A Ascensão do Ecossistema de Empréstimos de Bitcoin: A Nova Paradigma de Liquidez de Trilhões

Bitcoin como o "pool de fundos" de maior escala e qualidade no mundo das criptomoedas, seu potencial ainda não foi totalmente liberado. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, assistimos a uma tendência de transformação do BTC de um simples armazenamento de valor para uma ferramenta financeira mais ativa.

Recentemente, o maior protocolo de empréstimos on-chain no ecossistema Bitcoin concluiu uma rodada de financiamento da Série A no valor de 10 milhões de dólares. Isso marca a expansão do BTC para cenários de rendimento estruturado on-chain mais ricos, formando gradualmente um ecossistema BTCFi único. Se for possível ativar efetivamente o BTC adormecido e construir uma rede de liquidez eficiente e segura, isso abrirá um novo espaço de aplicações DeFi para este ativo de trilhões de dólares.

Liberação da Liquidez do Bitcoin

Os dados mostram que, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia Ethereum ultrapassa 64 bilhões de dólares, um aumento de quase 180% em relação a janeiro de 2023. Em comparação, embora a capitalização de mercado e o aumento de preço do Bitcoin sejam superiores aos da Ethereum, a velocidade de desenvolvimento do seu ecossistema na cadeia é relativamente lenta.

Vale a pena notar que, se a liquidez do BTC puder ser liberada em 10%, isso irá gerar um mercado de até 180 mil milhões de dólares. Se conseguir atingir uma taxa de TVL semelhante à do ETH (cerca de 16%), é ainda mais provável que libere cerca de 300 mil milhões de dólares em liquidez. Isso é suficiente para impulsionar um crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, e até mesmo tem o potencial de ultrapassar as redes EVM, tornando-se o maior ecossistema financeiro em cadeia.

Atualmente, o maior protocolo de empréstimos no ecossistema Bitcoin tornou-se o terceiro maior protocolo em termos de escala em todo o ecossistema BTC. De acordo com dados oficiais, o TVL desse protocolo já ultrapassou 2 bilhões de dólares, e a moeda estável em Bitcoin que foi lançada alcançou um volume em custódia de mais de 500 milhões de dólares apenas uma semana após o lançamento, estabelecendo o recorde do protocolo de empréstimos com o crescimento mais rápido do TVL na história do DeFi.

Para os detentores de BTC, é uma necessidade urgente aproveitar ao máximo os ativos BTC que possuem, sem correr o risco de perdas significativas de capital. Os protocolos de empréstimo on-chain baseados em Bitcoin surgiram, oferecendo aos usuários uma taxa de juros fixa de 8%, com Bitcoin colateralizado custodiado por instituições profissionais, enquanto a oferta de stablecoins emprestadas é ilimitada, aumentando significativamente a liquidez dos detentores de BTC para participar de outros projetos dentro do ecossistema.

Bitcoin stablecoin de valor

No campo das stablecoins, as stablecoins descentralizadas em cadeia ainda predominam com posições de colateralização de dívida (CDP). O CDP é essencialmente uma extensão do uso de stablecoins baseada em cenários de empréstimo, criando um pool de liquidez adicional para ativos inativos.

Tomando como exemplo um determinado protocolo, seu ecossistema inclui stablecoins de rendimento garantidas por Bitcoin, protocolos de empréstimo baseados nessa stablecoin, plataformas de empréstimo híbridas que conectam DeFi e CeFi, e protocolos de empréstimo descentralizados que suportam a staking de BTC. Este modelo não só resolve o problema das stablecoins que há muito aflige o ecossistema Bitcoin, mas também, através de tecnologias avançadas, alcança a compatibilidade entre cadeias, permitindo que os usuários operem stablecoins de forma fluida em múltiplos ecossistemas DeFi, trazendo indiretamente a liquidez do ecossistema Bitcoin para outras cadeias.

Esta inovação fornece uma estrutura básica para a utilização eficiente de ativos na rede Bitcoin, ativando BTC adormecidos, permitindo que mais detentores de BTC participem de atividades de liquidez na cadeia de forma segura, confiando que podem colocar grandes quantidades de BTC adormecidos em pools de liquidez DeFi para troca ou geração de rendimento.

Perspectivas Futuras

Com os ativos Bitcoin gradualmente saindo do seu estado de sono, o BTCFi tem uma grande probabilidade de se tornar uma nova direção de ativos DeFi com um volume que pode chegar a centenas de bilhões de dólares, tornando-se a chave para construir um ecossistema próspero na cadeia. Construir formas de produtos financeiros diversificados e cenários DeFi com o BTC como núcleo irá redefinir o papel do BTC no campo DeFi da rede.

A profunda integração do BTC no campo do DeFi pode alcançar um ponto de inflexão crítico, o que merece nossa atenção contínua. No futuro, o BTCFi tem potencial para se tornar um importante motor de crescimento no campo do DeFi, trazendo nova vitalidade e oportunidades para todo o sistema financeiro cripto.