Este mês, a inflação nos EUA aumentou, enquanto o PIB ficou aquém das expectativas, gerando preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Nesse contexto, somado ao impacto dos conflitos geopolíticos, o mercado de capitais sofreu uma retração este mês. As ações americanas e japonesas tiveram uma retração significativa, enquanto a Europa teve um desempenho melhor, indicando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com os supostos riscos sistêmicos da economia global. Embora o mercado de criptomoedas tenha enfrentado flutuações, eventos inesperados levaram o preço do Bitcoin a cair abaixo de 60 mil dólares, mas no dia 29 de abril, o mercado de criptomoedas viveu um momento histórico: o ETF de ativos criptográficos de Hong Kong foi aprovado, mostrando que o capital incremental ainda está fluindo, e as perspectivas do mercado são otimistas.
No início do ano, impulsionados pela expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e pela contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), o mercado deixou de lado as preocupações com a inflação. No entanto, depois, os dados de inflação continuaram a subir, e as expectativas de cortes nas taxas de juros também diminuíram. Os dados mostram que, atualmente, o mercado ainda espera que não haja cortes nas taxas em maio, e até mesmo um número muito reduzido de pessoas espera que as taxas possam continuar a subir.
De acordo com os dados existentes, os Estados Unidos parecem ter entrado em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA cresceu apenas 1,6% no primeiro trimestre em relação ao ano anterior, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços PCE núcleo superou as expectativas, com um crescimento de 3,7% no primeiro trimestre, mesmo excluindo os dados de energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo desconsiderando o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos EUA ainda é muito grave.
No início do ano, a economia dos Estados Unidos apresentava uma situação de "crescimento elevado e baixa inflação", e a economia da "moça loira" tornou-se a narrativa dominante entre os investidores globais. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para uma "crise de estagflação", e os EUA passarão a focar na questão da "inflação". Atualmente, uma pequena parte do mercado até começou a apostar em mais aumentos das taxas de juros, mas a possibilidade de continuar aumentando as taxas é baixa; é mais provável que se adie o tempo para a redução das taxas de juros, e que se diminua o número e a magnitude dos cortes. A inflação atual dos EUA é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, o emprego e a demanda. Com a tendência de preços de bens se tornando mais racional, o reequilíbrio do mercado de trabalho e a continuidade da tendência de queda nos preços dos carros usados, a inflação subjacente dos EUA deve recuar.
Atualmente, a situação econômica dos EUA é exatamente o que o Federal Reserve espera. Existem várias maneiras de desfazer a espiral "salário-inflação", não sendo necessário optar por aumentos de juros contínuos que impactam mais a economia. Este mês, o iene e o mercado de ações japonês sofreram uma queda acentuada, e, nesse caso, investidores internacionais venderão ienes e comprarão dólares, o que também ajuda bastante na convergência da liquidez do dólar.
Atualmente, os oficiais da Reserva Federal estão em sua maioria inclinados para uma postura dovish e não emitiram sinais claros de um novo aumento nas taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos têm algumas ferramentas políticas para lidar com o problema da inflação. Em resumo, neste momento, a economia americana realmente enfrenta a pressão inflacionária, o que gerou uma certa preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação ao problema da inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, que também são fatores que levaram à flutuação do mercado de capitais. Até o momento, os países envolvidos têm mantido uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Além disso, na sociedade moderna, a possibilidade de uma guerra em grande escala sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa; portanto, o impacto de questões geopolíticas nos mercados financeiros costuma ser repentino, mas breve. Mesmo que haja guerras entre alguns países, as bolsas de valores dos países envolvidos praticamente já recuperaram todas as perdas desde o início do conflito. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável repentina.
Após 5 meses de "touros loucos" no mercado de ações dos EUA, finalmente ocorreu uma correção significativa - um certo índice atingiu o mínimo de 120 dias, enquanto uma certa gigante da tecnologia teve uma queda de -10% em 19 de abril.
O movimento atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de corte de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de corte de juros comprimirá diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia. No entanto, um banco de investimento rebaixou a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "acumular" para "neutro" este mês, citando que o impulso de lucros que o setor tinha enfrentava um esfriamento, e a força de alta estava desaparecendo. No entanto, o estrategista desse banco também afirmou que esse rebaixamento é um reconhecimento das dificuldades enfrentadas por essas ações em comparação e das limitações cíclicas, e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial.
A razão para este ajuste de classificação até é razoável, uma vez que, sob a influência das expectativas de IA, as avaliações dos gigantes já refletiram antecipadamente as expectativas de lucros futuros. Se esses gigantes voltarem a ter um aumento louco no futuro, isso só poderá ser devido ao desenvolvimento da IA a superar novamente as expectativas do mercado.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações do Japão também apresentou uma retração significativa neste mês. A situação no Japão deve-se principalmente à recente desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar torna a expectativa de adiamento do corte de juros pelo Federal Reserve uma das razões importantes para a flutuação recente do iene.
O desempenho dos mercados de ações da China e dos EUA não é satisfatório, levando algumas pessoas a se preocuparem que o problema da inflação americana possa causar uma crise financeira global. No entanto, é cedo para chegar a tal conclusão, pois, além da China e dos EUA, os mercados de ações de outros países não apresentaram uma retração significativa: os principais índices da França e da Alemanha não tiveram uma grande retração e continuam fortes; os principais índices da Índia também têm flutuado acima dos 70000 pontos. A retração das ações americanas desta vez é provavelmente apenas uma reação súbita do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem riscos sistêmicos evidentes.
Este mês, a flutuação do mercado de criptomoedas não tem sido satisfatória, com o preço do Bitcoin a cair abaixo dos 60 mil dólares e o preço do Ethereum a cair abaixo dos 2800 dólares. Desde que, em meados de março, o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo, começou um período de retração, que já dura um mês e meio até agora. Durante este período, conflitos geopolíticos e dados económicos dos EUA abaixo do esperado, entre outros eventos inesperados, também agravaram a situação no já não tão aquecido mercado de criptomoedas; a flutuação de meados de abril foi precisamente causada pelos conflitos geopolíticos no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de criptomoedas entrou em um estado de forte correlação com o desempenho de ativos tradicionais - o preço do Bitcoin e o preço das ações de uma grande empresa de tecnologia mostraram uma correlação impressionante no último ano. Esta forte correlação é bastante intrigante e atualmente não há uma explicação aceita.
Se o Bitcoin for realmente consensualmente considerado como "ouro digital", teoricamente seu desempenho deve estar relacionado ao ouro, e o movimento correspondente a conflitos geopolíticos deve ser uma explosão em vez de uma queda brusca. A partir do movimento de preços do ouro, pode-se ver que, durante os dias de conflito na região do Oriente Médio, o ouro atingiu um recorde histórico, destacando plenamente a propriedade de refúgio do ouro.
Esta situação pode indicar uma coisa - o movimento do Bitcoin está, de fato, atualmente atrelado a um ETF de algum país. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saída líquida.
Este tipo de tendência atrelada a um ativo de um único país não é, na verdade, muito razoável. A mais notável característica de descentralização do Bitcoin tornou-se uma ferramenta de armazenamento de valor consensual entre todos, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoins; essa característica, diferente da moeda fiduciária, tornou-se um sopro de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, o ETF de um único país já detém o poder de precificação do Bitcoin, e embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso apresenta uma certa divergência em relação à sua característica descentralizada.
Felizmente, após um determinado país, em 29 de abril, Hong Kong também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, dos quais 3 são ETFs de Bitcoin e 3 são ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF variam em sua estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo opções diversificadas para os investidores, além de já liderarem em categorias em relação a um determinado país, que ainda não aprovou ETFs de Ethereum à vista. Instituições preveem que, à medida que o interesse do mercado por esses ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em fundos incrementais para o mercado de criptomoedas.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará o ETF de Bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF, com várias vertentes, é semelhante às minas e máquinas de mineração inicialmente distribuídas por todo o mundo, podendo manter plenamente a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma entidade ou país tem o direito de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Portanto, à medida que mais países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos gigantes também se tornará cada vez mais dispersa, e no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características de descentralização, podendo retornar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações hawkish da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram flutuação ao mercado de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares oferece um certo grau de proteção ao mercado. No que diz respeito às estratégias de contenção da inflação, a Reserva Federal está ativamente lidando com potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos Estados Unidos e do Japão tenham apresentado retração, o mercado de capitais global ainda não mostrou sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, são particularmente importantes. A aprovação e o próximo lançamento do ETF de Bitcoin em Hong Kong não só marcam um grande passo para o mercado financeiro asiático no campo da encriptação, como também podem tornar-se um novo ponto de ignição para o mercado de capitais global. Este desenvolvimento não só oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos, mas também pode impulsionar o mercado de criptomoedas em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de promover a "descentralização" do direito de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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GraphGuru
· 07-12 10:40
Hong Kong está estabilizando nesta onda.
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ImpermanentPhobia
· 07-12 08:17
Vir a Hong Kong fazer as pessoas de parvas.
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LayoffMiner
· 07-11 08:27
mundo crypto苦日子又熬过去了
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DAOTruant
· 07-11 08:27
Irmãos, estão prontos para trabalhar?
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CommunitySlacker
· 07-11 08:26
As ações americanas caíram nesta onda, como estão as posições longas?
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ChainWatcher
· 07-11 08:19
cair abaixo de 60 mil é pânico, idiotas para sempre
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MidnightGenesis
· 07-11 08:16
Aos 3:52 da madrugada, os dados na cadeia também confirmaram esta migração de fundos. Hã?
Hong Kong aprova ETF de encriptação, o poder de precificação do Bitcoin encontra uma oportunidade de Descentralização.
Este mês, a inflação nos EUA aumentou, enquanto o PIB ficou aquém das expectativas, gerando preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Nesse contexto, somado ao impacto dos conflitos geopolíticos, o mercado de capitais sofreu uma retração este mês. As ações americanas e japonesas tiveram uma retração significativa, enquanto a Europa teve um desempenho melhor, indicando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com os supostos riscos sistêmicos da economia global. Embora o mercado de criptomoedas tenha enfrentado flutuações, eventos inesperados levaram o preço do Bitcoin a cair abaixo de 60 mil dólares, mas no dia 29 de abril, o mercado de criptomoedas viveu um momento histórico: o ETF de ativos criptográficos de Hong Kong foi aprovado, mostrando que o capital incremental ainda está fluindo, e as perspectivas do mercado são otimistas.
No início do ano, impulsionados pela expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e pela contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), o mercado deixou de lado as preocupações com a inflação. No entanto, depois, os dados de inflação continuaram a subir, e as expectativas de cortes nas taxas de juros também diminuíram. Os dados mostram que, atualmente, o mercado ainda espera que não haja cortes nas taxas em maio, e até mesmo um número muito reduzido de pessoas espera que as taxas possam continuar a subir.
De acordo com os dados existentes, os Estados Unidos parecem ter entrado em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA cresceu apenas 1,6% no primeiro trimestre em relação ao ano anterior, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços PCE núcleo superou as expectativas, com um crescimento de 3,7% no primeiro trimestre, mesmo excluindo os dados de energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo desconsiderando o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos EUA ainda é muito grave.
No início do ano, a economia dos Estados Unidos apresentava uma situação de "crescimento elevado e baixa inflação", e a economia da "moça loira" tornou-se a narrativa dominante entre os investidores globais. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para uma "crise de estagflação", e os EUA passarão a focar na questão da "inflação". Atualmente, uma pequena parte do mercado até começou a apostar em mais aumentos das taxas de juros, mas a possibilidade de continuar aumentando as taxas é baixa; é mais provável que se adie o tempo para a redução das taxas de juros, e que se diminua o número e a magnitude dos cortes. A inflação atual dos EUA é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, o emprego e a demanda. Com a tendência de preços de bens se tornando mais racional, o reequilíbrio do mercado de trabalho e a continuidade da tendência de queda nos preços dos carros usados, a inflação subjacente dos EUA deve recuar.
Atualmente, a situação econômica dos EUA é exatamente o que o Federal Reserve espera. Existem várias maneiras de desfazer a espiral "salário-inflação", não sendo necessário optar por aumentos de juros contínuos que impactam mais a economia. Este mês, o iene e o mercado de ações japonês sofreram uma queda acentuada, e, nesse caso, investidores internacionais venderão ienes e comprarão dólares, o que também ajuda bastante na convergência da liquidez do dólar.
Atualmente, os oficiais da Reserva Federal estão em sua maioria inclinados para uma postura dovish e não emitiram sinais claros de um novo aumento nas taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos têm algumas ferramentas políticas para lidar com o problema da inflação. Em resumo, neste momento, a economia americana realmente enfrenta a pressão inflacionária, o que gerou uma certa preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação ao problema da inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, que também são fatores que levaram à flutuação do mercado de capitais. Até o momento, os países envolvidos têm mantido uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Além disso, na sociedade moderna, a possibilidade de uma guerra em grande escala sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa; portanto, o impacto de questões geopolíticas nos mercados financeiros costuma ser repentino, mas breve. Mesmo que haja guerras entre alguns países, as bolsas de valores dos países envolvidos praticamente já recuperaram todas as perdas desde o início do conflito. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável repentina.
Após 5 meses de "touros loucos" no mercado de ações dos EUA, finalmente ocorreu uma correção significativa - um certo índice atingiu o mínimo de 120 dias, enquanto uma certa gigante da tecnologia teve uma queda de -10% em 19 de abril.
O movimento atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de corte de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de corte de juros comprimirá diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia. No entanto, um banco de investimento rebaixou a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "acumular" para "neutro" este mês, citando que o impulso de lucros que o setor tinha enfrentava um esfriamento, e a força de alta estava desaparecendo. No entanto, o estrategista desse banco também afirmou que esse rebaixamento é um reconhecimento das dificuldades enfrentadas por essas ações em comparação e das limitações cíclicas, e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial.
A razão para este ajuste de classificação até é razoável, uma vez que, sob a influência das expectativas de IA, as avaliações dos gigantes já refletiram antecipadamente as expectativas de lucros futuros. Se esses gigantes voltarem a ter um aumento louco no futuro, isso só poderá ser devido ao desenvolvimento da IA a superar novamente as expectativas do mercado.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações do Japão também apresentou uma retração significativa neste mês. A situação no Japão deve-se principalmente à recente desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar torna a expectativa de adiamento do corte de juros pelo Federal Reserve uma das razões importantes para a flutuação recente do iene.
O desempenho dos mercados de ações da China e dos EUA não é satisfatório, levando algumas pessoas a se preocuparem que o problema da inflação americana possa causar uma crise financeira global. No entanto, é cedo para chegar a tal conclusão, pois, além da China e dos EUA, os mercados de ações de outros países não apresentaram uma retração significativa: os principais índices da França e da Alemanha não tiveram uma grande retração e continuam fortes; os principais índices da Índia também têm flutuado acima dos 70000 pontos. A retração das ações americanas desta vez é provavelmente apenas uma reação súbita do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem riscos sistêmicos evidentes.
Este mês, a flutuação do mercado de criptomoedas não tem sido satisfatória, com o preço do Bitcoin a cair abaixo dos 60 mil dólares e o preço do Ethereum a cair abaixo dos 2800 dólares. Desde que, em meados de março, o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo, começou um período de retração, que já dura um mês e meio até agora. Durante este período, conflitos geopolíticos e dados económicos dos EUA abaixo do esperado, entre outros eventos inesperados, também agravaram a situação no já não tão aquecido mercado de criptomoedas; a flutuação de meados de abril foi precisamente causada pelos conflitos geopolíticos no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de criptomoedas entrou em um estado de forte correlação com o desempenho de ativos tradicionais - o preço do Bitcoin e o preço das ações de uma grande empresa de tecnologia mostraram uma correlação impressionante no último ano. Esta forte correlação é bastante intrigante e atualmente não há uma explicação aceita.
Se o Bitcoin for realmente consensualmente considerado como "ouro digital", teoricamente seu desempenho deve estar relacionado ao ouro, e o movimento correspondente a conflitos geopolíticos deve ser uma explosão em vez de uma queda brusca. A partir do movimento de preços do ouro, pode-se ver que, durante os dias de conflito na região do Oriente Médio, o ouro atingiu um recorde histórico, destacando plenamente a propriedade de refúgio do ouro.
Esta situação pode indicar uma coisa - o movimento do Bitcoin está, de fato, atualmente atrelado a um ETF de algum país. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saída líquida.
Este tipo de tendência atrelada a um ativo de um único país não é, na verdade, muito razoável. A mais notável característica de descentralização do Bitcoin tornou-se uma ferramenta de armazenamento de valor consensual entre todos, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoins; essa característica, diferente da moeda fiduciária, tornou-se um sopro de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, o ETF de um único país já detém o poder de precificação do Bitcoin, e embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso apresenta uma certa divergência em relação à sua característica descentralizada.
Felizmente, após um determinado país, em 29 de abril, Hong Kong também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, dos quais 3 são ETFs de Bitcoin e 3 são ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF variam em sua estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo opções diversificadas para os investidores, além de já liderarem em categorias em relação a um determinado país, que ainda não aprovou ETFs de Ethereum à vista. Instituições preveem que, à medida que o interesse do mercado por esses ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em fundos incrementais para o mercado de criptomoedas.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará o ETF de Bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF, com várias vertentes, é semelhante às minas e máquinas de mineração inicialmente distribuídas por todo o mundo, podendo manter plenamente a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma entidade ou país tem o direito de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Portanto, à medida que mais países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos gigantes também se tornará cada vez mais dispersa, e no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características de descentralização, podendo retornar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações hawkish da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram flutuação ao mercado de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares oferece um certo grau de proteção ao mercado. No que diz respeito às estratégias de contenção da inflação, a Reserva Federal está ativamente lidando com potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos Estados Unidos e do Japão tenham apresentado retração, o mercado de capitais global ainda não mostrou sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, são particularmente importantes. A aprovação e o próximo lançamento do ETF de Bitcoin em Hong Kong não só marcam um grande passo para o mercado financeiro asiático no campo da encriptação, como também podem tornar-se um novo ponto de ignição para o mercado de capitais global. Este desenvolvimento não só oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos, mas também pode impulsionar o mercado de criptomoedas em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de promover a "descentralização" do direito de precificação do Bitcoin no mercado secundário.