Аналіз інвестиційної логіки DePIN: можливості Alfa все ще існують

DePIN як один з нових напрямків інвестування в криптовалюти завжди привертає увагу. Хоча на даний момент ще не з'явилося знакових проектів, але ця ніша все ще має потенційні альфа-можливості в найближчі 1-3 роки. Ця стаття намагається з нуля систематизувати інвестиційну логіку DePIN, дослідити його інвестиційну цінність та аналітичну рамку.

Інвестиційна вартість DePIN

DePIN не є порожнім поняттям, а є напрямком, який має реальні можливості реалізації. У деяких випадках децентралізація дійсно може оптимізувати або реалізувати те, що важко здійснити традиційними методами.

Наприклад, у сфері телекомунікацій традиційним операторам необхідні величезні інвестиції для отримання ліцензій на спектр та розгортання базових станцій. Однак за допомогою моделі краудсорсингу в спільноті ці витрати можна розподілити між кожним користувачем, що значно знижує загальні витрати. Наприклад, певний проект DePIN може досягти покриття, подібного до традиційних макробазових станцій, розгорнувши близько 100 точок доступу, що призводить до зниження витрат приблизно на 75%.

У сфері даних штучного інтелекту традиційним компаніям доводиться стикатися з високими витратами та різними обмеженнями при отриманні навчальних даних. Натомість один проект DePIN за допомогою розподіленого веб-скрапінгу значно знизив витрати на отримання даних, одночасно забезпечуючи різноманітність та географічний розподіл даних.

Як перетворення інфраструктури та споживчих застосувань, DePIN може добре збалансувати переваги та недоліки обох.

1. Засноване на реальних потребах, важко спростувати, легко зрозуміти ринку.
2. Безпосередньо націлений на кінцевого користувача, здатний ефективно захоплювати частку свідомості.

DePIN інвестиційна рамка

При оцінці проектів DePIN можна зосередитися на кількох аспектах:

1. Напрямок: враховувати такі фактори, як обсяг ринку, інтенсивність попиту тощо.

2. Продукт:
   • Постачальник: Чи має суттєві переваги в порівнянні з існуючими рішеннями
   • Сторона попиту: чи існує реальний і сильний намір сплачувати

3. Апаратура:
   • Виробництво: самостійно чи використовуючи наявне обладнання
   • Продаж: Цінова стратегія
   • Розподіл: Як ефективно доставити обладнання до користувачів
   • Обслуговування: як складно користуватися

4. Токеноміка: необхідно розробити розумний механізм стимулювання на ранніх етапах проекту

5. Команда: потрібно мати принаймні членів з досвідом у галузі та оригінальним бекграундом у криптовалютах

6. Інше: такі як проблеми регулювання тощо

Заключення

DePIN має потенціал для досягнення масового впровадження та принесення цінності в реальному житті та інших галузях. Його унікальні переваги включають:

1. На відміну від традиційних монопольних компаній, має більш гнучкі способи розгортання та механізми заохочення.
2. Може створити позитивні зовнішні ефекти, генеруючи цінність для всієї екосистеми.

Проте, DePIN також стикається з такими викликами, як невизначеність часових циклів та регуляторні ризики. Загалом, DePIN все ще є інвестиційним напрямком, на який варто звернути увагу.