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ビットコインETF市場分析:機関投資家の参入がBTC価格に及ぼす複数の影響
ビットコインETF市場分析:機関参加が相場に与える影響
最近、多くの著名機関がSECにビットコイン現物ETFの申請を提出し、市場の注目を集めています。現在上場しているビットコイン関連のETFやファンドの取引状況はどうなっていますか？機関の参入はビットコイン市場にどのような影響を与えるのでしょうか？この記事では、いくつかの視点から分析します。
現物ETFと信託基金のポジション状況
7月18日現在、BTCC.U、BTCE、GBTCの三大ファンドは合計で約67.56万BTCを保有しており、現在の価格で202.7億ドルに相当します。6月以来、三者合計で9292 BTCを増加させており、全体的に増加傾向にあります。その中でGBTCが最も規模が大きく、保有量は62.52万BTCです; BTCC.UとBTCEの保有量はそれぞれ20万BTC前後です。
持ち高の変化から見ると、6月以来GBTCはわずかに0.25%減少しましたが、BTCC.UとBTCEはそれぞれ24.83%と31.07%増加しました。
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収益パフォーマンスに関しては、製品構造の違いにより、三者間には大きな差異があります。7月以来、BTCC.Uの平均収益率は6.76%、今年の月平均収益率は8.84%、明らかにBTCEとGBTCを上回っています。後者の二つの今月の平均収益率はそれぞれ-5.27%と-26.39%、今年の月平均収益率は-5.85%と-38.18%で、いずれも損失状態ですが、損失幅は若干縮小しています。
取引量に関して、GBTCは7月の日平均取引量が392.6万件で、BTCCシリーズやBTCEを大きく上回っています。しかし、6月以降、4つのファンドの取引量はすべて上昇傾向にあり、その中でGBTCは前月比で112.67%増加しています。
ビットコイン先物ETFの規模とパフォーマンス
現在、主要な5つのビットコイン先物ETF(BITO、XBTF、BTF、BITS、そしてDEFI)の総資産規模は129.5億ドルに達しています。その中でProSharesのBITOが最大規模で、119.9億ドルに達しています。
資金の流れを見ると、ここ1ヶ月でBITOの純流入は2.59億ドルで、規模は最大です。今年に入って5つのETFはすべて純流入を示しており、BITOの流入は3.33億ドルで最も多いです。
取引活発度に関して、BITOは7月の日平均取引量が996.91万件で、他の先物ETFを大きく上回っています。
収益のパフォーマンスにおいて、BITSは最も優れたパフォーマンスを示しており、過去1ヶ月と今年における収益率はそれぞれ33.20%と137.65%に達し、他の先物ETFを明らかに上回っています。全体として、先物ETFの収益率は一般的に現物ETFや信託基金よりも高いです。
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ETFニュースがビットコイン価格に与える影響
機関ETFの申請と上場に関するニュースがビットコイン価格に与える影響は主に3つの側面から来ています:
機関の評判による後ろ盾: BlackRockなどの主要機関の申請は、市場の信頼を高めることができる。
ETFの種類: 現物ETFの申請は通常、より大きな上昇をもたらします。
ビットコイン価格トレンド: 上昇トレンドにある場合、ニュースが価格上昇を促進しやすい。
具体来看,BlackRockが現物ETFの申請を発表した後の1週間で、ビットコインの日平均上昇率は2.78%に達し、統計範囲内で最高となりました。また、VanEckの先物ETF申請の月、Jacobiの現物ETFが承認された月などでも、ビットコインは明らかな上昇を見せました。
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しかし、一部のETFのニュースは価格の上昇を促進できていない。例えば、最近のValkyrieの現物ETF申請日にはビットコインが1.15%下落した。
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注目すべきは、最近のビットコイン価格の上昇が、オンチェーン取引の活発さの上昇に関連していることです。7月18日、ビットコインのオンチェーン取引回数は58万2500回に達し、年初から210.83%増加しました。5月以来、オンチェーン取引回数はほとんどの時間、40万回以上の高水準を維持しています。
総じて言えば、ETFなどの機関の参加がビットコイン市場に与える影響は多岐にわたり、マクロ環境やオンチェーンデータなどの要因を総合的に分析する必要があります。今後、より多くの機関が参入するにつれて、ビットコインETF市場の発展には引き続き注目する価値があります。
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