HTX Ventures Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Prospek 2025: 5 Jalur Perkembangan yang Menarik

Tahun 2024 adalah tahun yang bermakna bagi industri enkripsi. Dari persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum di awal tahun, hingga perkembangan pasar bullish yang pesat, dan didorong oleh pemilihan presiden AS, Bitcoin dan mata uang kripto lainnya mencapai valuasi rekor, semakin mempengaruhi lanskap sosial dan politik.

Melihat ke depan, lima jalur utama menunjukkan kemajuan yang menggembirakan di tahun 2024 dan patut diperhatikan secara dekat di tahun 2025. Jalur-jalur ini termasuk ekosistem Bitcoin, infrastruktur (Infra), Meme, kecerdasan buatan (AI), dan ekosistem TON.

Ekosistem Bitcoin

pasar dominan

Selama setahun terakhir, dominasi pasar Bitcoin meningkat dari 45,27% menjadi 56,81%. Ini berarti sebagian besar likuiditas pasar kripto saat ini terutama terkonsentrasi di ekosistem Bitcoin, dan masih terus meningkat.

ETF Bitcoin spot telah mengakumulasi kepemilikan 5,3% dari total Bitcoin yang ada, jumlah kepemilikan meningkat dari 629.900 menjadi 1.243.608, bertambah 613.708. Dalam 12 bulan, proporsi kepemilikan ETF meningkat dari 3,15% menjadi 6,25%.

Sebuah pasar baru yang berfokus pada Bitcoin sebagai aset inti, menggunakan ETF dan saham AS sebagai saluran masuk dana, dan melalui perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS yang diwakili oleh MSTR, telah secara resmi dibuka untuk menyerap likuiditas dolar tanpa batas. Oleh karena itu, kebutuhan untuk mengembangkan ekosistem Bitcoin lebih lanjut dan meningkatkan efisiensi penggunaan dana semakin jelas, yang juga akan dicapai melalui peningkatan permintaan BTC dan peningkatan harga.

Layer 2

Selama tiga tahun terakhir, sebanyak 77 proyek Bitcoin Layer 2 telah diluncurkan atau menyelesaikan pendanaan. Pada paruh pertama tahun 2024, didorong oleh semangat konsep ETF Bitcoin, volume perdagangan dan harga token dari proyek Bitcoin Layer 2 sebelumnya ( seperti Lightning Network, Stacks, dan Liquid Network ) meningkat secara signifikan. Proyek Layer 2 lama ini juga menyaksikan perkembangan teknologi lebih lanjut. Berbagai solusi Layer 2 telah muncul di Bitcoin, termasuk Spiderchain, ZKRollup, rantai yang kompatibel dengan EVM, dan sidechain. Hingga saat ini, total nilai terkunci ( TVL ) Bitcoin Layer 2 telah mencapai 3 miliar dolar AS, yang disumbangkan oleh 19 proyek. Jika semua proyek Bitcoin Layer 2 diluncurkan dalam beberapa tahun ke depan, diperkirakan total TVL dapat meningkat setidaknya 2 hingga 4 kali lipat, mencapai 6 hingga 12 miliar dolar AS.

Layer 1/tingkat eksekusi

BRC-20, Ordinals, dan Runes adalah standar eksekusi baru utama yang muncul pada akhir 2023. Meskipun pasar secara keseluruhan mengalami penurunan di kuartal kedua, aktivitas BTC Layer 1 terus tumbuh secara stabil. Namun, meskipun pasar Bitcoin pulih di kuartal ketiga, momentum pertumbuhan ini tidak dapat bertahan.

Infrastruktur Bitcoin lainnya

Seiring dengan meningkatnya penggunaan Bitcoin, infrastruktur lain termasuk solusi interoperabilitas dan lapisan keamanan juga mulai muncul.

Jembatan dan WBTC saat ini masih menjadi solusi interoperabilitas utama di Bitcoin. Karena jaringan Bitcoin tidak secara langsung menyediakan komposabilitas untuk membangun aplikasi, orang-orang terpaksa bergantung pada jembatan/WBTC untuk membuka hasil DeFi di blockchain lain. Diperkirakan lebih banyak solusi interoperabilitas, termasuk Xlink, Atomiq, dan Auran, akan diluncurkan tahun depan.

Namun, solusi interoperabilitas ini dapat mengancam keamanan aset dasar, karena serangan peretasan sering terjadi. Untuk itu, solusi keamanan terkait Bitcoin mulai bermunculan.

Babylon adalah contoh yang khas. Ini mengembangkan seperangkat protokol berbagi aman untuk Bitcoin, termasuk:

• Stempel waktu Bitcoin: memungkinkan pencatatan stempel waktu data di jaringan Bitcoin, meningkatkan kredibilitas dan ketidakubahannya.
• Staking Bitcoin: melalui insentif ekonomi, memungkinkan Bitcoin untuk memberikan keamanan bagi jaringan lain.

Selain itu, dengan munculnya teknologi baru, seperti lapisan ketersediaan data (DA ), nilai penggunaan potensial Bitcoin semakin terlepas. Nubit adalah pemain kunci di bidang DA Bitcoin. Ini memperluas kapasitas data melalui Bitcoin, mendukung pengembangan aplikasi, Layer 2, dan oracle.

Apakah peningkatan tahun 2025 berhasil melalui OP_CAT adalah kunci

Pembaruan Taproot memberikan kemampuan untuk menerbitkan aset di jaringan utama Bitcoin. Dari munculnya BRC-20 inskripsi dan pasar NFT Ordinals pada tahun 2023, hingga peluncuran protokol penerbitan aset seperti ARC-20, SRC-20, hingga munculnya infrastruktur seperti Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking dan LST, serta jembatan lintas rantai Bitcoin, seluruh ekosistem berkembang dengan cepat. Kemudian, setelah konferensi Bitcoin pada bulan Juli 2024, pasar kembali mengalihkan perhatian ke BTCFi asli yang dapat mewujudkan desentralisasi dan mode non-wrapped, seperti stablecoin.

Saat ini, melalui teknik kriptografi pada kontrak log yang hati-hati (DLC) dan tanda tangan adaptor (Adaptor Signature), pengembang dapat memprogram kontrak keuangan yang bergantung pada peristiwa eksternal dalam skrip Bitcoin, memastikan tanpa izin dari stablecoin dan proyek pinjaman saat likuidasi, serta menjamin tanpa izin dari operasi transaksi multi-partai melalui transaksi Bitcoin dengan tanda tangan parsial (PSBT). Namun, ini masih melibatkan logika teori permainan dalam beberapa hal, yaitu dengan meningkatkan biaya untuk berbuat jahat guna mencegah perilaku jahat dari pihak proyek, bukan mencapai desentralisasi sepenuhnya dari tingkat kontrak pintar. Proyek stablecoin Shell Finance yang akan segera diluncurkan di jaringan utama menggunakan skema ini.

Yang benar-benar dapat mengubah situasi adalah OP_CAT. Selama OP_CAT dapat diterima, pengembang dapat menggunakan bahasa pemrograman tingkat tinggi asli Bitcoin seperti sCrypt untuk mengimplementasikan pengembangan kontrak pintar yang sepenuhnya terdesentralisasi dan transparan di jaringan utama Bitcoin. sCrypt adalah kerangka kerja TypeScript untuk menulis kontrak pintar di Bitcoin, yang memungkinkan pengembang untuk langsung menggunakan bahasa pemrograman tingkat tinggi populer TypeScript untuk menulis kontrak pintar. Layer 2 Bitcoin saat ini juga dapat diubah menjadi ZK Rollup, dan total skala BTCFi diharapkan akan meningkat secara signifikan.

Dengan dukungan ganda dari pasar makro dan infrastruktur, Bitcoin akan mengalami lonjakan permintaan pasar lebih lanjut dalam dua tahun ke depan.

Infrastruktur(Infra)

Pada tahun 2024, infrastruktur masih menjadi salah satu jalur paling menarik di industri enkripsi. Kombinasi antara modal dan teknologi mendorong perkembangan pesat proyek-proyek seperti Layer 1, Layer 2, dan middleware. Peningkatan dan pembangunan berkelanjutan ekosistem Ethereum, serta peningkatan biaya dan kinerja Layer 2; perkembangan pesat Layer 1 berkinerja tinggi lainnya yang dipimpin oleh Solana; pendalaman terus-menerus dari pola multi-chain; proyek-proyek yang diwakili oleh EigenLayer meningkatkan keamanan jaringan dan efisiensi modal melalui mekanisme Restaking; beberapa proyek Bitcoin Layer 2 mencoba menggabungkan keamanan Bitcoin dengan solusi skalabilitas berkinerja tinggi, semua ini mendorong perkembangan pesat di bidang infrastruktur.

Layer 1

Proyek Layer 1 terus mengoptimalkan mekanisme konsensus dan kinerjanya, menyediakan dasar yang kokoh untuk aplikasi di atas rantai.

• Ethereum: meluncurkan EIP-4844, mengurangi biaya jaringan Layer 2.
• Solana dan TRON: Berkat perkembangan Meme Coin serta proyek infrastruktur seperti Pump.fun dan SunPump, transaksi di blockchain sangat aktif.
• Aptos dan Sui: penerapan di bidang GameFi dan DeFi mendorong pertumbuhan pengguna aktif.

Layer 2

Layer 2 terus menjadi jalur kunci untuk skalabilitas, ZK Rollup dan Optimistic Rollup masing-masing memiliki perkembangan.

• zkSync dan StarkNet: iterasi dan peningkatan berkelanjutan, pengalaman pengguna ZK Rollup meningkat secara signifikan.
• Base dan Arbitrum: Proyek DeFi dan NFT berkembang pesat di platform ini, TVL meningkat secara signifikan.

Layer 0 dan middleware lintas rantai

Layer 0 dan middleware lintas rantai telah mencapai terobosan baru dalam hal interoperabilitas.

• Platform tertentu: menghubungkan lebih dari 40 rantai, volume transaksi lintas rantai meningkat secara signifikan.
• Cosmos: Peningkatan IBC, kinerja lintas rantai meningkat 50%.

blockchain modular

Blockchain modular menyediakan kinerja tinggi dan fleksibilitas, menarik beragam aplikasi.

• Celestia: mendukung beberapa lapisan eksekusi modular, menjadi proyek acuan untuk blockchain modular.
• Monad: Menarik banyak pengembang dan penerapan DApp dengan kinerja TPS yang sangat tinggi.

Bitcoin Layer 2

Bitcoin Layer 2 menjadi hotspot baru di pasar primer tahun ini, beberapa proyek terkait seperti Babylon, Taro, BounceBit, Corn, dan lainnya telah menyelesaikan pendanaan tahun ini, terutama untuk membawa fungsi kontrak pintar dan skalabilitas ke jaringan Bitcoin.

• Taro: memperluas kemampuan pembayaran dan kontrak Bitcoin melalui jaringan Lightning.
• Stacks dan RSK: mendorong pertumbuhan aplikasi kontrak pintar Bitcoin.

Restaking

Restaking meningkatkan efisiensi penggunaan modal, tahun ini juga mendapatkan perkembangan yang baik dan perhatian pasar, termasuk proyek EigenLayer, Satori, dan lainnya yang tahun ini mendapatkan investasi dari modal teratas dalam jumlah puluhan juta.

peristiwa investasi dan pembiayaan

Infrastruktur tetap memegang peranan penting dalam investasi dan pembiayaan tahun ini. Layer 1, blockchain publik modular, dan infrastruktur terkait ekosistem Bitcoin telah mendapatkan perhatian dari modal. Saat ini, Layer 1 mewakili pengembangan dan eksplorasi teknologi yang paling terkonsentrasi di bidang kripto, dan jalur ini akan tetap menjadi bidang yang terkonsentrasi dalam sumber daya pengembangan dan modal di masa depan.

Meme

setelah penerapan kebijakan pelonggaran enkripsi, titik masuk penting untuk dana ritel

Pada tahun 2024, jalur Meme kembali menjadi sorotan di pasar kripto. Sebagai benteng ekosistem, ia tidak hanya mendorong konsensus komunitas, tetapi juga berintegrasi dengan bidang seperti DeFi dan GameFi, menciptakan skenario penggunaan baru. Misalnya, Solana dengan kuat mendorong inovasi dan pengembangan proyek Meme, berhasil membangkitkan aktivitas dan vitalitas ekosistem. Dari Bome dan Slerf di awal tahun, hingga Pump.fun di pertengahan tahun, proyek-proyek ini dengan kurva harga Bonding Curve dan model pembukaan dengan kapitalisasi pasar rendah menunjukkan "atribut lotere" yang sangat kuat, menarik perhatian luas. Selain itu, karakteristik desentralisasi "Siapa pun dapat menerapkan Meme" dari Pump.fun mendorong kemakmuran ekosistem yang lebih besar, saat ini lebih dari setengah proyek Meme Solana berasal dari Pump.fun, di mana puluhan proyek memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 1 miliar dolar. SUI, TRON, dan blockchain publik lainnya juga dengan cepat mengikuti strategi Meme, lebih lanjut menghidupkan ekosistem mereka masing-masing.

Proyek Meme menjadi alat penting untuk menarik pengguna baru dalam pasar kripto karena kesederhanaannya dan rendahnya hambatan masuk. Peluncuran suatu platform perdagangan memungkinkan pengguna untuk membeli aset Meme dengan mata uang fiat, sementara gelombang Meme terkait politik setelah pemilihan umum memberikan rasa keterlibatan yang kuat bagi pemain baru. Melihat ke depan, kebijakan kripto pemerintahan Trump dan arah pemerintahan terkait dapat membawa dampak berita potensial ke pasar, atau menciptakan hotspot Meme baru. Misalnya, jika "Departemen Efisiensi Pemerintah" yang dipimpin oleh Elon Musk, (Department of Government Efficiency, disingkat "DOGE" ) mendapatkan perhatian, mungkin akan memicu lonjakan besar pada Dogecoin lagi.

Seiring dengan lingkungan pasar kripto yang menjadi lebih longgar, diharapkan akan ada lebih banyak investor ritel yang masuk, dan proyek Meme akan menjadi saluran penting untuk aliran dana. Lonjakan besar setelah setiap peluncuran koin Meme di suatu platform perdagangan sepenuhnya menjelaskan tren ini, dan ke depan, ini mungkin akan terus mendorong perkembangan jalur ini.

Infrastruktur Meme

Dengan semakin meningkatnya permintaan pengguna pasar terhadap penerbitan yang adil, tahun ini dalam jalur peluncuran adil Meme telah mencapai perhatian dan partisipasi pasar yang sangat tinggi. Proyek infrastruktur seperti Pump.fun dan SunPump menjadi proyek arus kas teratas tahun ini, memberikan dorongan baru untuk perkembangan Meme.

Pump.fun

Pump.fun adalah platform penerbitan proyek Meme yang dibangun di atas Solana. Dengan menyediakan alat pembuatan yang sederhana dan intuitif serta dukungan komunitas yang kuat, mengadopsi model distribusi yang adil, dirancang mekanisme untuk secara otomatis menambahkan likuiditas ke DEX, ditambah dengan keberhasilan operasi pasar Solana itu sendiri, operasi komunitas, dan biaya transaksi yang rendah, Pump.fun satu