O Caminho de Negociação do Trader Painter

I. Sobre o trader Painter

O núcleo da negociação é "a pessoa", as experiências, o histórico, o caráter e as características financeiras de uma pessoa determinam a formação da sua estratégia de negociação.

1. Qual é a estratégia de negociação do Painter?

1）Volume e alocação de fundos:

• Posicionar o mercado de criptomoedas como um mercado de alto risco, alocando não mais de 30% do total de ativos.
• O capital investido no mercado de criptomoedas é principalmente alocado em quantidades de baixa e média frequência (estratégia de tendência), garantindo que em cada ciclo de alta não haja perda e que em cada ciclo de baixa não haja resistência cega.

2. Rendimento esperado & retirada suportável:

• A expectativa de rendimento vem de backtests de dados quantitativos. Idealmente, sem alavancagem, o rendimento anual geralmente pode ficar em torno de 50%. Se adicionarmos alavancagem de duas vezes e considerarmos a capitalização de longo prazo, a taxa de retorno será ainda maior.
• A entrada e a saída de qualquer negociação devem sempre ter o stop loss como núcleo, independentemente de quão baixo seja o risco da estratégia de negociação, um stop loss deve ser configurado. A sugestão do Painter é definir um limite de perda para cada negociação, como 2%-5% do capital, controlando assim a retração de uma única negociação para manter a estabilidade emocional. Muitas vezes, o início de negociações emocionais se deve a um stop loss muito grande em uma única negociação, e devido ao efeito de ancoragem das pessoas, elas sempre tentam recuperar o valor perdido anteriormente no stop loss, esquecendo o risco e gradualmente ampliando a alavancagem, até que a situação fique insustentável, levando a negociações excessivas e a negociações de estilo de jogo.

3）Lógica de negociação:

• No mercado de criptomoedas, a tendência é sempre a fonte de todos os lucros.
• No mercado de criptomoedas, é preciso usar o tempo como alavanca, e não o capital.
• Sobreviver a longo prazo e esperar pelo ciclo de dividendos de liquidez é uma das estratégias mais eficazes no mercado de criptomoedas.

2. Por que o Painter formou essa estratégia de negociação?

1）Sobre a quantificação

• Painter entrou no mercado em 2018, inicialmente fazendo trading subjetivo, que durou cerca de dois anos, sem praticamente nenhum retorno. Após a crise de liquidez em 312 em 2020, decidiu-se a começar a fazer trading quantitativo. Durante esse processo, percebeu algumas lógicas e regras de funcionamento do mercado, e as negociações começaram a entrar nos eixos, obtendo retornos bastante consideráveis durante o mercado em alta de 2021.

• Atualmente, a principal alocação de recursos está em quantificação, com estratégias de quantificação de média e baixa frequência, tendendo para o tipo de tendência. O Painter acredita que a quantificação de média e baixa frequência só começa a comprar quando o preço já subiu muito e só começa a vender quando o preço já caiu muito, o que parece ser contra-intuitivo, mas na verdade é muito alinhado com a tendência do mercado. Os retornos históricos provam que, desde que haja uma tendência e uma grande volatilidade, as estratégias de tendência conseguem obter lucro, mas é necessário fazer amizade com o tempo.

• O Painter sugere que, se tiver uma estratégia quantitativa viável, deve-se entregá-la ao robô para realizar as transações, evitando a operação manual. Assim que se faz uma operação manual, a estratégia pode não ser executada de forma firme devido a influências humanas e emocionais, enquanto a estratégia quantitativa é um ajuste de dados a longo prazo. Se o mercado mantiver a mesma regra e lógica ao longo do tempo, e a estratégia tiver dados do passado como suporte, então, em uma execução de transações a longo prazo e múltiplas, ela terá uma expectativa positiva de lucro.

2. Sobre o controle de riscos

• Painter acredita que, se as ações do mercado tradicional forem definidas como ativos de risco, então todas as criptomoedas pertencem a ativos de risco extremo. Em um mercado como este, aprender a controlar o risco é o primeiro passo para alcançar lucros estáveis a longo prazo.

• Quer seja a quantificação ou a negociação subjetiva, o mais importante antes de iniciar uma negociação é considerar quanto você está disposto a perder, e então elaborar um plano de negociação baseado nisso, executando-o rigorosamente. Supondo que você tenha 10.000 dólares e planeje uma perda de 500 dólares, quando não estiver usando alavancagem, a faixa de stop loss é de 5%; se usar alavancagem de 5 vezes, a faixa de stop loss será de apenas 1%, o que limitará seu ponto de entrada.

3. Que tipo de pessoa é adequada para a estratégia de negociação do Painter?

A estratégia de negociação do Painter é adequada para "quem quer levar a negociação a sério". Este mercado tem muitas pessoas que negociam apenas por diversão, e muitas vezes as negociações são muito influenciadas por emoções subjetivas, sem realmente aprender com as experiências de negociação. Pode ser que, após muitos anos de negociação, ainda não haja método e continue estagnado. Através dos métodos e caminhos compartilhados pelo Painter, você pode desenvolver bons hábitos de negociação, que são o verdadeiro ponto de partida para se tornar um trader.

II. A história de negociação do Painter

1. Por que houve uma queda acentuada de "805"?

A grande razão para esta queda é o Carry Trade do iene. A lógica específica é:

1. O mercado em alta após a aprovação do ETF de Bitcoin é impulsionado pelo Carry Trade do iene.

A partir de 2023, neste ano e meio, uma parte significativa da liquidez do mercado de ativos de risco em todo o mundo, incluindo o grande fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin, vem de operações de Carry Trade com o iene. Através do empréstimo colateral do Banco do Japão, o iene é convertido em dólares, que são então usados para comprar Bitcoin no mercado à vista via ETFs, enquanto se faz short nas futuras do CME. O mercado de futuros do CME, nesta rodada de mercado, mesmo até agora, gera um nível elevado de prêmio a cada mês, e esses prêmios vão sendo suavizados à medida que os contratos se aproximam do vencimento, proporcionando uma rentabilidade anual sem risco de 14% para grandes investidores que buscam arbitragem de prazo no mercado de Bitcoin, um número que supera amplamente os títulos do tesouro dos EUA e as taxas de depósito nos EUA. O grande fluxo líquido para ETFs pode influenciar o sentimento do capital no mercado, levando à emissão em massa de stablecoins na blockchain, impulsionando um mercado em alta. No entanto, o início deste movimento não se deve ao aumento da liquidez global, mas sim à mobilização dos fundos existentes no mercado.

2. O aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão, combinado com as expectativas de recessão dos dados econômicos dos Estados Unidos, resultou em um aumento da pressão de reembolso dos fundos de Carry Trade, levando a vendas.

Dados de alerta indicam que a economia dos EUA está em recessão, e o mercado espera que o Federal Reserve faça um corte de juros emergencial. Uma vez que a redução das taxas ocorra, a parte dos fundos obtidos com a operação de Carry Trade em ienes será repatriada. Quando dólares são trocados por ienes e retornam ao Japão, isso levará à valorização do iene. Com o aumento das taxas de juros em ienes, esses fundos alavancados que anteriormente tomaram empréstimos do Banco do Japão enfrentarão grandes perdas ao restituir os ienes. Assim, o mercado formou uma perspectiva de que a taxa de câmbio do iene pode subir, e a liquidez pode enfrentar uma crise a partir do custo, levando a uma grande quantidade de fechamento de posições e vendas, restituindo os ienes emprestados. Esse pânico contribuiu para essa grande queda.

3. Perspectiva adicional, do ponto de vista do mercado e da oferta e procura, "deveria haver esta queda".

O mercado já passou mais de seis meses de flutuação nesta posição atual, sem uma verdadeira queda acentuada. A negociação prolongada dentro de uma faixa fez com que o mercado não tivesse grandes liquidações por um longo tempo, e nesse caso, a probabilidade de uma alta volatilidade no mercado aumenta cada vez mais. O Painter já compartilhou um indicador que diz que quando o Bitcoin não teve uma queda no preço de fechamento diário superior a 30% por um certo número de dias, o preço atual ainda está em um nível relativamente alto. Até esta queda acentuada, já faz mais de dois anos desde que houve uma queda desse nível, então o mercado passar por uma rodada de liquidação ou limpeza é uma situação inevitável.

2. Em que fase do ciclo estamos agora? Como devemos operar?

1. Sobre o julgamento da tendência

• Painter acredita que atualmente estamos na fase de liquidação de um grande mercado em alta (referindo-se a 2017 e 2021), ou seja, na fase inicial, e esse processo irá eliminar uma grande quantidade de potenciais ativos que poderiam ser vendidos no futuro. Esse processo certamente será cruel, tedioso e doloroso. Assim como no último ciclo, muitas pessoas ganharam dinheiro em 2021 e não em 2019, nesta rodada, muitas pessoas também não ganharão dinheiro em 2024; o verdadeiro lucro só será visto em 2025.

• O mercado atual é mais influenciado pelo diferencial de arbitragem do iene, que faz com que essa parte da exposição à liquidez saia do Banco do Japão e flua para ativos de risco em todo o mundo, mas isso é diferente de um verdadeiro mercado em alta de liquidez. Para sair com o mesmo modelo (referindo-se a 2017 e 2021), ainda precisamos de cerca de 25 bilhões de dólares em injeção de liquidez. O processo atual de preço oscilando em alta e baixa é uma espera pela recuperação da liquidez global, aguardando uma onda de "grande afrouxamento".

• A redução das taxas de juros muitas vezes não representa o início de um mercado em alta, mas sim a preparação antes do início desse mercado. A conclusão que Painter chegou através da análise de dados é que, quando a taxa de juros do Federal Reserve cai para 1% ou abaixo de 1,5%, o mercado em alta acaba de começar. Com base na atual agenda de cortes de juros do Federal Reserve, a próxima grande alta do mercado deve ocorrer em meados de 2025, ou seja, por volta do terceiro trimestre. Ao mesmo tempo, de acordo com a situação atual de crescimento da capitalização de mercado das stablecoins, preencher a lacuna de liquidez de 25 bilhões de dólares levará de 3 a 4 trimestres, o que também coincide aproximadamente com o terceiro trimestre do próximo ano.

2. Sugestões sobre operações

• Se você concorda que estamos em um período de correção de um grande mercado em alta, recomenda-se que, sempre que o preço atingir um novo mínimo, você compre 10% da posição.

• Em relação à escolha de criptomoedas, embora muitos que possuem altcoins estejam muito tristes nesta rodada, se compararmos com o mercado de ações dos EUA, quando a liquidez é abundante, o Russell 2000 e as ações de pequena capitalização tendem a superar as grandes empresas. Da mesma forma, em um cenário de liquidez abundante, os altcoins e as criptomoedas de baixa capitalização certamente se sairão melhor do que o Bitcoin. Portanto, se você acredita que 2025 verá um grande mercado em alta devido à liquidez, sugiro acumular altcoins quando elas caírem perto dos baixos anteriores, mas não farei recomendações específicas de projetos.

3. Quando é que a transação irá expirar? O que é a Stop Doing List?

1. Eficácia da estratégia de negociação

Qualquer estratégia tem períodos de lucro e de recuo. Para a estratégia de tendência do Painter, a atual fase de consolidação na faixa de 5-7 mil está tornando difícil a execução, e a oscilação nesta faixa já fez com que a estratégia de tendência perdesse todos os lucros de um ciclo de alta completo, o que é bastante penoso. Em contrapartida, a estratégia de consolidação está a ter um desempenho um pouco melhor no momento.

2）Sobre a Lista de Parar de Fazer

Nunca cometa um grande erro, pois uma grande correção não só afetará o nível geral de capital, mas também prejudicará a mentalidade. Após várias perdas consecutivas, surge um pensamento perigoso: recuperar as perdas anteriores de uma só vez. Impulsionados pela esperança de "recuperar tudo de uma vez", as pessoas tendem a usar alta alavancagem e a aumentar suas posições, intensificando o ciclo vicioso.

Os traders que realmente obtêm lucros a longo prazo não o fazem com uma única transação, mas sim com a soma de inúmeras transações lucrativas. Hoje uma pequena perda, amanhã um pequeno lucro, mas o lucro será sempre maior do que a perda, a taxa de sucesso sempre se alinha com o nível de expectativa de lucro em relação à perda, e após um ou dois anos, com o efeito da capitalização dos fundos, os resultados aparecerão.

Três, 【Must Read】 do Painter

1. Trader favorito

1）YouTube blogger Luo Sheng

2. gordinho

O "trader lendário" do ciclo de mercado em alta de 2019 a 2021, que transformou 200 mil dólares em mais de 30 milhões de dólares, estava ativo no Weibo na época, mas agora desapareceu. A lógica de negociação do trader era muito simples; ele tinha um sistema de negociação que não utilizava muitos indicadores. Se o preço quebrasse uma nova máxima, ele entrava, e se caísse de volta, considerava uma falsa quebra e parava a perda. A execução rigorosa desse sistema a longo prazo, apesar de uma taxa de vitória de apenas cerca de dez por cento, resultou em uma rentabilidade extraordinária.

2. Livros recomendados

1. A "Estratégia da Tartaruga" de Dennis

A execução de transações e as regras de negociação são muito importantes para todos que desejam levar a negociação a sério.

2）"Método Wyckoff"

O conhecimento sobre as zonas de acumulação e distribuição é muito útil para altcoins e moedas controladas por grandes investidores.

3. "Análise Técnica de Tendências Avançadas"

Ajuda para iniciantes em análise técnica