Nova configuração regulatória para moedas estáveis: o projeto de lei "GENIUS" foi aprovado pelo Senado dos EUA
Recentemente, o progresso da regulamentação das moedas estáveis no mundo tem sido rápido, com o Senado dos EUA a aprovar a "Lei de Inovação Nacional em Moedas Estáveis dos EUA" (GENIUS ), que remove mais obstáculos à regulamentação global das moedas estáveis.
A evolução das moedas estáveis é rápida, com um efeito de liderança proeminente
A moeda estável, como um ativo criptográfico de valor estável, tem como principal objetivo eliminar a volatilidade das criptomoedas, fornecendo aos usuários ferramentas confiáveis de liquidação, armazenamento de valor e investimento. Como medida de valor do mercado de criptomoedas, cada expansão da moeda estável reflete o crescimento da escala do setor. Em 2017, o total de circulação global de moedas estáveis era inferior a 1 bilhão de dólares, hoje está próximo de 250 bilhões de dólares, e a escala do mercado global de criptomoedas também cresceu de menos de 1 trilhão para 3 trilhões.
Esta ronda do mercado em alta pode ser vista como um mercado em alta para moedas estáveis. Após o incidente da FTX, a oferta global de moedas estáveis caiu de 190 bilhões para 120 bilhões de dólares, mas desde então tem crescido de forma constante, subindo continuamente ao longo de 18 meses. Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin subiu de um fundo de 17.500 dólares para mais de 100.000 dólares. Isso deve-se principalmente ao fato de que a liquidez desta ronda do mercado em alta provém de instituições externas, e a intervenção das instituições geralmente escolhe moedas estáveis como meio.
As moedas estáveis são diversas e podem ser classificadas de acordo com o centro de controle, tipo de moeda fiduciária, se têm ou não juros, colaterais e outros critérios. Diferente de outros casos de uso, as moedas estáveis são, por sua natureza, ferramentas de precificação essenciais, não são utilizadas para especulação, têm poucas restrições oficiais e podem ser adotadas globalmente, o que estabelece a base para se tornarem uma moeda global.
A cobertura das moedas estáveis é ampla. Além das regiões principais como Europa e América do Norte, Japão e Coreia do Sul, mercados emergentes como Brasil, Índia, Indonésia, Nigéria e Turquia, especialmente nas áreas com bases financeiras fracas e inflação severa, já começaram a usar moedas estáveis nas transações diárias. Os dados mostram que o uso mais popular das moedas estáveis fora do setor cripto é como substituto monetário (69%), seguido pelo pagamento de bens e serviços (39%) e pagamentos transfronteiriços (39%).
As moedas estáveis começaram a se desvincular da etiqueta de investimento em criptomoedas, tornando-se um ponto de entrada importante para a fusão entre o mercado de criptomoedas e a economia global. Em termos de participação de mercado, as moedas estáveis em dólares representam 99% do mercado de moedas estáveis. Devido ao efeito de escala da moeda em si, o forte se torna mais forte e a concentração de líderes é uma característica chave no campo das moedas estáveis. As moedas estáveis centralizadas dominam, com o USDT se tornando o líder absoluto, com uma participação de mercado de 152 bilhões de dólares, representando 62,29%. O USDC ocupa o segundo lugar, com um tamanho de aproximadamente 60,3 bilhões de dólares, representando 24,71%. Juntas, essas duas representam mais de 80% do total do mercado, com uma concentração extremamente alta.
Do ponto de vista das blockchains públicas, o Ethereum ocupa uma posição dominante absoluta, com uma quota de mercado de 50%, seguido por Tron(31,36%), Solana(4,85%) e BSC(4,15%).
A emissão de moedas estáveis é um negócio de alta rentabilidade, e a emissão em larga escala pode fazer com que o custo marginal se aproxime de zero. Tomando como exemplo a Tether, emissora do USDT, o lucro líquido de 2024 atingiu 13,7 bilhões de dólares, o ativo líquido do grupo disparou para 20 bilhões de dólares, enquanto a empresa contava com apenas 165 funcionários. Esse elevado retorno atraiu várias instituições, com instituições financeiras tradicionais como Visa e Paypal a fazerem investimentos ativos, enquanto empresas de internet também estão a mostrar interesse.
A aceleração da adaptação regulatória, o Senado dos EUA aprova a Lei GENIUS
As instituições estão a entrar no mercado, e a regulamentação vem a seguir. Neste momento, locais como os Estados Unidos, União Europeia, Singapura, Dubai e Hong Kong já começaram ou aperfeiçoaram a legislação do quadro regulatório das moedas estáveis.
Os Estados Unidos, como centro global de criptomoedas, atraem muita atenção quanto às suas direções regulatórias. Até 2025, o Congresso dos EUA não promulgou regulamentações específicas sobre moeda estável e criptomoedas, e a SEC, CFTC e OCC definiram moeda estável para obter domínio regulatório. Isso levou a uma fragmentação regulatória, e até mesmo a um caos causado por disputas entre agências reguladoras, trazendo uma alta incerteza para a indústria.
Em fevereiro deste ano, a Câmara dos Representantes e o Senado dos EUA apresentaram, respetivamente, a proposta de lei STABLE e a proposta de lei GENIUS. Na cimeira inaugural de criptomoedas da Casa Branca em março, altos responsáveis expressaram a esperança de que o Congresso apresentasse a legislação relacionada ao escritório do presidente antes do recesso de agosto, enviando um sinal claro.
As leis STABLE e GENIUS têm enfoques ligeiramente diferentes, mas ambas exigem reservas de 1:1 para suporte e divulgação mensal. STABLE enfatiza mais o controle unificado federal, enquanto GENIUS tende a construir um sistema paralelo de dupla via entre os estados e o federal.
Na noite de 19 de maio, o Senado dos EUA aprovou, com 66 votos a favor e 32 contra, a moção processual do Projeto de Lei GENIUS, eliminando obstáculos para a legislação final. A aprovação deste projeto de lei é um marco importante na história dos ativos criptográficos nos EUA, preenchendo a lacuna regulatória das moedas estáveis, clarificando as entidades e regras regulatórias, promovendo o desenvolvimento da indústria de moedas estáveis nos EUA e contribuindo para a mainstreamização da indústria cripto.
A regulamentação global das moedas estáveis começa a tomar forma
Antes mesmo dos Estados Unidos, a União Europeia lançou a legislação MiCA, que fornece um quadro regulatório abrangente para todos os ativos cripto, incluindo moedas estáveis. A MiCA classifica as moedas estáveis em tokens referenciados em ativos e tokens de moeda eletrónica, proíbe os tokens estáveis algorítmicos, exige que as instituições emissoras mantenham reservas de capital de 1:1 e cumpram regras de transparência.
Hong Kong também está na vanguarda da regulamentação das moedas estáveis. Em dezembro de 2024, o governo de Hong Kong apresentou o "Projeto de Regulamento das Moedas Estáveis", adotando um sistema de licenciamento e exigindo que os emissoras estejam estabelecidos em Hong Kong, com recursos financeiros suficientes e ativos líquidos, garantindo reservas de 1:1.
Cingapura lançou um quadro regulatório para moedas estáveis em 2023, enquanto Dubai incluiu moedas estáveis no Regulamento de Serviços de Tokens de Pagamento. No geral, as diferenças na regulamentação global das moedas estáveis são limitadas, focando na regulamentação dos emissores com base em licenciamento, e estabelecendo regras claras sobre reservas de emissão, isolamento de riscos, combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. As diferenças estão principalmente nas categorias de moedas estáveis permitidas, nas restrições aos emissores e na conformidade local de combate à lavagem de dinheiro.
As principais regiões do mundo estão implementando a regulamentação das moedas estáveis, refletindo que o papel das moedas estáveis nos mercados financeiros globais está passando de algo ignorado para um debate acalorado. As moedas estáveis estão gradualmente se tornando uma parte importante do mercado monetário global, aumentando a influência do mercado de criptomoedas e, ao mesmo tempo, acrescentando uma contribuição significativa às aplicações de killer no campo das criptomoedas. Por outro lado, os países do terceiro mundo estão adotando moedas estáveis para liquidações globais 24 horas, o que, de certa forma, realiza a visão de dinheiro eletrônico descentralizado.
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CryptoCrazyGF
· 14h atrás
A supervisão está chegando, sinto-me ansioso com o vazio.
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New_Ser_Ngmi
· 08-16 08:57
A proposta de lei foi aprovada? Esta regulamentação está cada vez mais rigorosa.
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StablecoinEnjoyer
· 08-16 08:56
ainda é melhor ter regulamentação ~ entrar numa posição de forma estável
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BlockImposter
· 08-16 08:43
É só essa intensidade regulatória? É preciso aumentar.
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ValidatorVibes
· 08-16 08:29
a validação está de volta... o bill genial realmente mostra o quão longe chegámos desde a terra, para ser sincero
O Senado dos EUA aprovou a lei GENIUS, acelerando a formação do quadro regulatório global para moedas estáveis.
Nova configuração regulatória para moedas estáveis: o projeto de lei "GENIUS" foi aprovado pelo Senado dos EUA
Recentemente, o progresso da regulamentação das moedas estáveis no mundo tem sido rápido, com o Senado dos EUA a aprovar a "Lei de Inovação Nacional em Moedas Estáveis dos EUA" (GENIUS ), que remove mais obstáculos à regulamentação global das moedas estáveis.
A evolução das moedas estáveis é rápida, com um efeito de liderança proeminente
A moeda estável, como um ativo criptográfico de valor estável, tem como principal objetivo eliminar a volatilidade das criptomoedas, fornecendo aos usuários ferramentas confiáveis de liquidação, armazenamento de valor e investimento. Como medida de valor do mercado de criptomoedas, cada expansão da moeda estável reflete o crescimento da escala do setor. Em 2017, o total de circulação global de moedas estáveis era inferior a 1 bilhão de dólares, hoje está próximo de 250 bilhões de dólares, e a escala do mercado global de criptomoedas também cresceu de menos de 1 trilhão para 3 trilhões.
Esta ronda do mercado em alta pode ser vista como um mercado em alta para moedas estáveis. Após o incidente da FTX, a oferta global de moedas estáveis caiu de 190 bilhões para 120 bilhões de dólares, mas desde então tem crescido de forma constante, subindo continuamente ao longo de 18 meses. Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin subiu de um fundo de 17.500 dólares para mais de 100.000 dólares. Isso deve-se principalmente ao fato de que a liquidez desta ronda do mercado em alta provém de instituições externas, e a intervenção das instituições geralmente escolhe moedas estáveis como meio.
As moedas estáveis são diversas e podem ser classificadas de acordo com o centro de controle, tipo de moeda fiduciária, se têm ou não juros, colaterais e outros critérios. Diferente de outros casos de uso, as moedas estáveis são, por sua natureza, ferramentas de precificação essenciais, não são utilizadas para especulação, têm poucas restrições oficiais e podem ser adotadas globalmente, o que estabelece a base para se tornarem uma moeda global.
A cobertura das moedas estáveis é ampla. Além das regiões principais como Europa e América do Norte, Japão e Coreia do Sul, mercados emergentes como Brasil, Índia, Indonésia, Nigéria e Turquia, especialmente nas áreas com bases financeiras fracas e inflação severa, já começaram a usar moedas estáveis nas transações diárias. Os dados mostram que o uso mais popular das moedas estáveis fora do setor cripto é como substituto monetário (69%), seguido pelo pagamento de bens e serviços (39%) e pagamentos transfronteiriços (39%).
As moedas estáveis começaram a se desvincular da etiqueta de investimento em criptomoedas, tornando-se um ponto de entrada importante para a fusão entre o mercado de criptomoedas e a economia global. Em termos de participação de mercado, as moedas estáveis em dólares representam 99% do mercado de moedas estáveis. Devido ao efeito de escala da moeda em si, o forte se torna mais forte e a concentração de líderes é uma característica chave no campo das moedas estáveis. As moedas estáveis centralizadas dominam, com o USDT se tornando o líder absoluto, com uma participação de mercado de 152 bilhões de dólares, representando 62,29%. O USDC ocupa o segundo lugar, com um tamanho de aproximadamente 60,3 bilhões de dólares, representando 24,71%. Juntas, essas duas representam mais de 80% do total do mercado, com uma concentração extremamente alta.
Do ponto de vista das blockchains públicas, o Ethereum ocupa uma posição dominante absoluta, com uma quota de mercado de 50%, seguido por Tron(31,36%), Solana(4,85%) e BSC(4,15%).
A emissão de moedas estáveis é um negócio de alta rentabilidade, e a emissão em larga escala pode fazer com que o custo marginal se aproxime de zero. Tomando como exemplo a Tether, emissora do USDT, o lucro líquido de 2024 atingiu 13,7 bilhões de dólares, o ativo líquido do grupo disparou para 20 bilhões de dólares, enquanto a empresa contava com apenas 165 funcionários. Esse elevado retorno atraiu várias instituições, com instituições financeiras tradicionais como Visa e Paypal a fazerem investimentos ativos, enquanto empresas de internet também estão a mostrar interesse.
A aceleração da adaptação regulatória, o Senado dos EUA aprova a Lei GENIUS
As instituições estão a entrar no mercado, e a regulamentação vem a seguir. Neste momento, locais como os Estados Unidos, União Europeia, Singapura, Dubai e Hong Kong já começaram ou aperfeiçoaram a legislação do quadro regulatório das moedas estáveis.
Os Estados Unidos, como centro global de criptomoedas, atraem muita atenção quanto às suas direções regulatórias. Até 2025, o Congresso dos EUA não promulgou regulamentações específicas sobre moeda estável e criptomoedas, e a SEC, CFTC e OCC definiram moeda estável para obter domínio regulatório. Isso levou a uma fragmentação regulatória, e até mesmo a um caos causado por disputas entre agências reguladoras, trazendo uma alta incerteza para a indústria.
Em fevereiro deste ano, a Câmara dos Representantes e o Senado dos EUA apresentaram, respetivamente, a proposta de lei STABLE e a proposta de lei GENIUS. Na cimeira inaugural de criptomoedas da Casa Branca em março, altos responsáveis expressaram a esperança de que o Congresso apresentasse a legislação relacionada ao escritório do presidente antes do recesso de agosto, enviando um sinal claro.
As leis STABLE e GENIUS têm enfoques ligeiramente diferentes, mas ambas exigem reservas de 1:1 para suporte e divulgação mensal. STABLE enfatiza mais o controle unificado federal, enquanto GENIUS tende a construir um sistema paralelo de dupla via entre os estados e o federal.
Na noite de 19 de maio, o Senado dos EUA aprovou, com 66 votos a favor e 32 contra, a moção processual do Projeto de Lei GENIUS, eliminando obstáculos para a legislação final. A aprovação deste projeto de lei é um marco importante na história dos ativos criptográficos nos EUA, preenchendo a lacuna regulatória das moedas estáveis, clarificando as entidades e regras regulatórias, promovendo o desenvolvimento da indústria de moedas estáveis nos EUA e contribuindo para a mainstreamização da indústria cripto.
A regulamentação global das moedas estáveis começa a tomar forma
Antes mesmo dos Estados Unidos, a União Europeia lançou a legislação MiCA, que fornece um quadro regulatório abrangente para todos os ativos cripto, incluindo moedas estáveis. A MiCA classifica as moedas estáveis em tokens referenciados em ativos e tokens de moeda eletrónica, proíbe os tokens estáveis algorítmicos, exige que as instituições emissoras mantenham reservas de capital de 1:1 e cumpram regras de transparência.
Hong Kong também está na vanguarda da regulamentação das moedas estáveis. Em dezembro de 2024, o governo de Hong Kong apresentou o "Projeto de Regulamento das Moedas Estáveis", adotando um sistema de licenciamento e exigindo que os emissoras estejam estabelecidos em Hong Kong, com recursos financeiros suficientes e ativos líquidos, garantindo reservas de 1:1.
Cingapura lançou um quadro regulatório para moedas estáveis em 2023, enquanto Dubai incluiu moedas estáveis no Regulamento de Serviços de Tokens de Pagamento. No geral, as diferenças na regulamentação global das moedas estáveis são limitadas, focando na regulamentação dos emissores com base em licenciamento, e estabelecendo regras claras sobre reservas de emissão, isolamento de riscos, combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. As diferenças estão principalmente nas categorias de moedas estáveis permitidas, nas restrições aos emissores e na conformidade local de combate à lavagem de dinheiro.
As principais regiões do mundo estão implementando a regulamentação das moedas estáveis, refletindo que o papel das moedas estáveis nos mercados financeiros globais está passando de algo ignorado para um debate acalorado. As moedas estáveis estão gradualmente se tornando uma parte importante do mercado monetário global, aumentando a influência do mercado de criptomoedas e, ao mesmo tempo, acrescentando uma contribuição significativa às aplicações de killer no campo das criptomoedas. Por outro lado, os países do terceiro mundo estão adotando moedas estáveis para liquidações globais 24 horas, o que, de certa forma, realiza a visão de dinheiro eletrônico descentralizado.