Protocolo de Liquidez Centralizada no Ecossistema Sui: Análise do Cetus
Cetus é uma exchange descentralizada e protocolo de liquidez no ecossistema Move, utilizando um algoritmo de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação eficiente e uso de capital. Ao mesmo tempo, a Cetus também aproveita as características do Sui, desenvolvendo algumas funcionalidades únicas e combináveis.
01、Os destinatários dos serviços DEX
O mercado de negociação de criptomoedas em cadeia, embora de escala reduzida, está a crescer rapidamente. As principais características deste mercado são que a maioria dos ativos pertence à categoria de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e diariamente surgem muitos novos ativos, com uma forte demanda por descoberta de preços. Neste contexto, como melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez é a chave para a prosperidade das negociações em cadeia. Assim, as DEX devem servir primeiro os provedores de liquidez (LP).
Em diferentes cenários de negociação, a demanda por LP não é a mesma. Podemos dividir os ativos on-chain em dois tipos: ativos mainstream (, que são os dez principais em volume de negociação de cadeias públicas ), e ativos de cauda longa, cuja demanda por LP é diferente:
LP de referência: busca por mais receitas de taxas, menos perdas impermanentes ( Uni V3 tem mais vantagens )
Ativos de cauda longa LP: necessita de estratégias de market making mais económicas, controláveis e flexíveis ( Uni V2 é mais conveniente, custos de gestão de liquidez baixos )
A longo prazo, o V3, que tem uma eficiência de capital mais alta, é uma tendência inevitável, mas devido à diferença na demanda, o Uni V2 e o V3 ainda podem coexistir nos dados. No entanto, certamente surgirão novos participantes no mercado que possam atender a ambas as demandas. Em ecossistemas emergentes como o Sui, o Cetus é, sem dúvida, um candidato mais forte.
02、Cetus: O primeiro DEX de protocolo de liquidez centralizada do ecossistema Move
A Cetus já lançou uma linha completa de produtos, incluindo Swap, pools de liquidez sem permissão e pontes entre cadeias.
Liquidez Concentrada
Cetus utiliza um algoritmo de market making de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LP podem criar várias posições na mesma piscina, simulando curvas de preços de estratégias personalizadas ao definir diferentes intervalos de preços. À medida que os preços mudam, o contrato inteligente consome a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo preço Tick, e então muda imediatamente para o novo Tick, ativando a liquidez adormecida dentro do intervalo do novo Tick. O intervalo de Tick está associado ao nível de taxa de transação; quanto maior a taxa, mais denso é o ponto Tick.
Através da liquidez concentrada, os LPs podem ganhar mais taxas de transação e aumentar a eficiência de capital.
criação de pool sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem permissão, e os projetos podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a Cetus a atrair mais projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa.
Taxas de negociação flexíveis
Cetus oferece vários níveis de taxas de transação (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), permitindo que o mesmo token tenha vários pools com taxas diferentes. Este design incentiva o mercado a encontrar a melhor alocação de liquidez por conta própria, proporcionando maior flexibilidade para LPs e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de alcance. Também podem usar gestores de posições de terceiros para gerenciar, reduzindo a dificuldade de gerenciamento de liquidez, facilitando a LP de ativos de cauda longa.
capacidade de combinação
Cetus suporta alta composibilidade, outros projetos podem integrar a SDK do Cetus em suas próprias interfaces front-end para acessar rapidamente a liquidez do Cetus.
ponte跨链 segura
A ponte entre cadeias Cetus, desenvolvida com base no Wormhole, suporta a transferência segura e conveniente de ativos entre quase 20 blockchains.
modelo econômico de tokens de forte correlação
Cetus adota o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo que os interesses da comunidade estejam alinhados com os do protocolo.
03、Equipe Cetus: Experiência no desenvolvimento de algoritmos de market making de liquidez centralizada maduros
O algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada do Uniswap v3 (CLMM) é uma inovação na arquitetura DeFi, aumentando significativamente a utilização de capital dos LPs. No entanto, em cadeias de alta velocidade que não são EVM, há poucos concorrentes na pista do CLMM. No futuro, a competição entre DEXs do tipo CLMM será mais refletida na operação, e o Uniswap, que tem uma operação leve, pode gradualmente ficar em desvantagem.
A equipe por trás do Cetus possui experiência consolidada em desenvolvimento e operação de DEX, e sua versão Aptos já opera de forma estável. Com base na confiabilidade do produto, forte capacidade de BD dentro do ecossistema e inovação contínua nas operações, a equipe do Cetus tem potencial para alcançar a posição de liderança em infraestrutura CLMM no ecossistema Sui.
04, Inovações DeFi surgidas do protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão automática de liquidez LP
Sob o protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente fornecem liquidez perto do preço de mercado. Mas quando o preço ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs enfrentam perdas impermanentes e não conseguem ganhar taxas, precisando reimplantar a estratégia. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgem para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
Mineração LP de ativos unilaterais
Emitir tokens LP ERC20 para provedores de LP
nova piscina de metralhadora e mineração alavancada
Sob o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que equipes profissionais implementem mais estratégias personalizadas. O pool de metralhadora pode adotar uma estratégia ativa e robusta para obter retornos, oferecendo um enorme valor para os usuários com grandes demandas de investimento.
novo sistema de derivados
No sistema CLMM, os LPs enfrentam um risco de impermanência mais elevado. Desenvolver produtos derivados que possam proteger os LPs contra os riscos de mercado é uma direção que merece atenção, para aliviar as perdas de interesse dos LPs causadas por vendas maliciosas de projetos.
Com as vantagens de composabilidade do algoritmo CLMM, ainda há muitos protocolos DeFi potenciais a serem desenvolvidos. Especialmente após uma série recente de eventos de risco em instituições centralizadas, a importância do DeFi se tornou ainda mais evidente.
05, Resumo
A equipe da Cetus possui uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte habilidade de BD entre ecossistemas e uma capacidade operacional robusta. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto DEX e do seu mercado. Acreditamos que a Cetus tem uma grande possibilidade de se tornar um líder da indústria em um ecossistema tão único como o Sui.
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SundayDegen
· 07-13 23:39
Mover é o futuro.
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just_another_fish
· 07-13 17:27
Finalmente chegou um número de sui confiável
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airdrop_whisperer
· 07-11 00:08
Outro V3 altcoin? Eu acho que sim.
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ser_we_are_ngmi
· 07-11 00:02
Experiência rica em cabelo, é outra vez uma cópia do v3
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OnchainSniper
· 07-10 23:57
O ecossistema Sui finalmente vai Até à lua, após estar faminto por tanto tempo.
Cetus: Análise Profunda do Primeiro DEX de Liquidez Centralizada do Ecossistema Sui
Protocolo de Liquidez Centralizada no Ecossistema Sui: Análise do Cetus
Cetus é uma exchange descentralizada e protocolo de liquidez no ecossistema Move, utilizando um algoritmo de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação eficiente e uso de capital. Ao mesmo tempo, a Cetus também aproveita as características do Sui, desenvolvendo algumas funcionalidades únicas e combináveis.
01、Os destinatários dos serviços DEX
O mercado de negociação de criptomoedas em cadeia, embora de escala reduzida, está a crescer rapidamente. As principais características deste mercado são que a maioria dos ativos pertence à categoria de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e diariamente surgem muitos novos ativos, com uma forte demanda por descoberta de preços. Neste contexto, como melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez é a chave para a prosperidade das negociações em cadeia. Assim, as DEX devem servir primeiro os provedores de liquidez (LP).
Em diferentes cenários de negociação, a demanda por LP não é a mesma. Podemos dividir os ativos on-chain em dois tipos: ativos mainstream (, que são os dez principais em volume de negociação de cadeias públicas ), e ativos de cauda longa, cuja demanda por LP é diferente:
A longo prazo, o V3, que tem uma eficiência de capital mais alta, é uma tendência inevitável, mas devido à diferença na demanda, o Uni V2 e o V3 ainda podem coexistir nos dados. No entanto, certamente surgirão novos participantes no mercado que possam atender a ambas as demandas. Em ecossistemas emergentes como o Sui, o Cetus é, sem dúvida, um candidato mais forte.
02、Cetus: O primeiro DEX de protocolo de liquidez centralizada do ecossistema Move
A Cetus já lançou uma linha completa de produtos, incluindo Swap, pools de liquidez sem permissão e pontes entre cadeias.
Liquidez Concentrada
Cetus utiliza um algoritmo de market making de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LP podem criar várias posições na mesma piscina, simulando curvas de preços de estratégias personalizadas ao definir diferentes intervalos de preços. À medida que os preços mudam, o contrato inteligente consome a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo preço Tick, e então muda imediatamente para o novo Tick, ativando a liquidez adormecida dentro do intervalo do novo Tick. O intervalo de Tick está associado ao nível de taxa de transação; quanto maior a taxa, mais denso é o ponto Tick.
Através da liquidez concentrada, os LPs podem ganhar mais taxas de transação e aumentar a eficiência de capital.
criação de pool sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem permissão, e os projetos podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a Cetus a atrair mais projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa.
Taxas de negociação flexíveis
Cetus oferece vários níveis de taxas de transação (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), permitindo que o mesmo token tenha vários pools com taxas diferentes. Este design incentiva o mercado a encontrar a melhor alocação de liquidez por conta própria, proporcionando maior flexibilidade para LPs e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de alcance. Também podem usar gestores de posições de terceiros para gerenciar, reduzindo a dificuldade de gerenciamento de liquidez, facilitando a LP de ativos de cauda longa.
capacidade de combinação
Cetus suporta alta composibilidade, outros projetos podem integrar a SDK do Cetus em suas próprias interfaces front-end para acessar rapidamente a liquidez do Cetus.
ponte跨链 segura
A ponte entre cadeias Cetus, desenvolvida com base no Wormhole, suporta a transferência segura e conveniente de ativos entre quase 20 blockchains.
modelo econômico de tokens de forte correlação
Cetus adota o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo que os interesses da comunidade estejam alinhados com os do protocolo.
03、Equipe Cetus: Experiência no desenvolvimento de algoritmos de market making de liquidez centralizada maduros
O algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada do Uniswap v3 (CLMM) é uma inovação na arquitetura DeFi, aumentando significativamente a utilização de capital dos LPs. No entanto, em cadeias de alta velocidade que não são EVM, há poucos concorrentes na pista do CLMM. No futuro, a competição entre DEXs do tipo CLMM será mais refletida na operação, e o Uniswap, que tem uma operação leve, pode gradualmente ficar em desvantagem.
A equipe por trás do Cetus possui experiência consolidada em desenvolvimento e operação de DEX, e sua versão Aptos já opera de forma estável. Com base na confiabilidade do produto, forte capacidade de BD dentro do ecossistema e inovação contínua nas operações, a equipe do Cetus tem potencial para alcançar a posição de liderança em infraestrutura CLMM no ecossistema Sui.
04, Inovações DeFi surgidas do protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão automática de liquidez LP
Sob o protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente fornecem liquidez perto do preço de mercado. Mas quando o preço ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs enfrentam perdas impermanentes e não conseguem ganhar taxas, precisando reimplantar a estratégia. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgem para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
nova piscina de metralhadora e mineração alavancada
Sob o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que equipes profissionais implementem mais estratégias personalizadas. O pool de metralhadora pode adotar uma estratégia ativa e robusta para obter retornos, oferecendo um enorme valor para os usuários com grandes demandas de investimento.
novo sistema de derivados
No sistema CLMM, os LPs enfrentam um risco de impermanência mais elevado. Desenvolver produtos derivados que possam proteger os LPs contra os riscos de mercado é uma direção que merece atenção, para aliviar as perdas de interesse dos LPs causadas por vendas maliciosas de projetos.
Com as vantagens de composabilidade do algoritmo CLMM, ainda há muitos protocolos DeFi potenciais a serem desenvolvidos. Especialmente após uma série recente de eventos de risco em instituições centralizadas, a importância do DeFi se tornou ainda mais evidente.
05, Resumo
A equipe da Cetus possui uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte habilidade de BD entre ecossistemas e uma capacidade operacional robusta. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto DEX e do seu mercado. Acreditamos que a Cetus tem uma grande possibilidade de se tornar um líder da indústria em um ecossistema tão único como o Sui.