Торговая философия трейдера Painter

Один, о трейдере Painter

Суть торговли заключается в "человеке"; опыт, фон, характер и финансовые характеристики человека определяют его торговую стратегию.

1. Какова торговая стратегия Painter?

1. Объем и распределение средств:

• Определите крипторынок как рынок с высоким риском, инвестируя не более 30% от общего капитала.
• Инвестиции в крипторынок в основном распределяются на средне- и низкочастотную торговлю (трендовые стратегии), чтобы гарантировать, что ни один бычий рынок не будет упущен, а ни один медвежий рынок не будет пережидаться.

2）Ожидаемая доходность & допустимое снижение:

• Ожидаемая доходность основана на количественном бэктестировании данных. В идеальных условиях, без использования кредитного плеча, годовая доходность обычно составляет около 50%. Если использовать двукратное кредитное плечо и учесть длительное сложное проценты, доходность будет еще выше.
• Вход и выход из любой сделки всегда должны основываться на стоп-лоссе, независимо от того, насколько низким является риск торговой стратегии, стоп-лосс всегда должен быть установлен. Рекомендация Painter заключается в том, чтобы установить предел убытков для каждой сделки, например, 2%-5% от капитала, поскольку контролируя откат по одной сделке, можно сохранить эмоциональную стабильность. Многие эмоциональные сделки начинаются из-за слишком больших стоп-лоссов по одной сделке, и из-за эффекта якоря человек всегда пытается вернуть ранее потерянную сумму, забывая о риске, постепенно увеличивая плечо, пока не дойдет до избытка торговли и азартной торговли.

3. Логика торговли:

• В криптовалютном рынке тренд всегда является источником всей прибыли.
• На рынке криптовалют нужно использовать время как рычаг, а не капитал.
• Долгосрочное выживание и ожидание периода ликвидности – это одна из самых эффективных стратегий на крипторынке.

2. Почему Painter сформировал такую торговую стратегию?

1）О квантовании

• Painter вышел на рынок в 2018 году, сначала занимался субъективной торговлей, что продолжалось около двух лет, и практически не приносило дохода. После ликвидностного кризиса 312 в 2020 году он решительно решил заняться количественной торговлей. В этом процессе он осознал некоторые логические закономерности работы рынка, торговля начала налаживаться, и в бычьем рынке 2021 года он получил очень значительную прибыль.

• В настоящее время основное распределение средств идет на количественную торговлю, с использованием средне-низкочастотных количественных стратегий, склоняющихся к трендовым типам. Painter считает, что средне-низкочастотная количественная торговля всегда начинается с покупки, когда цена уже сильно выросла, и с продажи, когда цена сильно упала. Это звучит противоестественно, но на самом деле это очень соответствует рыночным трендам. Историческая доходность доказывает, что, пока есть тренд, пока есть крупные колебания, трендовые стратегии могут приносить прибыль, просто нужно подружиться с временем.

• Painter советует, если у вас есть рабочая количественная стратегия, по возможности доверить ее выполнение роботам, а не выполнять сделки вручную. Как только вы начинаете торговать вручную, это может привести к влиянию человеческой природы и эмоций, что помешает последовательному выполнению стратегии. Количественная стратегия основывается на долгосрочной подгонке данных, то есть, если рынок на протяжении длительного времени придерживается одного и того же закона и логики, и стратегия имеет поддержку на основе прошлых данных, то при длительном и многократном выполнении сделок она будет обеспечивать положительное ожидание прибыли.

2. О контроле рисков

• Пейнтер считает, что если традиционные акции на рынке определяются как рисковые активы, то все криптовалюты относятся к сверхрискованным активам. В таком рынке, чтобы добиться долгосрочной стабильной прибыли, первым шагом является научиться контролировать риски.

• Независимо от того, является ли это количественной или субъективной торговлей, перед началом сделки самое важное — это подумать о том, сколько вы собираетесь потерять, а затем на основе этого разработать торговый план и строго его выполнять. Если у вас есть 10 000 долларов, а планируемый убыток составляет 500 долларов, то при отсутствии кредитного плеча уровень стоп-лосса составляет 5%, если используется кредитное плечо 5x, то уровень стоп-лосса составит всего 1%, что ограничит вашу точку входа.

3. Для каких людей подходит торговая стратегия Painter?

Торговая стратегия Painter подходит для "людей, которые хотят серьезно заниматься торговлей". На этом рынке много людей, которые относятся к торговле как к развлечению, и часто торговля сильно зависит от субъективных эмоций, а уроки из торговли не извлекаются, и, возможно, после многих лет торговли они по-прежнему не имеют системы и стоят на месте. Используя методы и пути, предлагаемые Painter, вы можете выработать хорошие торговые привычки, что является настоящим началом пути трейдера.

Два, история торговли Painter

1. Почему произошло падение "805"?

Основной причиной этого значительного падения является Carry Trade иены. Конкретная логика такова:

1. Бычий рынок после одобрения биткойн-ETF, движущая сила которого исходит от кэрри-трейда иены.

С начала 2023 года за полтора года основная ликвидность на мировом рынке рисковых активов, конечно, включает значительные инвестиции в биткойн-ETF, и значительная часть этих средств на самом деле поступает от японской арбитражной торговли. Из Японского центрального банка занимают иены, затем иены меняются на доллары, после чего через ETF покупают спотовый биткойн, одновременно открывая короткие позиции на фьючерсах CME. На фьючерсном рынке CME, даже на текущий момент, каждый месяц фьючерсные контракты будут генерировать высокий уровень премии, эта премия будет постепенно сглаживаться по мере приближения срока исполнения контракта, и этот процесс может предоставить крупным инвесторам, занимающимся сроковым арбитражом на рынке биткойна, безрисковую годовую доходность в 14%, что значительно превышает доходность государственных облигаций США и процентные ставки по депозитам в США. Значительный чистый приток в ETF будет способствовать улучшению настроения на рынке, стабильные монеты в цепочке начнут массово эмитироваться, что приведет к бычьему рынку. Однако запуск этого рынка не связан с увеличением глобальной ликвидности, а скорее с перераспределением существующих средств.

2. Повышение процентной ставки Банком Японии в сочетании с ожиданиями снижения экономических данных США привело к увеличению давления на возврат средств Carry Trade и появлению распродаж.

Данные предупреждают о рецессии в американской экономике, и рынок ожидает, что Федеральная резервная система срочно снизит процентные ставки. Как только снижения ставок произойдет, часть средств, зарабатываемых на разнице процентных ставок в японских Carry Trade, вернется обратно. Когда доллары будут обменены на иены и вернутся в Японию, это приведет к укреплению курса иены. В условиях повышения процентных ставок в Японии, те заемные средства, которые были взяты у центрального банка Японии, при возврате иен приведут к значительным убыткам. Таким образом, на рынке сложилось мнение, что курс иены может вырасти, и с точки зрения ликвидности может возникнуть кризис на уровне затрат. Это побудило участников рынка к массовому закрытию позиций и распродажам, возвращая заимствованные иены, что и стало причиной этой волны падения.

3. Дополнительная перспектива: с точки зрения рынка и спроса и предложения, "это падение также должно было произойти".

Рынок на данный момент находится на этом уровне более полугода, не наблюдалось настоящего обвального падения с большим объемом. Долгосрочные колебания в диапазоне привели к тому, что на рынке давно не происходило крупных ликвидаций. В таких условиях вероятность возникновения высоковолатильных движений будет расти. Painter когда-то делился индикатором, который показывает, что если биткойн не фиксирует снижение более чем на 30% в дневном закрытии в течение определенного числа дней, то текущая цена остается на относительно высоком уровне. До этого большого падения примерно два года не наблюдалось падений такого уровня, поэтому рынок проходит через такой цикл очистки или ликвидации, что является неизбежной ситуацией.

2. На каком этапе сейчас находится цикл? Как следует действовать?

1. Оценка тренда

• Пейнтер считает, что сейчас мы находимся на стадии вымывания в большом бычьем рынке ликвидности (ссылаясь на 2017 и 2021 годы), или, иначе говоря, на ранней стадии, этот процесс вымоет все потенциальные чипы, которые могут быть проданы в будущем, этот процесс обязательно будет жестоким, скучным и болезненным. Как в предыдущем цикле, многие люди зарабатывали деньги в 2021 году, а не в 2019, в этом цикле многие не заработают в 2024 году, настоящие деньги будут зарабатываться только в 2025 году.

• Текущая ситуация на рынке в большей степени обусловлена арбитражными спредами иен, что приводит к выходу этой ликвидности из Банка Японии и ее поступлению в рискованные активы по всему миру, но это отличается от настоящего бычьего рынка ликвидности. Чтобы повторить ту же модель (ссылаясь на 2017 и 2021 годы), потребуется около 25 миллиардов долларов ликвидности. Текущий процесс колебания цен на высоком уровне вниз - это ожидание восстановления глобальной ликвидности и прихода "большого вливания".

• Снижение процентных ставок часто не означает начало бычьего рынка, а является подготовкой перед его началом. Painter пришел к выводу на основе данных, что бычий рынок начинается, когда процентная ставка Федеральной резервной системы падает ниже 1% или 1,5%. Учитывая текущий график снижения ставок ФРС, предполагается, что следующий большой бычий рынок начнется в середине 2025 года, или, можно сказать, примерно в третьем квартале. В то же время, исходя из текущего роста рыночной капитализации стейблкоинов, потребуется 3-4 квартала, чтобы восполнить дефицит ликвидности в 25 миллиардов долларов, что также примерно совпадает с третьим кварталом следующего года.

2. Рекомендации по операциям

• Если вы согласны с тем, что сейчас наступил период бокового движения на бычьем рынке, рекомендуется каждый раз, когда цена достигает нового минимума, закупать 10% позиции.

• Что касается выбора криптовалют, хотя на этот раз многие держатели альткойнов огорчены, можно провести параллель с фондовым рынком США: когда ликвидность изобилует, рост индекса Russell 2000 и акций с малой капитализацией будет превышать рост крупной капитализации. Аналогичным образом, при достаточной ликвидности, альткойны и монеты с малой капитализацией будут демонстрировать лучшие результаты, чем биткойн. Поэтому, если вы согласны с выводом, что в 2025 году нас ожидает ликвидный бычий рынок, то в ближайшее время, когда альткойны упадут до предыдущих минимумов, рекомендуется накапливать, конкретные проекты не рекомендую.

3. Когда сделка станет недействительной? Что такое Stop Doing List?

1）Эффективность торговой стратегии

Любая стратегия имеет периоды прибыли и отката. В случае трендовой стратегии Painter текущая волатильность в диапазоне расширения делает ее трудной для реализации. Колебания в диапазоне 50,000 - 70,000 уже привели к откату трендовой стратегии, потеряв всю прибыль от предыдущего бычьего рынка, что крайне мучительно, тогда как волатильные стратегии в настоящее время показывают лучшие результаты.

2. О списке прекращения действий

Никогда не совершайте больших ошибок, потому что одно большое падение не только повлияет на общий уровень средств, но и повредит психику. После нескольких подряд ущербов возникает опасная мысль: нужно вернуть все предыдущие потери разом. Под влиянием надежды на "быстрое восстановление" человек начинает использовать высокий кредитный рычаг и увеличивает свои позиции, что усугубляет порочный круг.

Истинные трейдеры, которые получают долгосрочную прибыль, никогда не зарабатывают на одной сделке, а благодаря множеству прибыльных сделок, которые складываются. Сегодня небольшая потеря, завтра небольшая прибыль, но прибыли всегда больше, чем убытки, а процент побед всегда соответствует ожидаемому уровню прибыли по сравнению с убытками, и через год-два с помощью сложных процентов можно добиться успеха.

3. Художник [Обязательно к прочтению]

1. Любимый трейдер

1. Блогер YouTube Ло Шэн

2. Толстяк

"Легендарный трейдер" периода бычьего рынка с 2019 по 2021 год, который превратил 200 тысяч долларов в более чем 30 миллионов долларов, активно работал в Weibo, но теперь исчез с радаров. Торговая логика толстяка очень проста: у него есть своя торговая система, и даже нет особых индикаторов. Как только цена пробивает новый максимум, он заходит в сделку, а при ложном пробое – ставит стоп-лосс. Система строго исполняется в долгосрочной перспективе; хотя процент побед составляет всего около десяти, доходность просто впечатляющая.

2. Рекомендуемые книги

1. Книга Дэниса «Торговая система черепах»

Осуществление сделок и правила торговли имеют большое значение для всех, кто хочет серьезно относиться к торговле.

2）Метод Уайкоффа

Знания о зоне накопления и распределения очень полезны для альткоинов и монет, находящихся под контролем крупных игроков.

3）《Продвинутый технический анализ трендов》

Помощь в освоении технического анализа