчурного финансирования затрудняет инвестиции.
• Нехватка новых средств увеличивает финансовое давление на основателей.
• Активная торговля на ранних этапах, ранние сделки составляют 75%.
• США доминирует в экосистеме стартапов в области шифрования, поддержка политики способствует сохранению лидирующих позиций.
• Количество сделок Web3 лидирует, инвестиции в торговые проекты наивысшие, тенденция продолжается.