Ethereum e Finanças Descentralizadas ressurgem, novo modelo de empréstimos em ciclo lidera a tendência de alavancagem
Recentemente, o ecossistema Ethereum tornou-se novamente o foco do mercado, acompanhado pela recuperação no campo das Finanças Descentralizadas. A interligação de vários protocolos importantes, como uma plataforma de empréstimos, um protocolo de rendimento e um projeto de stablecoin, construiu em conjunto um novo sistema de empréstimos circulares, tornando-se o principal motor de ampliação do leverage. Em comparação com a stack on-chain centrada em ETH do verão DeFi de 2020, a curva de aumento de leverage suportada por novas stablecoins parece ser mais suave e sustentável desta vez.
Os especialistas da indústria acreditam amplamente que podemos estar a entrar num ciclo longo relativamente ameno. Nesse contexto, a avaliação dos protocolos em cadeia irá concentrar-se principalmente em dois aspectos: primeiro, a inclusão de uma gama mais ampla de tipos de ativos, especialmente na expectativa de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros, a liquidez de fundos externos deverá aumentar ainda mais; em segundo lugar, a exploração do valor limite do efeito de alavancagem, bem como o correspondente processo de desleverage seguro, incluindo como os indivíduos podem sair de forma segura e como pode terminar um mercado em alta.
Protocolos-chave no ecossistema de criptomoedas: Interação entre o ecossistema e os tokens
Num vasto conjunto de protocolos e ativos em blockchain, de acordo com a regra 80/20, devemos focar apenas em alguns indicadores chave, como o valor total bloqueado (TVL), o volume de transações e o preço dos tokens, entre outros. Mais especificamente, devemos concentrar-nos naqueles protocolos centrais que são indispensáveis para o ecossistema em blockchain, analisando suas relações na rede ecológica, para equilibrar a importância individual, a conectividade ecológica e o potencial de crescimento dos protocolos emergentes.
Os dados mostram que o Ethereum representa mais de 60% do volume total de ativos bloqueados em DeFi em julho, enquanto a TVL de uma determinada plataforma de empréstimos no ecossistema Ethereum também ultrapassa 60%. Estes dois podem ser vistos como os "20%" dentro do ecossistema DeFi, e outros protocolos devem manter um contato próximo com eles para serem considerados como beneficiários ativos ou passivos.
Com o surgimento de novos modelos de empréstimos circulares, a correlação entre Ethereum, uma plataforma de empréstimos, um protocolo de rendimento e um projeto de stablecoin aumentou significativamente. Se adicionarmos o Bitcoin, podemos ver que WBTC, ETH e stablecoins mainstream constituem a combinação de ativos básicos do DeFi. No entanto, alguns ativos, embora possuam importantes propriedades de ativos, são relativamente deficientes em termos de valor no ecossistema.
Protocolos diferentes podem ter múltiplos valores. Por exemplo, o Bitcoin é principalmente refletido como valor de ativo, enquanto o ETH/Ethereum possui simultaneamente valor de ativo e de ecossistema. As pessoas não precisam apenas do ETH como ativo, mas também da vasta infraestrutura DeFi e ferramentas de desenvolvimento oferecidas pela rede Ethereum.
O futuro da expansão das Finanças Descentralizadas
Uma plataforma de empréstimos desempenhou um papel central na atual recuperação das Finanças Descentralizadas, fornecendo suporte de alavancagem para todo o sistema de empréstimos em ciclo. Ela se tornou a existência mais próxima de um nível de infraestrutura na cadeia Ethereum, não apenas devido ao seu maior TVL, mas, mais importante, pela sua segurança e pela vantagem combinada do tamanho dos fundos.
No entanto, o panorama competitivo não é imutável. Protocolos de empréstimo emergentes estão colaborando com novos tipos de ativos, e certos ecossistemas de blockchain inovadores também estão a expandir ativamente suas capacidades em Finanças Descentralizadas, o que pode impactar o cenário existente.
Do ponto de vista da proatividade, o Bitcoin e um novo ecossistema de blockchain emergente representam dois extremos. Este último está a expandir ativamente o seu ecossistema de várias maneiras, incluindo a introdução de novos tipos de transações, a interligação de liquidez em diferentes níveis e o apoio a agentes de front-end.
No geral, vemos:
Um protocolo de rendimento está a expandir os tipos de ativos que podem ser fracionados, de rendimento fixo para um mercado de derivados mais amplo.
Um projeto de moeda estável está a esforçar-se para se tornar um fornecedor de ativos sem risco no campo das Finanças Descentralizadas através de um modelo de empréstimos circulares e estratégias de tesouraria.
Uma plataforma de empréstimos tornou-se a infraestrutura de empréstimo de facto, com seu status intimamente ligado ao Ethereum.
O Bitcoin e o Ethereum representam o limite do desenvolvimento do sistema econômico baseado em blockchain, e o seu grau de expansão determinará o espaço para o crescimento das Finanças Descentralizadas.
Embora um novo ecossistema de blockchain esteja temporariamente atrás em termos de valor total bloqueado, suas perspectivas de crescimento são geralmente vistas com otimismo devido à sua estreita ligação com os gigantes existentes de Finanças Descentralizadas.
Conclusão
Atualmente, vários protocolos centrais no ecossistema DeFi demonstram um alto grau de colaboração, o que não só aumenta a liberdade e a eficiência do uso de fundos, mas também torna todo o ecossistema mais próspero. No entanto, essa estreita conexão também significa compartilhamento de riscos.
Vale a pena notar o processo de "análise de âncora" que o campo das Finanças Descentralizadas está a experienciar - a transição de ETH para novos ativos estáveis. Em comparação com o ETH, que tem um alto valor mas é volátil, os novos ativos estáveis possuem uma vantagem natural em termos de estabilidade de preços. O ecossistema DeFi construído com base nesses ativos pode ser mais sólido, podendo teoricamente permitir um processo de alavancagem e desleverage mais suave.
Neste campo em rápida evolução, os protocolos emergentes precisam inovar constantemente e se integrar profundamente com os ecossistemas existentes para garantir um lugar num mercado altamente competitivo.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
13 Curtidas
Recompensa
13
7
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
StablecoinAnxiety
· 1h atrás
É aquele cheiro de pisoteio de novo.
Ver originalResponder0
Whale_Whisperer
· 4h atrás
Aproveitar a alavancagem a curto prazo é ótimo, mas se desmoronar, ficar com a posição é um desastre.
Ver originalResponder0
GhostChainLoyalist
· 4h atrás
杠杆玩不起啊…亏完本金不够 fazer as pessoas de parvas
Ver originalResponder0
WalletWhisperer
· 4h atrás
anomalias estatísticas detectadas... padrão de agrupamento de alavancagem a 72% de significância. divergência em alta iminente.
Ethereum Finanças Descentralizadas崛起 循环贷款引领新杠杆趋势
Ethereum e Finanças Descentralizadas ressurgem, novo modelo de empréstimos em ciclo lidera a tendência de alavancagem
Recentemente, o ecossistema Ethereum tornou-se novamente o foco do mercado, acompanhado pela recuperação no campo das Finanças Descentralizadas. A interligação de vários protocolos importantes, como uma plataforma de empréstimos, um protocolo de rendimento e um projeto de stablecoin, construiu em conjunto um novo sistema de empréstimos circulares, tornando-se o principal motor de ampliação do leverage. Em comparação com a stack on-chain centrada em ETH do verão DeFi de 2020, a curva de aumento de leverage suportada por novas stablecoins parece ser mais suave e sustentável desta vez.
Os especialistas da indústria acreditam amplamente que podemos estar a entrar num ciclo longo relativamente ameno. Nesse contexto, a avaliação dos protocolos em cadeia irá concentrar-se principalmente em dois aspectos: primeiro, a inclusão de uma gama mais ampla de tipos de ativos, especialmente na expectativa de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros, a liquidez de fundos externos deverá aumentar ainda mais; em segundo lugar, a exploração do valor limite do efeito de alavancagem, bem como o correspondente processo de desleverage seguro, incluindo como os indivíduos podem sair de forma segura e como pode terminar um mercado em alta.
Protocolos-chave no ecossistema de criptomoedas: Interação entre o ecossistema e os tokens
Num vasto conjunto de protocolos e ativos em blockchain, de acordo com a regra 80/20, devemos focar apenas em alguns indicadores chave, como o valor total bloqueado (TVL), o volume de transações e o preço dos tokens, entre outros. Mais especificamente, devemos concentrar-nos naqueles protocolos centrais que são indispensáveis para o ecossistema em blockchain, analisando suas relações na rede ecológica, para equilibrar a importância individual, a conectividade ecológica e o potencial de crescimento dos protocolos emergentes.
Os dados mostram que o Ethereum representa mais de 60% do volume total de ativos bloqueados em DeFi em julho, enquanto a TVL de uma determinada plataforma de empréstimos no ecossistema Ethereum também ultrapassa 60%. Estes dois podem ser vistos como os "20%" dentro do ecossistema DeFi, e outros protocolos devem manter um contato próximo com eles para serem considerados como beneficiários ativos ou passivos.
Com o surgimento de novos modelos de empréstimos circulares, a correlação entre Ethereum, uma plataforma de empréstimos, um protocolo de rendimento e um projeto de stablecoin aumentou significativamente. Se adicionarmos o Bitcoin, podemos ver que WBTC, ETH e stablecoins mainstream constituem a combinação de ativos básicos do DeFi. No entanto, alguns ativos, embora possuam importantes propriedades de ativos, são relativamente deficientes em termos de valor no ecossistema.
Protocolos diferentes podem ter múltiplos valores. Por exemplo, o Bitcoin é principalmente refletido como valor de ativo, enquanto o ETH/Ethereum possui simultaneamente valor de ativo e de ecossistema. As pessoas não precisam apenas do ETH como ativo, mas também da vasta infraestrutura DeFi e ferramentas de desenvolvimento oferecidas pela rede Ethereum.
O futuro da expansão das Finanças Descentralizadas
Uma plataforma de empréstimos desempenhou um papel central na atual recuperação das Finanças Descentralizadas, fornecendo suporte de alavancagem para todo o sistema de empréstimos em ciclo. Ela se tornou a existência mais próxima de um nível de infraestrutura na cadeia Ethereum, não apenas devido ao seu maior TVL, mas, mais importante, pela sua segurança e pela vantagem combinada do tamanho dos fundos.
No entanto, o panorama competitivo não é imutável. Protocolos de empréstimo emergentes estão colaborando com novos tipos de ativos, e certos ecossistemas de blockchain inovadores também estão a expandir ativamente suas capacidades em Finanças Descentralizadas, o que pode impactar o cenário existente.
Do ponto de vista da proatividade, o Bitcoin e um novo ecossistema de blockchain emergente representam dois extremos. Este último está a expandir ativamente o seu ecossistema de várias maneiras, incluindo a introdução de novos tipos de transações, a interligação de liquidez em diferentes níveis e o apoio a agentes de front-end.
No geral, vemos:
Um protocolo de rendimento está a expandir os tipos de ativos que podem ser fracionados, de rendimento fixo para um mercado de derivados mais amplo.
Um projeto de moeda estável está a esforçar-se para se tornar um fornecedor de ativos sem risco no campo das Finanças Descentralizadas através de um modelo de empréstimos circulares e estratégias de tesouraria.
Uma plataforma de empréstimos tornou-se a infraestrutura de empréstimo de facto, com seu status intimamente ligado ao Ethereum.
O Bitcoin e o Ethereum representam o limite do desenvolvimento do sistema econômico baseado em blockchain, e o seu grau de expansão determinará o espaço para o crescimento das Finanças Descentralizadas.
Embora um novo ecossistema de blockchain esteja temporariamente atrás em termos de valor total bloqueado, suas perspectivas de crescimento são geralmente vistas com otimismo devido à sua estreita ligação com os gigantes existentes de Finanças Descentralizadas.
Conclusão
Atualmente, vários protocolos centrais no ecossistema DeFi demonstram um alto grau de colaboração, o que não só aumenta a liberdade e a eficiência do uso de fundos, mas também torna todo o ecossistema mais próspero. No entanto, essa estreita conexão também significa compartilhamento de riscos.
Vale a pena notar o processo de "análise de âncora" que o campo das Finanças Descentralizadas está a experienciar - a transição de ETH para novos ativos estáveis. Em comparação com o ETH, que tem um alto valor mas é volátil, os novos ativos estáveis possuem uma vantagem natural em termos de estabilidade de preços. O ecossistema DeFi construído com base nesses ativos pode ser mais sólido, podendo teoricamente permitir um processo de alavancagem e desleverage mais suave.
Neste campo em rápida evolução, os protocolos emergentes precisam inovar constantemente e se integrar profundamente com os ecossistemas existentes para garantir um lugar num mercado altamente competitivo.