Circle Iniciar sessão na bolsa de Nova Iorque, primeiro dia de preço das ações Grande subida 168%

No meio da controvérsia de opinião entre Trump e Musk, o mercado de criptomoedas passou por uma correção, mas a Circle teve um momento de destaque no mercado de capitais. No dia 5 de junho, este gigante das stablecoins foi oficialmente listado na bolsa de valores de Nova Iorque, com o preço das ações a subir significativamente na abertura, tornando-se o foco do mercado e trazendo retornos substanciais para os investidores.

No primeiro dia de negociação, várias interrupções de circuitos ocorreram, e o preço das ações disparou

Circle (código de ações "CRCL") conseguiu iniciar sessão na Bolsa de Valores de Nova Iorque, tornando-se a mais recente empresa de criptomoedas a entrar no importante mercado de capital tradicional, marcando um marco significativo na área das stablecoins.

Apesar de a Circle ter inicialmente planeado uma estratégia de emissão conservadora, a reação do mercado antes da listagem foi anormalmente entusiástica, com a demanda de subscrição a ultrapassar as expectativas. No final, a Circle aumentou o preço de emissão para 31 dólares, elevando o número total de ações emitidas para 34 milhões, e angariou um total de quase 1,1 mil milhões de dólares. A proporção de sobrescrição desta ronda de IPO atingiu 25 vezes.

No entanto, este banquete de capital em que a demanda supera a oferta também gerou algumas controvérsias. Por exemplo, algumas parceiras de longa data receberam quantidades alocadas muito inferiores ao montante solicitado, o que gerou algum descontentamento.

O desempenho do Circle no primeiro dia de negociação foi excepcionalmente forte, com o preço das ações a subir para mais de 100 dólares, tendo acionado várias vezes o mecanismo de interrupção. O preço de fechamento final foi de 83,23 dólares, representando uma subida de 168% em relação ao preço de emissão, com uma capitalização total de mercado de 18,4 mil milhões de dólares e um volume de negócios que ultrapassou os 47,78 milhões de ações, aproximadamente 4,014 mil milhões de dólares.

Este desempenho de mercado inesperado superou o desempenho no primeiro dia de IPO de muitas outras empresas de criptomoeda. Em termos de capitalização de mercado, a capitalização de fechamento do primeiro dia da Circle atingiu 18,4 mil milhões de dólares, embora não tenha alcançado algumas grandes bolsas de criptomoeda, já superou significativamente vários concorrentes. Em termos de aumento do preço das ações, a Circle teve uma Grande subida de 168% no primeiro dia, liderando amplamente os concorrentes.

Comparação das reações entre o mundo cripto e as instituições tradicionais

O CEO da Circle, Jeremy Allaire, fez uma declaração durante a listagem, enfatizando a visão e a missão de longo prazo da empresa. Ele afirmou que a Circle se comprometeu desde o início a construir uma empresa que seja confiável, transparente, em conformidade, ética e bem governada. O cumprimento dos altos padrões regulatórios da Bolsa de Valores de Nova Iorque e da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA irá aprofundar ainda mais o compromisso da Circle com esses princípios.

No entanto, a reação dentro da indústria de criptomoedas à listagem da Circle foi bastante morna. O CEO de um concorrente chegou a questionar a rentabilidade da Circle, acreditando que o mercado não estava a levar a sério as suas divulgações financeiras e de informações. Ele até afirmou que, se necessário, lançariam um produto de stablecoin em conformidade para o mercado americano.

Em relação ao fenómeno do preço das ações da Circle no primeiro dia a superar amplamente as expectativas, alguns analistas acreditam que isso se deve principalmente à atual popularidade do setor das stablecoins, bem como à extrema subestimação que muitos investidores tinham anteriormente sobre este campo.

Acumulado de investimentos superiores a 2,2 bilhões de dólares, instituições de investimento obtêm retornos substanciais

O percurso de listagem da Circle levou vários anos, passando por várias dificuldades, e finalmente se tornou o primeiro "tocar do sino" no setor das stablecoins. Para muitas instituições de investimento, essa longa corrida e ousada aposta finalmente chegaram ao momento de destaque de realização de lucros.

De acordo com dados públicos, a Circle já completou 9 rodadas de financiamento (incluindo IPO), com um total de mais de 2,2 bilhões de dólares em financiamento. Com a realização do IPO, as taxas de retorno estimadas de várias rodadas de financiamento começam a se tornar visíveis. Abaixo estão as taxas de retorno de cada rodada calculadas com base na atual capitalização de mercado da Circle de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares:

• Série C (abril de 2015): 91,78 vezes
• Série D (Maio de 2016): 43,7 vezes
• Rodada E (maio de 2018): 6,33 vezes
• 440 milhões de dólares em capital privado (maio de 2021): 4,48 vezes
• 400 milhões de dólares em capital privado (abril de 2022): 2,51 vezes
• IPO: 2.96 vezes

É importante notar que a Circle escolheu o caminho de IPO convencional desta vez, em vez de SPAC ou listagem direta. Isso significa que está disposta a aceitar uma fiscalização e processos de conformidade mais rigorosos, tendo mais valor de mercado. Ao mesmo tempo, as ações de seus investidores iniciais, equipe fundadora e funcionários geralmente enfrentam um "período de bloqueio" que varia de 90 a 180 dias, para evitar a realização concentrada de lucros a curto prazo que poderia causar uma grande volatilidade no preço das ações.