Bolha de IA, a extinção dos Memes OG e a posição dominante do BTC
No volátil mercado de criptomoedas, é crucial entender com precisão as tendências e oportunidades. A equipe da Delphi Labs recentemente teve um diálogo aprofundado sobre as perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025, discutindo tópicos quentes como a evolução da narrativa de IA, o ecossistema L2 do Bitcoin e a recuperação do valor da infraestrutura.
Observação do Mercado
Recentemente, o mercado tem oscilações acentuadas, mas isso não alterou os fundamentos. O Bitcoin continua a ser o ativo com melhor desempenho, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme permanecem fracos. O ponto de interesse do mercado não sofreu uma mudança fundamental, e os projetos que se destacaram no fundo ainda são os que melhor se comportam durante a recuperação.
A volatilidade é influenciada tanto por fatores macroeconômicos quanto por ajustes técnicos. Muitos gráficos de preços de tokens mostraram movimentos extremos recentemente, levando a correções e liquidações. Os dados macroeconômicos da semana passada superaram as expectativas, o que pode aumentar os objetivos recentes. No entanto, quanto mais se sobe antes de eventos significativos, maior a possibilidade de "vender a notícia".
Após assumir o cargo, Trump pode emitir uma série de ordens executivas, algumas das quais podem se dirigir às criptomoedas. Considerando a menor liquidez do mercado de criptomoedas, sua influência pode ser maior do que no mercado financeiro tradicional. De maneira geral, promover o desenvolvimento das criptomoedas está alinhado com os interesses de Trump, e o mercado é relativamente otimista a respeito disso.
Bolha de IA
A IA pode se tornar a maior narrativa de 2025. O investimento das grandes empresas de tecnologia na infraestrutura de IA é impressionante, e o progresso em 2025 pode ser mais rápido do que em 2024. A realização da AGI terá um impacto enorme no mundo, e isso pode se tornar uma das maiores bolhas da história financeira.
Embora os fundamentos da IA sejam fortes, os humanos tendem a ficar excessivamente entusiasmados com novas coisas, levando a flutuações cíclicas no mercado. A grande bolha da IA ainda não chegou de fato, mas é quase inevitável. A principal forma de os investidores comuns participarem da narrativa da IA pode ser apostando em projetos de IA em criptomoedas.
Os principais projetos na área de IA, como Virtuals e ai16z, carecem de uma clara barreira de proteção. As suas vantagens residem principalmente na atratividade e na capacidade de servir como plataformas de lançamento. No futuro, o mercado pode enfrentar uma dura rotação de capitais, e os investidores precisarão ajustar suas estratégias de forma flexível.
A queda dos Memes OG
A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, mais fácil de contar histórias e provocar excitação. Em 2025, a maior parte do fluxo de capital no mercado de criptomoedas pode mudar para a IA. A transformação do mercado de Meme coins pode ser mais direta, uma vez que os Memes de IA superam os Memes tradicionais em certa medida.
O mercado está cansado dos tradicionais Meme, e as pessoas esperam comprar projetos que tenham pelo menos algum valor real ou caminho de valor. Embora alguns OG Meme coins possam ainda ter um desempenho razoável, a onda de Meme coins em março pode já ter terminado. O DOGE, como referência para avaliar o mercado global de Meme coins, mostra em seu gráfico que pode ainda não ter atingido o pico.
A longo prazo, exceto por alguns projetos como Bitcoin ou DOGE que já alcançaram velocidade de fuga e participação na mente, qualquer projeto que não tenha suporte de negócios real pode acabar tendendo a zero.
Retorno aos fundamentos
O mercado está entrando em uma nova era, projetos sem histórias de receita a longo prazo são difíceis de sustentar. Aqueles que podem realmente gerar receita, como alguns projetos L1/infrastrutura, estão recebendo mais atenção. Os dados mostram que mais de 50% da receita no setor cripto agora vem de aplicações Solana.
O mercado está a caminhar para um certo equilíbrio, moedas base que geram rendimento real encontrarão suporte de compradores a um determinado preço, enquanto as moedas Meme ou tokens de infraestrutura sobreavaliados terão dificuldade em encontrar um fundo de preço. A ordenação específica de aplicações pode alterar o padrão de distribuição de rendimento, mas ainda é necessário algum tipo de distribuição de interesses entre L1 e aplicações.
Próxima geração L2 e L3
O L2 teve um bom desempenho no ano passado, com o volume total de ativos bloqueados a aumentar de 22 mil milhões para 40 mil milhões. Espera-se que até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira lance o seu próprio L2. Atualmente, apenas três L2 têm TPS superiores ao Ethereum, e espera-se que quando o Mega ETH for lançado, possa ter um bom desempenho, mas é provável que os fundos se transfiram de projetos L2 existentes.
O desenvolvimento a nível de aplicações, especialmente projetos relacionados com agentes de IA, merece atenção. As pessoas começaram a se importar menos sobre em qual cadeia os projetos são construídos, o que é uma boa tendência. A importância da tecnologia já foi provada, e toda a indústria está a evoluir para sistemas de alto desempenho.
Dominância do Bitcoin
Desde 2022, a dominância do Bitcoin tem vindo a aumentar de forma constante, subindo de 40% para cerca de 58% atualmente. O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode estar ultrapassado, sendo que projetos com fundamentos fortes e narrativas claras tendem a ter um desempenho significativo.
Espera-se que o Bitcoin ainda possa superar o Ethereum este ano, especialmente se surgirem algumas ordens administrativas favoráveis. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar a 62%-63%, e depois começar a cair.
Viabilidade do L2 do Bitcoin
Em 2025, o L2 do Bitcoin pode tornar-se um verdadeiro cavalo de batalha. No futuro, poderemos ver alguns verdadeiros ZK L2 lançados no Bitcoin, como os projetos Citrea ou Alpen Labs. Isso não só proporciona capacidade de escalabilidade, mas também permite a programabilidade; mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso será suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.
Starkware's Starknet pode ser um cavalo negro para o L2 do Bitcoin. Assim que o OP_CAT for aprovado, eles poderão começar a enviar provas para o Bitcoin. Mesmo que apenas 2,5% dos detentores de Bitcoin utilizem esses serviços, isso equivale a um mercado de 50 mil milhões de dólares.
No futuro, podem surgir soluções não custodiais. Se o L2 do Bitcoin realmente decolar, isso pode representar uma grande pressão para o Ethereum. A demanda pelo L2 do Bitcoin pode vir principalmente de mercados não nativos de criptomoedas; se surgirem soluções verdadeiramente seguras, a participação aumentará significativamente.
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fren.eth
· 23h atrás
BTC é sempre um deus. moeda maxi ainda está ai e já era.
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RadioShackKnight
· 08-16 15:24
mundo crypto镰刀战士又来预测泡沫咯~
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LazyDevMiner
· 08-16 15:23
Ainda estou a minerar btc, não toco mais em memes.
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BridgeJumper
· 08-16 15:19
Haha, quem se importa com a bolha? Quando o BTC chegar a 10k, está tudo resolvido.
A dominância do BTC continua a Ascensão, a IA pode desencadear a maior bolha de 2025.
Bolha de IA, a extinção dos Memes OG e a posição dominante do BTC
No volátil mercado de criptomoedas, é crucial entender com precisão as tendências e oportunidades. A equipe da Delphi Labs recentemente teve um diálogo aprofundado sobre as perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025, discutindo tópicos quentes como a evolução da narrativa de IA, o ecossistema L2 do Bitcoin e a recuperação do valor da infraestrutura.
Observação do Mercado
Recentemente, o mercado tem oscilações acentuadas, mas isso não alterou os fundamentos. O Bitcoin continua a ser o ativo com melhor desempenho, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme permanecem fracos. O ponto de interesse do mercado não sofreu uma mudança fundamental, e os projetos que se destacaram no fundo ainda são os que melhor se comportam durante a recuperação.
A volatilidade é influenciada tanto por fatores macroeconômicos quanto por ajustes técnicos. Muitos gráficos de preços de tokens mostraram movimentos extremos recentemente, levando a correções e liquidações. Os dados macroeconômicos da semana passada superaram as expectativas, o que pode aumentar os objetivos recentes. No entanto, quanto mais se sobe antes de eventos significativos, maior a possibilidade de "vender a notícia".
Após assumir o cargo, Trump pode emitir uma série de ordens executivas, algumas das quais podem se dirigir às criptomoedas. Considerando a menor liquidez do mercado de criptomoedas, sua influência pode ser maior do que no mercado financeiro tradicional. De maneira geral, promover o desenvolvimento das criptomoedas está alinhado com os interesses de Trump, e o mercado é relativamente otimista a respeito disso.
Bolha de IA
A IA pode se tornar a maior narrativa de 2025. O investimento das grandes empresas de tecnologia na infraestrutura de IA é impressionante, e o progresso em 2025 pode ser mais rápido do que em 2024. A realização da AGI terá um impacto enorme no mundo, e isso pode se tornar uma das maiores bolhas da história financeira.
Embora os fundamentos da IA sejam fortes, os humanos tendem a ficar excessivamente entusiasmados com novas coisas, levando a flutuações cíclicas no mercado. A grande bolha da IA ainda não chegou de fato, mas é quase inevitável. A principal forma de os investidores comuns participarem da narrativa da IA pode ser apostando em projetos de IA em criptomoedas.
Os principais projetos na área de IA, como Virtuals e ai16z, carecem de uma clara barreira de proteção. As suas vantagens residem principalmente na atratividade e na capacidade de servir como plataformas de lançamento. No futuro, o mercado pode enfrentar uma dura rotação de capitais, e os investidores precisarão ajustar suas estratégias de forma flexível.
A queda dos Memes OG
A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, mais fácil de contar histórias e provocar excitação. Em 2025, a maior parte do fluxo de capital no mercado de criptomoedas pode mudar para a IA. A transformação do mercado de Meme coins pode ser mais direta, uma vez que os Memes de IA superam os Memes tradicionais em certa medida.
O mercado está cansado dos tradicionais Meme, e as pessoas esperam comprar projetos que tenham pelo menos algum valor real ou caminho de valor. Embora alguns OG Meme coins possam ainda ter um desempenho razoável, a onda de Meme coins em março pode já ter terminado. O DOGE, como referência para avaliar o mercado global de Meme coins, mostra em seu gráfico que pode ainda não ter atingido o pico.
A longo prazo, exceto por alguns projetos como Bitcoin ou DOGE que já alcançaram velocidade de fuga e participação na mente, qualquer projeto que não tenha suporte de negócios real pode acabar tendendo a zero.
Retorno aos fundamentos
O mercado está entrando em uma nova era, projetos sem histórias de receita a longo prazo são difíceis de sustentar. Aqueles que podem realmente gerar receita, como alguns projetos L1/infrastrutura, estão recebendo mais atenção. Os dados mostram que mais de 50% da receita no setor cripto agora vem de aplicações Solana.
O mercado está a caminhar para um certo equilíbrio, moedas base que geram rendimento real encontrarão suporte de compradores a um determinado preço, enquanto as moedas Meme ou tokens de infraestrutura sobreavaliados terão dificuldade em encontrar um fundo de preço. A ordenação específica de aplicações pode alterar o padrão de distribuição de rendimento, mas ainda é necessário algum tipo de distribuição de interesses entre L1 e aplicações.
Próxima geração L2 e L3
O L2 teve um bom desempenho no ano passado, com o volume total de ativos bloqueados a aumentar de 22 mil milhões para 40 mil milhões. Espera-se que até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira lance o seu próprio L2. Atualmente, apenas três L2 têm TPS superiores ao Ethereum, e espera-se que quando o Mega ETH for lançado, possa ter um bom desempenho, mas é provável que os fundos se transfiram de projetos L2 existentes.
O desenvolvimento a nível de aplicações, especialmente projetos relacionados com agentes de IA, merece atenção. As pessoas começaram a se importar menos sobre em qual cadeia os projetos são construídos, o que é uma boa tendência. A importância da tecnologia já foi provada, e toda a indústria está a evoluir para sistemas de alto desempenho.
Dominância do Bitcoin
Desde 2022, a dominância do Bitcoin tem vindo a aumentar de forma constante, subindo de 40% para cerca de 58% atualmente. O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode estar ultrapassado, sendo que projetos com fundamentos fortes e narrativas claras tendem a ter um desempenho significativo.
Espera-se que o Bitcoin ainda possa superar o Ethereum este ano, especialmente se surgirem algumas ordens administrativas favoráveis. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar a 62%-63%, e depois começar a cair.
Viabilidade do L2 do Bitcoin
Em 2025, o L2 do Bitcoin pode tornar-se um verdadeiro cavalo de batalha. No futuro, poderemos ver alguns verdadeiros ZK L2 lançados no Bitcoin, como os projetos Citrea ou Alpen Labs. Isso não só proporciona capacidade de escalabilidade, mas também permite a programabilidade; mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso será suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.
Starkware's Starknet pode ser um cavalo negro para o L2 do Bitcoin. Assim que o OP_CAT for aprovado, eles poderão começar a enviar provas para o Bitcoin. Mesmo que apenas 2,5% dos detentores de Bitcoin utilizem esses serviços, isso equivale a um mercado de 50 mil milhões de dólares.
No futuro, podem surgir soluções não custodiais. Se o L2 do Bitcoin realmente decolar, isso pode representar uma grande pressão para o Ethereum. A demanda pelo L2 do Bitcoin pode vir principalmente de mercados não nativos de criptomoedas; se surgirem soluções verdadeiramente seguras, a participação aumentará significativamente.