O primeiro fundo tokenizado voltado para o mercado de varejo na Ásia-Pacífico nasce em Hong Kong

No dia 13 de fevereiro de 2025, uma empresa de fundos anunciou que seu fundo de moeda digital em dólares de Hong Kong foi aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, tornando-se o primeiro fundo tokenizado voltado para investidores de varejo na região da Ásia-Pacífico. O fundo será oficialmente emitido no dia 28 de fevereiro, marcando um importante avanço na transição de ativos tokenizados de um exclusivo para instituições para o mercado de massa.

tokenização de fundos

A tokenização de fundos é a conversão de cotas de fundos em tokens digitais na blockchain. Em comparação com fundos tradicionais, os fundos tokenizados apresentam inovações na propriedade, transparência da informação e modelos de negociação:

• Propriedade: Registo de propriedade em tempo real e transparente através da tecnologia blockchain.
• Transparência da informação: as informações sobre a operação do fundo podem ser consultadas em tempo real na cadeia.
• Modo de negociação: suporta negociação 7*24 horas, aumentando a liquidez

Características do fundo de moeda digital de Hong Kong

O fundo investe principalmente em depósitos a curto prazo em dólares de Hong Kong e em instrumentos de mercado monetário de alta qualidade, complementado por outros instrumentos e fundos de mercado monetário. A sua característica central é a adoção de um modelo de tokenização custodiada, com um banco a atuar como agente de tokenização, operador da plataforma digital e custodiante dos tokens.

É importante notar que os investidores de retalho só podem subscrever ou resgatar ações na forma de Token através de distribuidores qualificados. Neste momento, apenas uma plataforma de negociação de criptomoedas licenciada foi designada como distribuidor qualificado. Além disso, o fundo é emitido apenas para investidores na região de Hong Kong.

tokenização do mecanismo de subscrição e resgate de fundos

Comparado aos fundos tradicionais, o mecanismo de subscrição e resgate dos fundos tokenizados é diferente:

Processo de subscrição:

1. Os investidores subscrevem os tokens do fundo através de distribuidores e pagam em moeda fiduciária.
2. O distribuidor notifica o gestor do fundo e transfere o valor da subscrição.
3. O gestor de fundos emite ações tokenizadas e instrui a cunhagem de Tokens
4. Token custodiado na carteira do distribuidor, depois distribuído aos investidores

Processo de resgate:

1. Os investidores solicitam o resgate de tokens aos distribuidores.
2. Notificação do distribuidor ao gestor do fundo
3. O gestor do fundo resgata as quotas e destrói os tokens correspondentes
4. O distribuidor paga o valor de resgate ao investidor e deduz o Token.

Perspectivas do Setor

Como o primeiro fundo tokenizado voltado para o varejo na Ásia-Pacífico, esta emissão marca um importante avanço da tecnologia blockchain no campo da gestão de ativos. Embora atualmente esteja limitado a fundos monetários de baixo risco, espera-se que no futuro se expanda para mais categorias de ativos, lançando produtos com rendimentos mais altos.

Com a maturação do sistema de moeda blockchain em conformidade, a tokenização de ativos, graças às vantagens das transações em cadeia e da liquidez global, pode se tornar um fator chave na reestruturação do panorama de gestão de ativos global. A indústria espera que no futuro surjam mais estratégias inovadoras, como a realização de transações instantâneas 24 horas por dia através de moeda digital, entre outras.

No geral, esta tentativa marcante abriu novos caminhos para a inovação financeira na era do Web3.0, merecendo uma atenção contínua ao seu potencial de desenvolvimento.