Ativos de criptografia mercado da diversificação ciclo
Recentemente, após conversas com profissionais experientes da indústria, um ponto de vista comum emergiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem a um pensamento antigo, esperando obter lucros exorbitantes através da manutenção a longo prazo, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao ritmo do mercado.
O ecossistema de Ativos de criptografia atual evoluiu para quatro ciclos únicos que operam em paralelo, cada um com seu ritmo, estratégia e lógica de lucro específicos:
O ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin passou de um objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas listadas e ETFs mudaram completamente o tradicional padrão de alternância entre touros e ursos.
A mudança fundamental reside na significativa redução da quantidade de moeda detida por investidores individuais, enquanto investidores institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança estrutural na detenção de moeda está a reformular o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores de retalho enfrentam a pressão dupla do custo de oportunidade e do tempo. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de detenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores de retalho normalmente têm dificuldade em manter essa paciência e capacidade de alocação de fundos.
No futuro, pode surgir um período de crescimento lento do Bitcoin que durará mais de dez anos. A taxa de retorno anual pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária será significativamente reduzida, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento sólido.
Ciclo de atenção a curto prazo das moedas meme
As moedas meme, quando a narrativa técnica carece de atratividade, tendem a preencher o "vácuo de tédio" do mercado em conjunto com as mudanças na emoção do mercado, no fluxo de capital e na atenção.
A essência dos memecoins é fornecer um veículo de especulação para a "satisfação imediata". Não requer um planejamento de projeto detalhado, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais até tópicos políticos, desde conceitos de inteligência artificial até IPs de comunidade, os memecoins evoluíram para uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
É importante notar que a característica de "ciclagem rápida" das moedas meme as torna um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de capital, elas são o campo de teste preferido do dinheiro quente; quando há escassez de capital, tornam-se o último refúgio para especuladores.
No entanto, o mercado de moedas meme está a evoluir de um "festejo popular" para uma "competição profissional". A dificuldade para investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Ciclo de desenvolvimento a longo prazo da inovação tecnológica
Inovações que realmente têm uma barreira técnica, como escalabilidade Layer2, tecnologia de prova de zero conhecimento, infraestrutura de IA, etc., normalmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade técnica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo evidente entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado, principalmente porque na fase de conceito lhes é atribuída uma avaliação excessivamente alta, enquanto na fase do "vale da morte", em que a tecnologia realmente se concretiza, são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresente características de salto não lineares.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase de "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas isso requer que os investidores sejam capazes de suportar longas esperas e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes de inovação
Antes da formação da narrativa tecnológica mainstream, vários pequenos pontos de inovação trocaram rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, passando pelos agentes de IA até a infraestrutura de IA, cada pequeno ponto pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência da busca de lucro dos fundos.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem o modelo de seis fases "validação de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → entrada em pânico → sobrevalorização → retirada de fundos". Para lucrar nesse modelo, a chave é entrar na fase de "validação de conceito" até "teste de fundos" e sair no pico da "entrada em pânico".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção. No entanto, frequentemente existem relações de relevância técnica e progresso conceitual entre os hotspots. Por exemplo, o protocolo de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica do fundo narrativo dos agentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar o hotspot anterior, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que isso gere uma grande onda semelhante ao verão DeFi.
Do ponto de vista do atual padrão de pequenas tendências, é mais provável que a infraestrutura de IA seja a primeira a alcançar um avanço. Se tecnologias subjacentes como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser integradas organicamente, realmente existe o potencial para criar uma grande onda semelhante a um "verão da IA".
De um modo geral, compreender profundamente as características cíclicas que operam em paralelo é essencial para encontrar estratégias adequadas dentro dos seus próprios ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
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CryptoTarotReader
· 07-14 09:36
Eu percebo que no futuro vocês todos vão perder dinheiro.
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WhaleWatcher
· 07-13 12:42
Ouvindo uma conversa, a grande verdade aparece.
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SchrodingersFOMO
· 07-13 12:42
Novato só fala de ciclo, pro já está a comprar na baixa.
O mercado de criptomoedas entrou na era dos ciclos múltiplos, a teoria tradicional de quatro anos já não é mais aplicável.
Ativos de criptografia mercado da diversificação ciclo
Recentemente, após conversas com profissionais experientes da indústria, um ponto de vista comum emergiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem a um pensamento antigo, esperando obter lucros exorbitantes através da manutenção a longo prazo, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao ritmo do mercado.
O ecossistema de Ativos de criptografia atual evoluiu para quatro ciclos únicos que operam em paralelo, cada um com seu ritmo, estratégia e lógica de lucro específicos:
O ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin passou de um objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas listadas e ETFs mudaram completamente o tradicional padrão de alternância entre touros e ursos.
A mudança fundamental reside na significativa redução da quantidade de moeda detida por investidores individuais, enquanto investidores institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança estrutural na detenção de moeda está a reformular o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores de retalho enfrentam a pressão dupla do custo de oportunidade e do tempo. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de detenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores de retalho normalmente têm dificuldade em manter essa paciência e capacidade de alocação de fundos.
No futuro, pode surgir um período de crescimento lento do Bitcoin que durará mais de dez anos. A taxa de retorno anual pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária será significativamente reduzida, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento sólido.
Ciclo de atenção a curto prazo das moedas meme
As moedas meme, quando a narrativa técnica carece de atratividade, tendem a preencher o "vácuo de tédio" do mercado em conjunto com as mudanças na emoção do mercado, no fluxo de capital e na atenção.
A essência dos memecoins é fornecer um veículo de especulação para a "satisfação imediata". Não requer um planejamento de projeto detalhado, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais até tópicos políticos, desde conceitos de inteligência artificial até IPs de comunidade, os memecoins evoluíram para uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
É importante notar que a característica de "ciclagem rápida" das moedas meme as torna um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de capital, elas são o campo de teste preferido do dinheiro quente; quando há escassez de capital, tornam-se o último refúgio para especuladores.
No entanto, o mercado de moedas meme está a evoluir de um "festejo popular" para uma "competição profissional". A dificuldade para investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Ciclo de desenvolvimento a longo prazo da inovação tecnológica
Inovações que realmente têm uma barreira técnica, como escalabilidade Layer2, tecnologia de prova de zero conhecimento, infraestrutura de IA, etc., normalmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade técnica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo evidente entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado, principalmente porque na fase de conceito lhes é atribuída uma avaliação excessivamente alta, enquanto na fase do "vale da morte", em que a tecnologia realmente se concretiza, são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresente características de salto não lineares.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase de "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas isso requer que os investidores sejam capazes de suportar longas esperas e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes de inovação
Antes da formação da narrativa tecnológica mainstream, vários pequenos pontos de inovação trocaram rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, passando pelos agentes de IA até a infraestrutura de IA, cada pequeno ponto pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência da busca de lucro dos fundos.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem o modelo de seis fases "validação de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → entrada em pânico → sobrevalorização → retirada de fundos". Para lucrar nesse modelo, a chave é entrar na fase de "validação de conceito" até "teste de fundos" e sair no pico da "entrada em pânico".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção. No entanto, frequentemente existem relações de relevância técnica e progresso conceitual entre os hotspots. Por exemplo, o protocolo de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica do fundo narrativo dos agentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar o hotspot anterior, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que isso gere uma grande onda semelhante ao verão DeFi.
Do ponto de vista do atual padrão de pequenas tendências, é mais provável que a infraestrutura de IA seja a primeira a alcançar um avanço. Se tecnologias subjacentes como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser integradas organicamente, realmente existe o potencial para criar uma grande onda semelhante a um "verão da IA".
De um modo geral, compreender profundamente as características cíclicas que operam em paralelo é essencial para encontrar estratégias adequadas dentro dos seus próprios ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.