Análise da flutuação dos mercados financeiros e das perspetivas dos ativos de criptografia

Na semana passada, os mercados financeiros passaram por uma agitação intensa, principalmente devido ao sentimento de aversão ao risco gerado por questões tarifárias. Este evento repentino levou a mudanças significativas nos fluxos de capital e no sentimento do mercado, resultando em uma flutuação considerável. No entanto, à medida que o mercado começou a digerir essa informação e a reagir às mudanças nos fundamentos e no apetite ao risco, um novo ponto de equilíbrio começou a se formar. Isso também explica por que os mercados de ações globais, especialmente o mercado acionário dos EUA, apresentaram uma tendência de alta no fechamento da última sexta-feira, encerrando uma semana turbulenta de forma relativamente positiva.

A partir das alterações no índice de volatilidade do S&P 500 (VIX), é possível ver claramente este processo. Na semana passada, o índice VIX atingiu um novo máximo recente, com níveis comparáveis à turbulência financeira provocada pela pandemia de COVID-19 em 2020, destacando a natureza incomum da flutuação do mercado desta vez.

Com a intensa flutuação de curto prazo a acalmar, o foco do mercado de ativos de criptografia pode voltar a centrar-se em fatores de longo prazo, como a inflação e as expectativas de redução das taxas de juro. As expectativas de redução das taxas de juro são especialmente importantes, pois estão relacionadas com o aumento da liquidez, o que é crucial para o crescimento de ativos de risco representados pelo bitcoin.

Ao comparar a oferta global de moeda ampla (M2) dos últimos dez anos com a tendência de preços do Bitcoin, podemos ver claramente que existe uma relação positiva significativa entre os dois. O enorme aumento do Bitcoin nos últimos dez anos deve-se em grande parte à rápida expansão do M2 global, e essa correlação supera até outros indicadores financeiros.

No entanto, enquanto a maioria dos investidores se concentra na política monetária do Federal Reserve, outro indicador igualmente digno de atenção é frequentemente negligenciado - a dimensão dos ativos do banco central do nosso país. Este indicador reflete a liquidez da moeda doméstica e também tem um impacto importante na tendência de preços do Bitcoin.

Os dados históricos mostram que a mudança na escala de ativos do banco central do nosso país tem uma correlação óbvia com a flutuação do preço do Bitcoin, e essa relação foi refletida nos últimos três ciclos de touro e urso do Bitcoin. Desde o mercado em alta de 2020 a 2021, passando pelo mercado em baixa de 2022, até a recuperação do final de 2022 ao início de 2023, e o aumento no quarto trimestre de 2023, as mudanças na liquidez do banco central do nosso país desempenharam um papel importante.

Vale a pena notar que a variação do tamanho dos ativos do banco central do nosso país geralmente precede as grandes flutuações do mercado de Bitcoin e ativos de criptografia. Dados recentes mostram que o tamanho dos ativos do banco central do nosso país atingiu o fundo e começou a recuperar no final de 2024, e atualmente já subiu para o ponto mais alto dos últimos anos. Esta mudança pode sinalizar uma potencial inversão na tendência futura do mercado de ativos de criptografia.

Ao revisar o mercado em alta do Bitcoin em 2017, descobrimos que, mesmo no contexto do aperto da política monetária pelo Federal Reserve, ativos de criptografia de risco como o Bitcoin ainda se saíram bem, em grande parte devido ao crescimento significativo na escala de ativos do nosso banco central.

De uma perspectiva mais ampla, a mudança na escala dos ativos do banco central do nosso país não afeta apenas o mercado de ativos de criptografia, mas também tem um impacto considerável no mercado financeiro tradicional. Dados históricos mostram que existe uma relação positiva entre a escala total dos ativos do banco central do nosso país e o índice S&P 500.

Resumindo, ao prestar atenção à política monetária dos Estados Unidos, os investidores também devem acompanhar de perto as mudanças nos dados financeiros nacionais. Recentemente, surgiram notícias de que as ferramentas de política monetária do nosso país ainda têm espaço suficiente para ajustes, podendo ser introduzidas novas medidas a qualquer momento. Essas mudanças políticas potenciais podem ter um impacto profundo no mercado financeiro.

Em termos de escala de ativos, até janeiro de 2025, o total de depósitos na China atingirá 42,3 trilhões de dólares, ultrapassando em muito os 17,93 trilhões de dólares dos Estados Unidos. Este enorme pool de fundos oferece um amplo espaço para inovações financeiras e desenvolvimento de mercado no futuro. Se a liquidez interna melhorar, isso poderá desencadear uma nova onda de transformações no mercado.

Claro, se a melhoria da liquidez dos fundos pode beneficiar diretamente o mercado de Ativos de criptografia ainda está por observar, considerando certas restrições existentes. No entanto, as recentes mudanças de política em Hong Kong já forneceram alguns sinais positivos sobre essa questão, mostrando que o ambiente regulatório está gradualmente a ser otimizado.