Com a conclusão da atualização de Cancún, os preços do Ethereum e dos tokens relacionados ao ecossistema têm se destacado recentemente. Projetos de conceito modular e projetos Layer 2 foram lançados em mainnet um após o outro, impulsionando ainda mais o otimismo do mercado em relação ao ecossistema Ethereum. A narrativa de liquidez de re-staking (LRT) também ganhou atenção devido ao sucesso do projeto EigenLayer.
Este artigo aborda a situação ecológica da pista LRT, detalhando o estado atual, oportunidades e futuro da pista LRT. Atualmente, a homogeneização dos protocolos LRT é severa, com a maioria dos tokens não emitidos. Projetos como KelpDAO, Puffer Finance e Ion Protocol, que têm rotas de desenvolvimento distintas, são vistos com bons olhos. O futuro da pista LRT ainda é um mercado segmentado de rápido crescimento, prevendo-se que apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
Contexto da pista LRT
A atualização de Cancun está próxima, e o Ethereum e os tokens relacionados ao ecossistema têm se destacado recentemente. Ao mesmo tempo, conceitos de modularidade e projetos Layer2 estão sendo lançados gradualmente na mainnet, impulsionando ainda mais a confiança do mercado no ecossistema Ethereum.
A liquidez da garantia ocupa uma parte importante no ecossistema Ethereum, e o conceito de "re-staking" começou a ganhar atenção com a ascensão do EigenLayer. O "re-staking" foi proposto pela primeira vez pelo Eigenlayer em junho de 2023, permitindo que os usuários re-stake ETH ou LST já garantidos, proporcionando segurança adicional para serviços descentralizados e obtendo recompensas. Com base nisso, surgiram projetos relacionados ao LRT.
LRT é uma matrioska? Veja o caminho evolutivo do LRT
LRT( token de recompra de liquidez ) é o "certificado de recompra" obtido após a recompra do LST. Rastreando seu caminho evolutivo:
Fase 1: Ethereum nativo de staking
Após a transição do Ethereum para PoS, os validadores precisam garantir pelo menos 32 Éter para manter a segurança da rede.
Fase 2: Nascimento do protocolo LST
As plataformas de staking surgiram para reduzir barreiras e liberar liquidez. Por exemplo, a Lido permite que se faça staking de qualquer quantidade de ETH e obtenha stETH.
Fase 3: Nascimento do protocolo de Restaking
Os ativos LST podem ser apostados em outras redes para obter mais rendimento. Projetos como o Eigenlayer surgem, compartilhando a segurança do ecossistema Ethereum, permitindo que os usuários obtenham maiores rendimentos.
Fase 4: LRT nasceu
Alguns projetos ajudam os usuários a colocar ativos LST no protocolo de Restaking para nova aposta, enquanto emitem um "Certificado de Restaking" (LRT), que pode ser utilizado para mais operações financeiras.
Fase 5: Pendle Protocol impulsiona a explosão do LRT
Pendle oferece negociação de PT e YT, suportando o mercado LRT. Permite o bloqueio de rendimentos de airdrop e mineração de liquidez alavancada, promovendo o desenvolvimento de cenários de aplicação LRT.
LST
O problema da sobreposição realmente existe com a reestacão dentro de um único ecossistema DeFi. No entanto, o modelo baseado em Eigenlayer + Pendle, que forma um modelo econômico razoável através do compartilhamento de segurança e taxas de serviço, não se enquadra na sobreposição.
LRT narrativa inicia o núcleo de动力:
A capacidade de gerar rendimento dos ativos subjacentes da LRT(Eigenlayer fornece)
Cenários de aplicação LRT ( Pendle fornece exemplos )
Situação ecológica da pista LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer é uma solução de re-staking no Ethereum que permite que os stakers de ETH verifiquem novos módulos de software. Através de contratos inteligentes, os re-stakers participam na verificação de diferentes redes e serviços, economizando custos para protocolos de terceiros enquanto desfrutam da segurança do Ethereum.
EigenLayer introduz o conceito de Serviço de Validação Ativa AVS(, abstraindo o processo de consistência de dados de estado do Rollup L2 da Ethereum.
Atualmente, existem cerca de 13 projetos AVS, como EigenDA, AltLayer, Near, entre outros.
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) Projeto LRT do Ethereum
Existem cerca de 15 protocolos LRT na Ethereum, 9 já estão online e 6 estão na rede de testes. Eles são principalmente divididos em 3 categorias:
Liquid-LSD Restaking: Colocar a gestão unificada de LST em protocolos externos de Restaking ### como KelpDAO, Restake Finance, Renzo (
Reinvestimento Nativo Líquido: fornece serviços de nós ETH de baixo valor e reinvestimento ) como Ether.fi, Puffer Finance (
Otimização com base no Eigenlayer, fornecendo serviços de validação de segurança e desenvolvendo negócios LRT ) como SSV (
Situação dos principais projetos:
Renzo: otimizar o processo Eigenlayer, sem limite de depósito. TVL $777.7m
KelpDAO: fornece pools de liquidez AMM, com rsETH resgatável a qualquer momento. TVL $718.76m
Restake Finance: o primeiro protocolo LRT modular na EigenLayer. TVL $15.5m
Puffer Finance: Protocolo de staking líquido de penalização reversa, reduzindo o limite de re-staking para 2 ETH. TVL $1.40b
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Serviço de staking líquido + re-staking:
Rede SSV
Swell
Éter.fi
Claystack
Outros protocolos LRT:
Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, Inception, Genesis LRT, etc.
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Previsão do futuro da pista LRT
O mercado LRT é um segmento em rápido crescimento, mas há uma séria homogeneidade entre os projetos. Espera-se que no futuro apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
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ChainWatcher
· 07-15 22:11
Faz e acabou. O que o projeto diz está tudo certo.
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MetaMaximalist
· 07-14 03:34
supremacia do eigenstack... finalmente alguém entende isso
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BearMarketBarber
· 07-14 03:32
Ainda está a ver LRT? Tudo em fazer o quê?
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OnChainDetective
· 07-14 03:15
Instituições de nível 1 estão secretamente a criar posições. Tsk tsk tsk, vejam, vai haver um jogo de corte de fundos em breve.
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NFTArchaeologis
· 07-14 03:10
A pesquisa sobre vestígios digitais é diferente de apenas criar hype.
A pista LRT apoia o desenvolvimento do ecossistema Ethereum, com oportunidades e desafios coexistindo.
A pista LRT catalisa o ecossistema Ethereum?
Com a conclusão da atualização de Cancún, os preços do Ethereum e dos tokens relacionados ao ecossistema têm se destacado recentemente. Projetos de conceito modular e projetos Layer 2 foram lançados em mainnet um após o outro, impulsionando ainda mais o otimismo do mercado em relação ao ecossistema Ethereum. A narrativa de liquidez de re-staking (LRT) também ganhou atenção devido ao sucesso do projeto EigenLayer.
Este artigo aborda a situação ecológica da pista LRT, detalhando o estado atual, oportunidades e futuro da pista LRT. Atualmente, a homogeneização dos protocolos LRT é severa, com a maioria dos tokens não emitidos. Projetos como KelpDAO, Puffer Finance e Ion Protocol, que têm rotas de desenvolvimento distintas, são vistos com bons olhos. O futuro da pista LRT ainda é um mercado segmentado de rápido crescimento, prevendo-se que apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
Contexto da pista LRT
A atualização de Cancun está próxima, e o Ethereum e os tokens relacionados ao ecossistema têm se destacado recentemente. Ao mesmo tempo, conceitos de modularidade e projetos Layer2 estão sendo lançados gradualmente na mainnet, impulsionando ainda mais a confiança do mercado no ecossistema Ethereum.
A liquidez da garantia ocupa uma parte importante no ecossistema Ethereum, e o conceito de "re-staking" começou a ganhar atenção com a ascensão do EigenLayer. O "re-staking" foi proposto pela primeira vez pelo Eigenlayer em junho de 2023, permitindo que os usuários re-stake ETH ou LST já garantidos, proporcionando segurança adicional para serviços descentralizados e obtendo recompensas. Com base nisso, surgiram projetos relacionados ao LRT.
LRT é uma matrioska? Veja o caminho evolutivo do LRT
LRT( token de recompra de liquidez ) é o "certificado de recompra" obtido após a recompra do LST. Rastreando seu caminho evolutivo:
Fase 1: Ethereum nativo de staking
Após a transição do Ethereum para PoS, os validadores precisam garantir pelo menos 32 Éter para manter a segurança da rede.
Fase 2: Nascimento do protocolo LST
As plataformas de staking surgiram para reduzir barreiras e liberar liquidez. Por exemplo, a Lido permite que se faça staking de qualquer quantidade de ETH e obtenha stETH.
Fase 3: Nascimento do protocolo de Restaking
Os ativos LST podem ser apostados em outras redes para obter mais rendimento. Projetos como o Eigenlayer surgem, compartilhando a segurança do ecossistema Ethereum, permitindo que os usuários obtenham maiores rendimentos.
Fase 4: LRT nasceu
Alguns projetos ajudam os usuários a colocar ativos LST no protocolo de Restaking para nova aposta, enquanto emitem um "Certificado de Restaking" (LRT), que pode ser utilizado para mais operações financeiras.
Fase 5: Pendle Protocol impulsiona a explosão do LRT
Pendle oferece negociação de PT e YT, suportando o mercado LRT. Permite o bloqueio de rendimentos de airdrop e mineração de liquidez alavancada, promovendo o desenvolvimento de cenários de aplicação LRT.
LST
O problema da sobreposição realmente existe com a reestacão dentro de um único ecossistema DeFi. No entanto, o modelo baseado em Eigenlayer + Pendle, que forma um modelo econômico razoável através do compartilhamento de segurança e taxas de serviço, não se enquadra na sobreposição.
LRT narrativa inicia o núcleo de动力:
Situação ecológica da pista LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer é uma solução de re-staking no Ethereum que permite que os stakers de ETH verifiquem novos módulos de software. Através de contratos inteligentes, os re-stakers participam na verificação de diferentes redes e serviços, economizando custos para protocolos de terceiros enquanto desfrutam da segurança do Ethereum.
EigenLayer introduz o conceito de Serviço de Validação Ativa AVS(, abstraindo o processo de consistência de dados de estado do Rollup L2 da Ethereum.
Atualmente, existem cerca de 13 projetos AVS, como EigenDA, AltLayer, Near, entre outros.
![Atualização de Cancun concluída, o LRT (Liquid Restaking) pode catalisar o ecossistema Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf784d3b6082dd16e7b471a5ee5b851f.webp(
) Projeto LRT do Ethereum
Existem cerca de 15 protocolos LRT na Ethereum, 9 já estão online e 6 estão na rede de testes. Eles são principalmente divididos em 3 categorias:
Situação dos principais projetos:
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Serviço de staking líquido + re-staking:
Outros protocolos LRT: Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, Inception, Genesis LRT, etc.
![Cancún atualização concluída, LRT (Liquid Restaking) pode catalisar o ecossistema Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aa2099a97d758eb9f9bd392daa3cdb9.webp(
Previsão do futuro da pista LRT
O mercado LRT é um segmento em rápido crescimento, mas há uma séria homogeneidade entre os projetos. Espera-se que no futuro apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
Risco:
Oportunidades Futuras:
![Cancún Upgrade Completed, LRT (Liquid Restaking) Track Catalyzing the Ethereum Ecosystem?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e256579cc19c989082d49ac926a88a89.webp(