Рыночный еженедельник: рынок слаб во время двойного праздника, в Q1 следующего года возможно ожидается памп
Обзор рынка
На этой неделе криптовый рынок демонстрирует тенденцию к снижению под влиянием рождественских праздников. Индекс рыночного настроения хоть и поднялся с 7% до 10%, но все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что несмотря на общую слабость рынка, ориентированный на США USDC все же показал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжении входа институциональных средств и добавляет определенную уверенность в рынок.
Сектор DeFi на этой неделе немного снизился на 0.37% до 52.7 миллиарда долларов, но такие проекты, как пул с пулеметами, показывают отличные результаты. Общий объем предложения стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию на рынке, базовая ликвидность продолжает поступать, и такие проекты, как пул с пулеметами, пользуются спросом.
Сектор AI Agent продолжает привлекать высокое внимание рынка, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающаяся с технологией TEE, стала новым центром внимания на рынке и имеет потенциал стать новым способом выпуска активов после «печатания инскрипций», демонстрируя тенденцию глубокой интеграции AI и технологий блокчейна.
Влияние праздников и общее падение рынка сказались на низких показателях сектора Meme-коинов на этой неделе, участие инвесторов и приток средств значительно уменьшились, рыночный интерес временно переключился на другие сектора, что демонстрирует высокую волатильность этого сектора.
Сектор публичных блокчейнов демонстрирует высокую устойчивость к падению, среди которых Stacks достигли важной вехи sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый этап экосистемных планов, что свидетельствует о том, что крупные публичные блокчейны продолжают активно развивать технологии и экосистему.
Смотря в будущее, рынок ожидает, что в период новогодних праздников может продолжиться низкая динамика, рекомендуется инвесторам сохранить защитную конфигурацию, увеличить долю главных активов, а также умеренно участвовать в проектах с высоким доходом. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может начаться памп, проекты AI Agent и DeFi пулов с высоким доходом заслуживают особого внимания.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночного настроения вырос с 7% на прошлой неделе до 10%, оставаясь в зоне крайнего страха. Altcoin на этой неделе показал результаты хуже базового индекса, демонстрируя значительное падение. Из-за рождественских каникул ликвидность резко снизилась, что увеличило волатильность цен на рынке, что делает возможными резкие взлеты и падения. Поэтому рыночное настроение не высоко. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что Altcoin в краткосрочной перспективе будет следовать за базовым индексом, вероятность независимого движения невысока.
Когда альткойны находятся в зоне крайнего страха, рынок часто находится на стадии дна, и в любой момент может произойти рост.
Обзор общего рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений по-прежнему находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в сфере DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базовой доходности.
В этом месяце проект AI Agent вызывает большой интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку роста на рынке.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в состоянии падения, все сектора также находятся в состоянии падения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent на этой неделе также находятся в состоянии падения, обсуждаемость на рынке самая высокая. На этой неделе на рынке обсуждается, как модель aipool, основанная на AI Agent + TEE, будет развиваться в будущем на криптовалютном рынке и какое влияние она окажет на DeFi.
Одним из катализаторов периодических больших ростов на крипторынке является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и "打铭文", быстро способствовали развитию рынка и повышению цен на криптовалюту. На фоне стремительного слияния ИИ и криптовалют в настоящее время aipool стал одним из наиболее популярных способов выпуска активов и продолжением "打钱FI" в начале 2024 года. Если способ выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем нас ждет небольшая волна ажиотажа вокруг выпуска активов, связанная с моделью aipool, поэтому нам следует обратить особое внимание на проекты типа aipool.
Пять крупнейших по рыночной капитализации проектов AI Agent:
| Название проекта | Рыночная капитализация (миллионов долларов) |
|---------|---------------|
| Worldcoin| 552.28 |
| Fetch.ai| 548,84 |
| СингулярностьНЕТ| 462,40 |
| Протокол по океану| 251.91 |
| Сеть «Оазис» | 239,94 |
DeFi-сектор
Рейтинг роста TVL
За последнюю неделю топ-5 проектов по росту TVL на рынке (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), данные предоставлены: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионы) |
|---------|----------|----------------|
| Резольв | 82.04% | 239.01 |
| Деньги USDX | 74.25% | 446.42 |
| Обычный | 55.56% | 1599.36 |
| Хэшнот | 52.54% | 1652.47 |
| Спектры | 51.81% | 122,55 |
Описание проекта: Resolv является проектом дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных и независимых от фиатных валют источниках дохода. Это позволяет распределять конкурентоспособную прибыль между поставщиками ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил важное технологическое обновление, успешно трансформировавшись в Omnichain проект благодаря интеграции технологий LayerZero и StarGate, при этом принятый стандарт OFT прошел безопасный аудит в нескольких учреждениях. На этой неделе Resolv продемонстрировал выдающиеся результаты в области экосистемного развития, привлекая вторые 100 миллионов долларов инвестиций, темпы роста экосистемы составили 84%, а его USDC Vault предоставил до 36,36% APY в Euler Finance, привлекая 5,67 миллиона долларов TVL на этой неделе. Resolv также запустил пул wstUSR на Pendle.fi и представил единую структуру баллов.
USDX Money（未发币）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Проект USDX Money является новым протоколом синтетической долларовой стабильной монеты, который нацелен на предоставление нового решения для криптогенных стабильных монет через стратегию многосетевого и многовалютного подхода. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры для стабильных монет следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару США с помощью дельта-нейтральной хеджирующей стратегии.
Последние новости: USDX Money на этой неделе завершила совершенно новое обновление UI/UX для оптимизации пользовательского взаимодействия, одновременно запустив ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на Curve Finance, что продолжает расширять экосистему. В частности, sUSDX достигла 170 миллионов долларов TVL благодаря сотрудничеству с Lista DAO. USDX Money также запустила программу стимулов X-Points, включающую создание контента и ангельскую программу, а также провела специальное мероприятие к Рождеству.
Usual（USUAL）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Usual - это проект стейблкоинов, поддерживаемый Binance, который нацелен на предоставление нового решения для стейблкоинов через децентрализованный подход. Основные механизмы проекта включают три основных токена: стейблкоин USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.
Последние события: недавно Usual получил 10 миллионов долларов в раунде A, возглавляемом Binance Labs и KrakenVentures, и совместно с фондом M^0 запустил новый продукт UsualM. Тем временем на Curve Finance стал крупнейшим пулом USD0/USD0++, поскольку TVL Usual превысил 1,5 миллиарда долларов, что позволило ему войти в пятерку крупнейших стабильных монет в мире, а казна DAO удвоилась до 17 миллионов долларов. Кроме того, проект Usual запустил ставки USUALx с доходностью до 18,000% APY и стартовал акцию по распределению токенов среди сообщества.
Hashnote（未发币）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️）
Описание проекта: Проект Hashnote является решением, сосредоточенным на управлении криптовалютами для учреждений, целью которого является обеспечение прозрачности и оптимизация управления активами с помощью технологии блокчейн. Hashnote объединяет цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения для увеличения доходности, такие как USYC.
Последние новости: Hashnote на этой неделе достиг стратегического сотрудничества с CoreDAO и принял участие в панели экосистемной группы, сосредоточив внимание на инновационной модели двойного стекинга биткойнов. Эта модель сочетает BTC и Core Token, направлена на предоставление пользователям устойчивых решений по доходности. В то же время, генеральный директор проекта на встрече поделился новой стратегией, которая собрала более 14000 просмотров, что демонстрирует высокий интерес рынка к этой инновационной модели.
Spectra（SPECTRA）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущей доходности. Пользователи DeFi могут вносить доходные токены других протоколов на установленный будущий срок и заранее торговать будущими доходами от данного актива. Spectra работает следующим образом: в смарт-контракт помещаются токены с начислением процентов (IBT) или любые доходные активы с фиксированным сроком, и в качестве вознаграждения выпускаются токены будущего дохода (FYT).
Последние новости: на этой неделе Spectra успешно запустила новый управляющий контракт в основной сети Base и внедрила страницы Gauges и ncentivize в приложении Spectra, одновременно оптимизировав функцию многократного стейкинга для держателей veSPECTRA, чтобы они могли более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge. Кроме того, Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная механика выполняется в соотношении 1:20.
Таким образом, мы можем видеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трассы
Рыночная капитализация стабильных монет уверенно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 0,27%, в то время как USDC увеличился с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,91%. Можно отметить, что хотя на рынке наблюдается тенденция к снижению, USDC, который в основном ориентирован на рынок США, все же показал рост, что свидетельствует о том, что покупательская сила на рынке по-прежнему поддерживает устойчивый приток капитала.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая ставка арбитража на традиционных рынках продолжает снижаться с учетом снижения процентных ставок, в то время как ставка арбитража на цепочечных Defi проектах продолжает расти из-за повышения стоимости активов криптовалюты, возвращение к Defi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL Defi проектов упал с 52,9 миллиарда долларов до 52,7 миллиарда долларов за последнюю неделю. Хотя наблюдается отрицательный рост в течение двух недель подряд, его величина невелика и составляет 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые рынком США, находятся в рождественских каникулах, и как объемы торгов различных токенов, так и активность в цепочке снизились. Кроме того, на следующей неделе будут новогодние праздники, и ожидается, что значительных изменений не произойдет. Поэтому следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL на рынке в январе и следить за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
памп драйверы:
Основные движущие силы текущего пампа можно обобщить следующими путями передачи: из-за недавнего падения рынка, APY различных Defi-протоколов значительно снизился, в то время как проекты с доходами от стейблкоинов подняли доходность за счет токенов/бонусов. В общем, это создало явное преимущество для APY проектов пулов с автоматическим распределением. Конкретно:
Рыночная среда: Хотя рынок находится в бычьем цикле, в последнее время рынок находится в тенденции падения, что значительно снизило базовую процентную ставку.
Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышена, что отражает рыночные ожидания по ценообразованию на средства.
Доходная сторона: использование стабильных монет для проектов увеличивает доходность по сравнению с другими проектами, что привлекает больше пользователей к участию.
Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку проектов доходности стейблкоинов, формируя здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Поскольку рынок в последнее время находится в тенденции роста, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плече, однако игнорируют падение.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NotGonnaMakeIt
· 2ч назад
В следующем году на луну, подготовка к шорту будет опровергнута.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBro
· 22ч назад
Снова паника, в следующем году может быть большой памп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 22ч назад
Пена уходит, остаётся лишь ум, погружённый в медитацию.
Рынок криптовалют на Рождество слаб, вход капитала институциональных инвесторов вселяет уверенность в будущее.
Рыночный еженедельник: рынок слаб во время двойного праздника, в Q1 следующего года возможно ожидается памп
Обзор рынка
На этой неделе криптовый рынок демонстрирует тенденцию к снижению под влиянием рождественских праздников. Индекс рыночного настроения хоть и поднялся с 7% до 10%, но все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что несмотря на общую слабость рынка, ориентированный на США USDC все же показал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжении входа институциональных средств и добавляет определенную уверенность в рынок.
Сектор DeFi на этой неделе немного снизился на 0.37% до 52.7 миллиарда долларов, но такие проекты, как пул с пулеметами, показывают отличные результаты. Общий объем предложения стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию на рынке, базовая ликвидность продолжает поступать, и такие проекты, как пул с пулеметами, пользуются спросом.
Сектор AI Agent продолжает привлекать высокое внимание рынка, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающаяся с технологией TEE, стала новым центром внимания на рынке и имеет потенциал стать новым способом выпуска активов после «печатания инскрипций», демонстрируя тенденцию глубокой интеграции AI и технологий блокчейна.
Влияние праздников и общее падение рынка сказались на низких показателях сектора Meme-коинов на этой неделе, участие инвесторов и приток средств значительно уменьшились, рыночный интерес временно переключился на другие сектора, что демонстрирует высокую волатильность этого сектора.
Сектор публичных блокчейнов демонстрирует высокую устойчивость к падению, среди которых Stacks достигли важной вехи sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый этап экосистемных планов, что свидетельствует о том, что крупные публичные блокчейны продолжают активно развивать технологии и экосистему.
Смотря в будущее, рынок ожидает, что в период новогодних праздников может продолжиться низкая динамика, рекомендуется инвесторам сохранить защитную конфигурацию, увеличить долю главных активов, а также умеренно участвовать в проектах с высоким доходом. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может начаться памп, проекты AI Agent и DeFi пулов с высоким доходом заслуживают особого внимания.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночного настроения вырос с 7% на прошлой неделе до 10%, оставаясь в зоне крайнего страха. Altcoin на этой неделе показал результаты хуже базового индекса, демонстрируя значительное падение. Из-за рождественских каникул ликвидность резко снизилась, что увеличило волатильность цен на рынке, что делает возможными резкие взлеты и падения. Поэтому рыночное настроение не высоко. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что Altcoin в краткосрочной перспективе будет следовать за базовым индексом, вероятность независимого движения невысока.
Когда альткойны находятся в зоне крайнего страха, рынок часто находится на стадии дна, и в любой момент может произойти рост.
Обзор общего рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений по-прежнему находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в сфере DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базовой доходности.
В этом месяце проект AI Agent вызывает большой интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку роста на рынке.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в состоянии падения, все сектора также находятся в состоянии падения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent на этой неделе также находятся в состоянии падения, обсуждаемость на рынке самая высокая. На этой неделе на рынке обсуждается, как модель aipool, основанная на AI Agent + TEE, будет развиваться в будущем на криптовалютном рынке и какое влияние она окажет на DeFi.
Одним из катализаторов периодических больших ростов на крипторынке является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и "打铭文", быстро способствовали развитию рынка и повышению цен на криптовалюту. На фоне стремительного слияния ИИ и криптовалют в настоящее время aipool стал одним из наиболее популярных способов выпуска активов и продолжением "打钱FI" в начале 2024 года. Если способ выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем нас ждет небольшая волна ажиотажа вокруг выпуска активов, связанная с моделью aipool, поэтому нам следует обратить особое внимание на проекты типа aipool.
Пять крупнейших по рыночной капитализации проектов AI Agent:
| Название проекта | Рыночная капитализация (миллионов долларов) | |---------|---------------| | Worldcoin| 552.28 | | Fetch.ai| 548,84 | | СингулярностьНЕТ| 462,40 | | Протокол по океану| 251.91 | | Сеть «Оазис» | 239,94 |
DeFi-сектор
Рейтинг роста TVL
За последнюю неделю топ-5 проектов по росту TVL на рынке (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), данные предоставлены: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионы) | |---------|----------|----------------| | Резольв | 82.04% | 239.01 | | Деньги USDX | 74.25% | 446.42 | | Обычный | 55.56% | 1599.36 | | Хэшнот | 52.54% | 1652.47 | | Спектры | 51.81% | 122,55 |
Resolv（не выпущенные токены）：（рекомендованный индекс：⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Resolv является проектом дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных и независимых от фиатных валют источниках дохода. Это позволяет распределять конкурентоспособную прибыль между поставщиками ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил важное технологическое обновление, успешно трансформировавшись в Omnichain проект благодаря интеграции технологий LayerZero и StarGate, при этом принятый стандарт OFT прошел безопасный аудит в нескольких учреждениях. На этой неделе Resolv продемонстрировал выдающиеся результаты в области экосистемного развития, привлекая вторые 100 миллионов долларов инвестиций, темпы роста экосистемы составили 84%, а его USDC Vault предоставил до 36,36% APY в Euler Finance, привлекая 5,67 миллиона долларов TVL на этой неделе. Resolv также запустил пул wstUSR на Pendle.fi и представил единую структуру баллов.
USDX Money（未发币）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Проект USDX Money является новым протоколом синтетической долларовой стабильной монеты, который нацелен на предоставление нового решения для криптогенных стабильных монет через стратегию многосетевого и многовалютного подхода. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры для стабильных монет следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару США с помощью дельта-нейтральной хеджирующей стратегии.
Последние новости: USDX Money на этой неделе завершила совершенно новое обновление UI/UX для оптимизации пользовательского взаимодействия, одновременно запустив ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на Curve Finance, что продолжает расширять экосистему. В частности, sUSDX достигла 170 миллионов долларов TVL благодаря сотрудничеству с Lista DAO. USDX Money также запустила программу стимулов X-Points, включающую создание контента и ангельскую программу, а также провела специальное мероприятие к Рождеству.
Usual（USUAL）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Usual - это проект стейблкоинов, поддерживаемый Binance, который нацелен на предоставление нового решения для стейблкоинов через децентрализованный подход. Основные механизмы проекта включают три основных токена: стейблкоин USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.
Последние события: недавно Usual получил 10 миллионов долларов в раунде A, возглавляемом Binance Labs и KrakenVentures, и совместно с фондом M^0 запустил новый продукт UsualM. Тем временем на Curve Finance стал крупнейшим пулом USD0/USD0++, поскольку TVL Usual превысил 1,5 миллиарда долларов, что позволило ему войти в пятерку крупнейших стабильных монет в мире, а казна DAO удвоилась до 17 миллионов долларов. Кроме того, проект Usual запустил ставки USUALx с доходностью до 18,000% APY и стартовал акцию по распределению токенов среди сообщества.
Hashnote（未发币）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️）
Описание проекта: Проект Hashnote является решением, сосредоточенным на управлении криптовалютами для учреждений, целью которого является обеспечение прозрачности и оптимизация управления активами с помощью технологии блокчейн. Hashnote объединяет цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения для увеличения доходности, такие как USYC.
Последние новости: Hashnote на этой неделе достиг стратегического сотрудничества с CoreDAO и принял участие в панели экосистемной группы, сосредоточив внимание на инновационной модели двойного стекинга биткойнов. Эта модель сочетает BTC и Core Token, направлена на предоставление пользователям устойчивых решений по доходности. В то же время, генеральный директор проекта на встрече поделился новой стратегией, которая собрала более 14000 просмотров, что демонстрирует высокий интерес рынка к этой инновационной модели.
Spectra（SPECTRA）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущей доходности. Пользователи DeFi могут вносить доходные токены других протоколов на установленный будущий срок и заранее торговать будущими доходами от данного актива. Spectra работает следующим образом: в смарт-контракт помещаются токены с начислением процентов (IBT) или любые доходные активы с фиксированным сроком, и в качестве вознаграждения выпускаются токены будущего дохода (FYT).
Последние новости: на этой неделе Spectra успешно запустила новый управляющий контракт в основной сети Base и внедрила страницы Gauges и ncentivize в приложении Spectra, одновременно оптимизировав функцию многократного стейкинга для держателей veSPECTRA, чтобы они могли более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge. Кроме того, Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная механика выполняется в соотношении 1:20.
Таким образом, мы можем видеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трассы
Рыночная капитализация стабильных монет уверенно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 0,27%, в то время как USDC увеличился с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,91%. Можно отметить, что хотя на рынке наблюдается тенденция к снижению, USDC, который в основном ориентирован на рынок США, все же показал рост, что свидетельствует о том, что покупательская сила на рынке по-прежнему поддерживает устойчивый приток капитала.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая ставка арбитража на традиционных рынках продолжает снижаться с учетом снижения процентных ставок, в то время как ставка арбитража на цепочечных Defi проектах продолжает расти из-за повышения стоимости активов криптовалюты, возвращение к Defi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL Defi проектов упал с 52,9 миллиарда долларов до 52,7 миллиарда долларов за последнюю неделю. Хотя наблюдается отрицательный рост в течение двух недель подряд, его величина невелика и составляет 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые рынком США, находятся в рождественских каникулах, и как объемы торгов различных токенов, так и активность в цепочке снизились. Кроме того, на следующей неделе будут новогодние праздники, и ожидается, что значительных изменений не произойдет. Поэтому следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL на рынке в январе и следить за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
памп драйверы:
Основные движущие силы текущего пампа можно обобщить следующими путями передачи: из-за недавнего падения рынка, APY различных Defi-протоколов значительно снизился, в то время как проекты с доходами от стейблкоинов подняли доходность за счет токенов/бонусов. В общем, это создало явное преимущество для APY проектов пулов с автоматическим распределением. Конкретно:
Рыночная среда: Хотя рынок находится в бычьем цикле, в последнее время рынок находится в тенденции падения, что значительно снизило базовую процентную ставку.
Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышена, что отражает рыночные ожидания по ценообразованию на средства.
Доходная сторона: использование стабильных монет для проектов увеличивает доходность по сравнению с другими проектами, что привлекает больше пользователей к участию.
Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку проектов доходности стейблкоинов, формируя здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Поскольку рынок в последнее время находится в тенденции роста, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плече, однако игнорируют падение.