Análise das tendências de investimento em Web3: a retração do mercado primário e a ascensão de novos modelos
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por um profundo ajuste estrutural. Embora algumas opiniões ainda mantenham uma perspectiva otimista sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas, os dados e o sentimento do mercado mostram que o Mercado primário enfrenta de fato desafios severos, e essa tendência se tornará ainda mais evidente em 2025.
Mercado primário de dificuldades
Na segunda metade de 2024, enquanto o mercado secundário estava em êxtase com a MEMECoin e o BTC, o mercado primário já havia caído em um inverno. Os dados mostram que o volume de captação de recursos de VC em criptomoedas caiu do pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As causas desta situação incluem:
O volume de fundos de VC em criptomoedas é limitado e ainda não está totalmente integrado ao mercado financeiro tradicional.
Enfrentar ciclos de saída mais longos e riscos de alta volatilidade.
Durante o período de lock-up, a avaliação dos projetos diminuiu drasticamente, com alguns projetos a cair mais de 95%.
Financiamento - Lançamento - O ciclo vicioso de queda: a falta de compradores no mercado secundário leva à queda do preço dos tokens após o lançamento.
Os dados mostram que os novos projetos de criptomoeda lançados entre 2023 e 2024 tiveram uma média de queda de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos falharam em recuperar o valor dentro de seis meses. Isso não apenas reflete uma queda no entusiasmo do mercado, mas também revela um fracasso no design do modelo.
A ascensão do modelo de incubação
Diante da crise do mercado primário, o modelo de investimento em incubadoras começou a ganhar popularidade. Várias instituições de plataformas estão aumentando a aposta no modelo de incubadoras, e espera-se que até 2032 o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares.
Razões para a popularidade do modelo de incubação:
Envolvimento abrangente: desde recursos, mercado até a colaboração de produtos, participar profundamente no desenvolvimento do projeto.
Múltiplas opções de saída: além da emissão de moedas, existem diversas opções como a digestão interna do ecossistema, lucros de produtos, entre outros.
Investimento flexível: pode reduzir o investimento em dinheiro através da forma "troca de recursos por ações/Token".
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de recursos industriais abrangentes e suporte de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
O mercado secundário tornou-se um verdadeiro porto seguro para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas deverá subir para quase 13 trilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
As características da atual onda do mercado secundário:
Entrada de instituições, impulsionadas por estratégias: grandes quantias de fundos de instituições financeiras tradicionais estão a entrar, tornando o mercado mais maduro.
Liquidez em primeiro lugar: ativos de alta liquidez e alta volatilidade, como MEMECoin, AI e RWA, estão em alta.
A especulação de curto prazo é prevalente: os investidores tendem a obter altos lucros em curtos períodos, perseguindo liquidez.
A escolha dos investidores Web3
Apesar dos desafios atuais do modelo de VC, o ciclo de mercado continua e o VC em criptomoedas ainda tem a oportunidade de ressurgir no futuro. Para investidores de alto patrimônio líquido, os caminhos de investimento disponíveis atualmente incluem:
Modo de incubação: adequado para investidores que podem participar profundamente no desenvolvimento do projeto, podendo trazer retornos que superam os dos VC tradicionais.
Mercado secundário: oferece maior liquidez e flexibilidade estratégica, podendo ser participado através de produtos estruturados, configurações de custódia, entre outros.
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é um tema central. À medida que a regulamentação global sobre criptomoedas se torna mais rigorosa, os investidores precisam considerar cuidadosamente os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais de diferentes caminhos. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória de controle de riscos, mas também é a chave para atravessar ciclos e uma estratégia sólida.
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StableGenius
· 12h atrás
disse-te que isto ia acontecer... a bolha de capital de risco era matematicamente insustentável
Web3 investimento muda de direção: Mercado primário em declínio e ascensão do Mercado secundário
Análise das tendências de investimento em Web3: a retração do mercado primário e a ascensão de novos modelos
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por um profundo ajuste estrutural. Embora algumas opiniões ainda mantenham uma perspectiva otimista sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas, os dados e o sentimento do mercado mostram que o Mercado primário enfrenta de fato desafios severos, e essa tendência se tornará ainda mais evidente em 2025.
Mercado primário de dificuldades
Na segunda metade de 2024, enquanto o mercado secundário estava em êxtase com a MEMECoin e o BTC, o mercado primário já havia caído em um inverno. Os dados mostram que o volume de captação de recursos de VC em criptomoedas caiu do pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As causas desta situação incluem:
Os dados mostram que os novos projetos de criptomoeda lançados entre 2023 e 2024 tiveram uma média de queda de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos falharam em recuperar o valor dentro de seis meses. Isso não apenas reflete uma queda no entusiasmo do mercado, mas também revela um fracasso no design do modelo.
A ascensão do modelo de incubação
Diante da crise do mercado primário, o modelo de investimento em incubadoras começou a ganhar popularidade. Várias instituições de plataformas estão aumentando a aposta no modelo de incubadoras, e espera-se que até 2032 o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares.
Razões para a popularidade do modelo de incubação:
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de recursos industriais abrangentes e suporte de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
O mercado secundário tornou-se um verdadeiro porto seguro para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas deverá subir para quase 13 trilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
As características da atual onda do mercado secundário:
A escolha dos investidores Web3
Apesar dos desafios atuais do modelo de VC, o ciclo de mercado continua e o VC em criptomoedas ainda tem a oportunidade de ressurgir no futuro. Para investidores de alto patrimônio líquido, os caminhos de investimento disponíveis atualmente incluem:
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é um tema central. À medida que a regulamentação global sobre criptomoedas se torna mais rigorosa, os investidores precisam considerar cuidadosamente os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais de diferentes caminhos. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória de controle de riscos, mas também é a chave para atravessar ciclos e uma estratégia sólida.