市場のシグナルを解析する: リスク心理を理解し、底を見極める

この記事は、市場の重要なシグナルを識別し、リスクの背後にある心理メカニズムを理解し、これらの洞察を利用して潜在的な市場の底を見極める方法を共有することを目的としています。

1. コンセンサス度と市場パフォーマンスの関係

不確実性が現れたとき、投資家はまず自分が最も期待していない資産を売却する傾向があります。これは、コンセンサスが低いプロジェクトがしばしば最初に売却圧力に直面することを意味します。

この現象は日常生活の選択に例えることができます:資金が急に必要なとき、人々は通常、高価な物品ではなく、あまり使わないか価値の低い物品を最初に売却します。

同様に、トレーダーが市場の動向に疑念を抱いたり、リスクエクスポージャーを減らしたいと考えたりすると、感情的な依存度が低い資産を優先的に売却することがよくあります。

このパターンは、各ビットコインのブルマーケットで観察されます。注目すべきは、小規模な通貨はビットコインがピークに達した後に初めて上昇するのではなく、ビットコインと同時に上昇しますが、しばしば数週間早くピークに達することです。

この現象は、初期警告信号と見なすことができます。洞察力のあるトレーダーは、大多数の人々が市場の転換を認識する前に行動を起こし、リスクを早期に軽減することができます。

2. リスク資産とブルーチップ資産のパフォーマンスの違い

前述の論理を引き継ぐと、人々は自分が最も大切にしている高品質の資産をできるだけ長く保有することが一般的であり、やむを得ない場合にのみ手放すことになります。

したがって、市場で最も人気のある暗号通貨は通常、長期間にわたってその価値を維持することができます。これが、ビットコインが市場の混乱時に相対的に安定した動きが見られる理由を説明しており、市場の崩壊の数週間前には、ソーシャルメディアに「ビットコインは依然として強い」という言葉があふれることがよくあります。

一般的に、市場の売却の順序は以下の通りです:

1. まずは高リスクの小型コインです
2. 次に、比較的安定した大規模な市場価値のコインです 3.最後に、市場全体の一般的な衰退があります

3. 再帰性効果の影響

市場の疲れはしばしばさらなる疲れを引き起こす。

大口の投資家が需要が減少している状況で売却を始めると、市場の疲弊がさらに悪化します。これは典型的な資金の配分段階であり、特徴には買い手の力不足、需要の枯渇、トレンドの逆転などの現象が含まれます。

リスク資産の特徴の変化は、経験豊富なトレーダーに戦略を再評価させることになります。

彼らはこう考えるかもしれません："トップで売れなかったが、市場の性質が変わったので、リスクエクスポージャーを減らすか、ポジションを閉じる時だ。"

"この程度の下落が深刻な崩壊と見なされるなら、私のポートフォリオにはどんな潜在的リスクがあるのだろうか？"

この心理はより多くのポジション調整を引き起こし、さらなる大規模な売却を引き起こし、リスク回避の感情が強化される正のフィードバックループを形成する。

4. ボラティリティの変化と市場の転換

ビットコインの大暴落の前夜、市場にはしばしば奇妙な静けさが現れる:ボラティリティが急激に低下し、価格は狭い範囲で揺れ動き、投資家の感情は満足に向かう。

そして、市場は突然崩壊した。

この現象は、市場のバランスと不均衡の本質を反映しています。

市場参加者が資産価値に対する認識を徐々に一致させると、市場は均衡に達します。この状態では、既知の情報が十分に消化され、投機活動が減少し、ボラティリティが縮小します。

このバランス状態は、どちらかの側が飽きるか疲れるか、または需要と供給の関係が変化するまで続きます。一度バランスが崩れると、市場は不均衡状態に入ります。

不均衡な時期には、価格が元の水準から大きく逸脱し、資産の価値が不明瞭になり、ボラティリティが急激に上昇します。市場は自発的に新しい均衡点を求めるでしょう。

価格は通常、最近形成されたバランスの取れた領域、例えば高い取引量のポイント、注文の集積区域、または総合的な価値区域に戻ることがあります。これらの領域では、最も強い反発が見られることがよくあります。

"初めてのテストはしばしば最適なタイミングです"。その後のテスト反応は徐々に弱まり、市場は構造化に向かい、価格は新たな水準で安定し、ボラティリティは収縮し、市場は再び均衡の状態に戻ります。

5. 売り出しプロセスと底の識別

降伏型の売却は市場サイクルの終わりではなく、中期段階の終了です。

a) 小市値コインとビットコインの関係

この市場サイクルでは、小型時価総額のコインはビットコインの崩壊の前に主要な売却プロセスを完了していることが多い。

例えば、ある小型時価総額のコインは、今年2月末のビットコインの崩壊前に、高値から88%も下落していました。このパターンは、市場の底を探すための取引シグナルを提供してくれます。

ビットコインが依然として激しく変動し、新しい均衡点を探している間に、一部の強力な小型市場のコインは、相対的に強い安定の兆候を示す可能性があります。

簡単に言えば、ビットコインが不均衡な後期に入ったとき、投資家は質の高い代替コインに注目して、バランスの取れた投資ポートフォリオを構築すべきです。

市場参加者として、私たちの目標はこれらの背反現象を捉えることであり、以下の問題に注目します:

• 市場の勢いは変わりましたか?
• ボラティリティは収束し始めましたか?
• 売りの速度は鈍化していますか?
• ビットコインが新しい安値を更新したとき、特定の通貨は安定を保つことができるのか?

第2四半期の底打ちシグナルには、次のものが含まれる可能性があります:

1. モメンタムが弱まる(一部の小型時価総額のコイン)
2. 偽ブレイク、偏差(として、いくつかの人気プロジェクトや新しいパブリックチェーン)
3. ビットコインに対してより高い安値を示す( 一部のミームコイン)

小規模な市場のコインは通常、ビットコインよりも先に下落しますが、ビットコインが底を打った後、その下落傾向は緩やかになる可能性があります。

優れた小型時価総額のコインを識別する鍵は、この相対的なパフォーマンスを観察することにあります。

弱いプロジェクトはしばしば継続して弱くなります。

そして、強力なプロジェクトは市場の状況が改善する前に静かに布陣を整える。

b) ビットコインとS&P 500の関係

本文で議論されたすべての概念を統合すると、以下の現象を理解することができます:

• 2023年夏季:ビットコインはS&P 500よりも先にピークを迎え、より早く底を形成した
• 2024年夏季:ビットコインはS&P 500よりも先にピークを迎え、マクロ要因によるS&Pの暴落を間接的に消化しました。
• 2025年から現在まで: ビットコインはS&P 500よりも先にピークを迎え、S&Pの20%の暴落に対して区間の低位で耐えました

コア結論

市場の底打ちは徐々に進行するプロセスであり、一瞬で完了するものではありません：通常は小型資産が先行し → ビットコインが引き継ぎ → S&P 500が最後に続きます

操作のポイント: 短期的な感情の変動を追跡するのではなく、市場構造の変化に重点を置く