Les fluctuations hétérogènes du marché des cryptomonnaies provoquées par les jetons Meme liés à la politique : une étude révèle l'influence des facteurs techniques et spéculatifs.
Étude de l'impact des jetons liés à des relations politiques sur le marché des cryptoactifs
Récemment, une étude intitulée "De zéro à héros : l'effet de débordement des jetons Meme sur le marché des cryptoactifs" a été publiée dans Economics Letters. Cette étude analyse un événement où un homme politique a émis un jeton Meme, révélant l'effet de débordement hétérogène provoqué par le sentiment du marché et les fondamentaux. Les signaux politiques amplifient la dynamique spéculative, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
Introduction
Les dynamiques politiques influencent de plus en plus les marchés financiers, et le marché des cryptoactifs est devenu un domaine significatif à l'intersection de la politique et de la finance. L'élection présidentielle américaine de 2024 a encore mis en évidence cette relation, un candidat républicain se tournant de manière sans précédent en faveur des actifs numériques. Il a déclaré qu'il ferait des États-Unis la "capitale mondiale des cryptoactifs" et placerait les cryptoactifs au cœur de son agenda économique, le marché s'attendant ainsi à une position politique plus amicale durant son mandat.
Ces attentes devraient se réaliser le 18 janvier 2025, le candidat a émis son jeton officiel de meme sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de ce jeton a explosé de 900 %, avec un volume d'échanges atteignant 18 milliards de dollars, et sa capitalisation boursière dépassant de 4 milliards de dollars celle du plus grand jeton de meme à l'époque.
Le jour suivant, l'émission de jetons Meme associés à la Première Dame a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements ne sont pas seulement de nature spéculative, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact dépasse le cadre de la spéculation financière, émettant des signaux plus larges concernant les régulations et les agendas politiques.
Cette étude vise à examiner comment cet événement agit à la fois comme un signal politique et un événement financier influençant le marché des cryptoactifs. L'étude se concentre sur trois questions clés :
Comment le lancement de ce jeton Meme affecte-t-il les rendements et la volatilité des principaux cryptoactifs ?
Cet événement a-t-il provoqué un effet de contagion financière sur le marché des cryptoactifs ?
Cette influence est-elle hétérogène, se manifestant par des réactions différentes des cryptoactifs en fonction de leur base technologique, de leur utilisation ou de leur attrait spéculatif ?
Pour répondre à ces questions, cet article utilise le modèle de variance conditionnelle multivariée à hétéroscédasticité généralisée Baba-Engle-Kraft-Kroner(BEKK) MGARCH(, qui est particulièrement adapté pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps.
L'étude a sélectionné les dix principales cryptoactifs par capitalisation boursière pour une analyse empirique et a constaté qu'après le lancement de ce jeton Memes, il existe un effet de débordement de volatilité significatif entre les actifs cryptographiques, indiquant la présence d'un phénomène de contagion financière sur le marché. L'événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché, Solana et Chainlink enregistrant les plus fortes augmentations en raison de leurs infrastructures et de leurs associations stratégiques. En revanche, des cryptoactifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum ont montré une forte résilience, avec des rendements anormaux cumulés )CARs( et une variance tendant à se stabiliser à la fin de l'événement. À l'inverse, d'autres jetons Memes comme Dogecoin et Shiba Inu ont connu une dévaluation, les fonds se dirigeant très probablement vers de nouveaux jetons Memes émis.
En effet, l'émission de ce jeton Meme a eu lieu dans un environnement de forte polarisation politique aux États-Unis, et la marque elle-même est étroitement liée à des émotions politiques fortes, ce qui accroît la sensibilité des investisseurs et exacerbe les réactions du marché. Pour certains investisseurs, cette approbation symbolise une occasion spéculative unique, donnant lieu à un fort "effet de suivi" ; tandis que d'autres investisseurs prennent conscience des risques politiques et réglementaires en raison de son image controversée et adoptent une position plus prudente. Cette polarisation explique la forte volatilité observée et les réactions différenciées du marché - de l'enthousiasme face au soutien politique attendu, au doute concernant la réputation et l'incertitude politique.
Cette étude est le premier article à analyser l'impact des jetons liés à la politique sur le marché des cryptoactifs. Elle élargit la compréhension de la manière dont les récits politiques influencent les marchés financiers décentralisés. De plus, contrairement aux recherches antérieures qui se concentraient principalement sur les chocs négatifs, cette étude se concentre sur l'impact des chocs positifs induits par des signaux politiques sur le marché. Il convient de noter que des preuves suggèrent que les chocs positifs ont même un impact sur la volatilité des cryptoactifs supérieur à celui des chocs négatifs. Enfin, cette étude fournit une référence importante pour le monde académique, les praticiens et les décideurs, révélant l'hétérogénéité de la réaction du marché aux jetons liés à la politique et soulignant comment les caractéristiques des actifs influencent la dynamique de contagion financière.
Données et méthodes
) 2.1 Données et sélection d'échantillons
Cette étude utilise des données propriétaires sur le prix moyen de clôture par minute ###close mid-price(, couvrant les 10 cryptoactifs les plus représentatifs parmi les 20 premiers par capitalisation boursière : Bitcoin )Bitcoin, BTC(, Ethereum )Ethereum, ETH(, Ripple )Ripple, XRP(, Solana )SOL(, Dogecoin )Dogecoin, DOGE(, Chainlink )LINK(, Avalanche )AVAX(, Shiba Inu )Shiba Inu, SHIB(, Polkadot )DOT( et Litecoin )Litecoin, LTC(. Les données proviennent d'une plateforme d'échange centralisée américaine largement utilisée dans les recherches antérieures, les données spécifiques étant extraites de la base de données LSEG Tick History.
Ce jeu de données contient un total de 20 160 observations, la période allant du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, couvrant la période symétrique d'une semaine avant et après la publication de ce jeton Meme le 18 janvier 2025, facilitant ainsi l'analyse comparative avant et après l'événement.
Selon les pratiques des documents existants, cette étude utilise la formule suivante pour calculer le rendement des cryptoactifs :
Rendement = ln)Pt / Pt-1(
Dans lequel Pt représente le prix de l'actif numérique au temps t.
La date de l'événement est définie comme étant le 18 janvier 2025 à 2h44 UTC). Ce moment marque la première annonce officielle du lancement du nouveau président américain et de la publication du jeton Meme. Nous calculons le rendement anormal cumulé pour évaluer l'effet de cascade de l'information. Cet article calcule le rendement moyen de chaque cryptoactif pour la période allant du 1er janvier 2025 au 10 janvier 2025, afin de représenter un échantillon relativement stable en amont. Ensuite, nous soustrayons cette référence des rendements réels pendant la période d'échantillonnage, obtenant ainsi des rendements excédentaires par rapport à la référence du marché, qui sont ensuite cumulés pour obtenir les CARs.
( 2.2 Méthode
Utiliser le modèle BEKK-MGARCH pour analyser l'impact du lancement de ce jeton Meme sur le marché des cryptoactifs. Supposons que les rendements logarithmiques suivent une distribution normale avec une moyenne nulle et une matrice de covariance conditionnelle de Ht, la spécification du modèle est la suivante :
[Modèle de formule omis]
Parmi eux, H représente la matrice de covariance inconditionnelle. La matrice des paramètres satisfait a, b > 0 et a + b < 1, afin d'assurer la stabilité et la positivité du modèle. Ensuite, un test des effets d'infection est effectué. Compte tenu des problèmes de première espèce qui peuvent survenir lors de l'utilisation de données haute fréquence, cet article utilise un niveau de signification strict α = 0,001.
Résultat
) 3.1 Effet de débordement de volatilité
Les résultats préliminaires de l'analyse révèlent les relations mutuelles entre les Cryptoactifs, ces relations ayant été estimées par le modèle BEKK-MGARCH. Dans la structure de covariance, l'interconnexion entre les actifs s'est significativement renforcée après la survenance de l'événement. Cette découverte soutient l'hypothèse selon laquelle "l'événement a déclenché un effet d'éclatement de volatilité". De même, l'amplitude de la volatilité des rendements logarithmiques stationnaires a augmenté au cours de la même période, reflétant la montée de l'instabilité du marché et l'accélération du rythme d'ajustement. Tous les panneaux de droite des images montrent que les rendements de chaque jeton ont connu des fluctuations sévères pendant cet événement, soulignant davantage l'impact systémique de cet événement.
!7384155
Les résultats de la covariance conditionnelle dynamique estimée par le modèle BEKK-MGARCH indiquent que cet événement a effectivement déclenché des effets de contagion financière et de débordement de volatilité sur le marché des Cryptoactifs. La plupart des coefficients de covariance après l'événement sont significatifs au niveau de 0,001, en particulier entre des actifs comme ETH, SOL et LINK, dont la covariance a considérablement augmenté, montrant une plus forte interconnexion et un degré d'intégration du marché plus élevé. En revanche, bien que SHIB et DOT aient également atteint un niveau de signification de 0,01, leur impact est plus faible. D'autres actifs comme LTC et XRP ont vu leur covariance diminuer après l'événement, ce qui indique que l'effet de débordement n'est pas uniformément réparti entre tous les actifs. Dans l'ensemble, les résultats soulignent l'impact structurel de cet événement d'émission de Meme jeton sur l'ensemble du marché des Cryptoactifs.
!7384156
( 3.2 Effet de cascade de l'information
Sur la base de l'existence d'effets hétérogènes entre les actifs cryptographiques confirmés, l'analyse des rendements anormaux cumulés )CARs### révèle davantage les effets de cascade d'information déclenchés par l'émission de ce jeton Meme. Les résultats montrent que cet événement a un impact structurel significatif sur la dynamique du marché, se manifestant par des chemins de réaction spécifiques aux actifs et une volatilité accrue.
Au stade pré-événement, la plupart des cryptoactifs ont connu des gains positifs, probablement poussés par des attentes spéculatives ou par l'optimisme du marché quant à la possibilité qu'un candidat spécifique soit élu président des États-Unis. Cela montre que, même en l'absence d'informations concrètes, les investisseurs ont manifesté un comportement d'achat spéculatif évident, ce phénomène correspondant au caractère de "peur de rater" largement documenté sur le marché des cryptoactifs.
Dans la phase après l'événement, trois dynamiques clés se manifestent de manière particulièrement marquée :
SOL a bien performé, surpassant tous les autres actifs, ce qui est probablement lié à sa relation technique directe en tant que blockchain support de ce jeton Meme.
LINK a également montré une forte performance, ce qui pourrait être lié à son association avec le grand groupe technologique américain Oracle.
Les cryptoactifs matures tels que le Bitcoin, l'Ethereum, le Ripple et le Litecoin se stabilisent progressivement après une légère hausse, reflétant leur résilience sur le marché et leur relative isolation face aux effets de la spéculation en cascade.
!7384157
En même temps, les autres Memes comme DOGE et SHIB semblent particulièrement vulnérables, montrant un effet de substitution d'actifs évident, à savoir que les fonds spéculatifs se sont déplacés des anciens Memes vers les nouveaux jetons émis. Bien qu'AVAX et DOT disposent d'une base technique solide, ils n'ont pas non plus échappé à cette tendance de transfert de capitaux, montrant des signes de perte de valeur.
L'émission de ce jeton Meme a rompu le schéma de co-mouvement du marché avant l'événement. Avant l'événement, il y avait une forte volatilité synchronisée entre les différents actifs; après l'événement, les CARs des différents actifs ont montré une forte divergence, allant de +20 % pour Solana à -20 % pour Dogecoin et Shiba Inu.
!7384158
Ces résultats révèlent que : les récits spécifiques aux actifs, la pertinence technique et la perception subjective des investisseurs peuvent amplifier de manière significative les différences de réaction des rendements entre les actifs lors d'un choc d'information majeur.
!7384159
Conclusion
Cette étude examine l'impact de l'émission de cryptoactifs liée à des personnalités politiques ###, telles que le président américain ###, sur le marché des cryptoactifs, en se concentrant sur les effets de débordement de volatilité et les effets de cascade d'information.
Les résultats de l'étude montrent que la réaction du marché face à cet événement présente une hétérogénéité significative. Par exemple, en raison d'une association technique directe avec ce jeton Meme, SOL en bénéficie de manière significative. Les actifs partageant la même infrastructure blockchain sous-jacente ont également été soutenus grâce à cet événement en "profitant du vent dans le dos".
En attendant, des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin et l'Ethereum, en raison de leur position centrale sur le marché, montrent une plus grande stabilité et jouent un rôle d'ancrage dans cet événement, stabilisant ainsi la structure globale du marché. Cela indique que le sentiment des investisseurs ne dépend plus uniquement des facteurs fondamentaux techniques, mais commence également à être significativement influencé par la géopolitique et le discours politique, en particulier lorsque ces discours sont émis par des leaders hautement symboliques.
En résumé, cet article révèle la sensibilité élevée du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que sa tendance à être influencé par des comportements spéculatifs. Alors que les actifs numériques s'entrelacent de plus en plus avec des enjeux politiques et économiques, il devient particulièrement important de surveiller en permanence cette interaction pour comprendre son impact sur la stabilité du marché.
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LayerZeroHero
· Il y a 3h
Compris, le capital et le pouvoir jouent à de nouvelles manigances.
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RamenDeFiSurvivor
· Il y a 17h
Encore une analyse des memes jetons, je ris à mort.
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StableGeniusDegen
· Il y a 19h
C'est juste une spéculation de marché, la position des pigeons est solide.
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OPsychology
· 08-20 15:07
Ne mêlez pas le chien de riz à la politique.
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AirdropDreamBreaker
· 08-19 10:53
meme se répand partout, ça laisse emporter un peu, faites attention aux risques.
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BlockchainBard
· 08-19 10:50
Encore envie de surfer sur la vague !
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CodeZeroBasis
· 08-19 10:50
Encore une fois, ce ne sont que des pigeons qui se font prendre pour des idiots ?
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MEVHunterBearish
· 08-19 10:50
Ce mème a vraiment agacé la bulle.
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CoinBasedThinking
· 08-19 10:40
Haha, encore un prétexte pour se faire prendre pour des cons.
Les fluctuations hétérogènes du marché des cryptomonnaies provoquées par les jetons Meme liés à la politique : une étude révèle l'influence des facteurs techniques et spéculatifs.
Étude de l'impact des jetons liés à des relations politiques sur le marché des cryptoactifs
Récemment, une étude intitulée "De zéro à héros : l'effet de débordement des jetons Meme sur le marché des cryptoactifs" a été publiée dans Economics Letters. Cette étude analyse un événement où un homme politique a émis un jeton Meme, révélant l'effet de débordement hétérogène provoqué par le sentiment du marché et les fondamentaux. Les signaux politiques amplifient la dynamique spéculative, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
Introduction
Les dynamiques politiques influencent de plus en plus les marchés financiers, et le marché des cryptoactifs est devenu un domaine significatif à l'intersection de la politique et de la finance. L'élection présidentielle américaine de 2024 a encore mis en évidence cette relation, un candidat républicain se tournant de manière sans précédent en faveur des actifs numériques. Il a déclaré qu'il ferait des États-Unis la "capitale mondiale des cryptoactifs" et placerait les cryptoactifs au cœur de son agenda économique, le marché s'attendant ainsi à une position politique plus amicale durant son mandat.
Ces attentes devraient se réaliser le 18 janvier 2025, le candidat a émis son jeton officiel de meme sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de ce jeton a explosé de 900 %, avec un volume d'échanges atteignant 18 milliards de dollars, et sa capitalisation boursière dépassant de 4 milliards de dollars celle du plus grand jeton de meme à l'époque.
Le jour suivant, l'émission de jetons Meme associés à la Première Dame a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements ne sont pas seulement de nature spéculative, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact dépasse le cadre de la spéculation financière, émettant des signaux plus larges concernant les régulations et les agendas politiques.
Cette étude vise à examiner comment cet événement agit à la fois comme un signal politique et un événement financier influençant le marché des cryptoactifs. L'étude se concentre sur trois questions clés :
Comment le lancement de ce jeton Meme affecte-t-il les rendements et la volatilité des principaux cryptoactifs ?
Cet événement a-t-il provoqué un effet de contagion financière sur le marché des cryptoactifs ?
Cette influence est-elle hétérogène, se manifestant par des réactions différentes des cryptoactifs en fonction de leur base technologique, de leur utilisation ou de leur attrait spéculatif ?
Pour répondre à ces questions, cet article utilise le modèle de variance conditionnelle multivariée à hétéroscédasticité généralisée Baba-Engle-Kraft-Kroner(BEKK) MGARCH(, qui est particulièrement adapté pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps.
L'étude a sélectionné les dix principales cryptoactifs par capitalisation boursière pour une analyse empirique et a constaté qu'après le lancement de ce jeton Memes, il existe un effet de débordement de volatilité significatif entre les actifs cryptographiques, indiquant la présence d'un phénomène de contagion financière sur le marché. L'événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché, Solana et Chainlink enregistrant les plus fortes augmentations en raison de leurs infrastructures et de leurs associations stratégiques. En revanche, des cryptoactifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum ont montré une forte résilience, avec des rendements anormaux cumulés )CARs( et une variance tendant à se stabiliser à la fin de l'événement. À l'inverse, d'autres jetons Memes comme Dogecoin et Shiba Inu ont connu une dévaluation, les fonds se dirigeant très probablement vers de nouveaux jetons Memes émis.
En effet, l'émission de ce jeton Meme a eu lieu dans un environnement de forte polarisation politique aux États-Unis, et la marque elle-même est étroitement liée à des émotions politiques fortes, ce qui accroît la sensibilité des investisseurs et exacerbe les réactions du marché. Pour certains investisseurs, cette approbation symbolise une occasion spéculative unique, donnant lieu à un fort "effet de suivi" ; tandis que d'autres investisseurs prennent conscience des risques politiques et réglementaires en raison de son image controversée et adoptent une position plus prudente. Cette polarisation explique la forte volatilité observée et les réactions différenciées du marché - de l'enthousiasme face au soutien politique attendu, au doute concernant la réputation et l'incertitude politique.
Cette étude est le premier article à analyser l'impact des jetons liés à la politique sur le marché des cryptoactifs. Elle élargit la compréhension de la manière dont les récits politiques influencent les marchés financiers décentralisés. De plus, contrairement aux recherches antérieures qui se concentraient principalement sur les chocs négatifs, cette étude se concentre sur l'impact des chocs positifs induits par des signaux politiques sur le marché. Il convient de noter que des preuves suggèrent que les chocs positifs ont même un impact sur la volatilité des cryptoactifs supérieur à celui des chocs négatifs. Enfin, cette étude fournit une référence importante pour le monde académique, les praticiens et les décideurs, révélant l'hétérogénéité de la réaction du marché aux jetons liés à la politique et soulignant comment les caractéristiques des actifs influencent la dynamique de contagion financière.
Données et méthodes
) 2.1 Données et sélection d'échantillons
Cette étude utilise des données propriétaires sur le prix moyen de clôture par minute ###close mid-price(, couvrant les 10 cryptoactifs les plus représentatifs parmi les 20 premiers par capitalisation boursière : Bitcoin )Bitcoin, BTC(, Ethereum )Ethereum, ETH(, Ripple )Ripple, XRP(, Solana )SOL(, Dogecoin )Dogecoin, DOGE(, Chainlink )LINK(, Avalanche )AVAX(, Shiba Inu )Shiba Inu, SHIB(, Polkadot )DOT( et Litecoin )Litecoin, LTC(. Les données proviennent d'une plateforme d'échange centralisée américaine largement utilisée dans les recherches antérieures, les données spécifiques étant extraites de la base de données LSEG Tick History.
Ce jeu de données contient un total de 20 160 observations, la période allant du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, couvrant la période symétrique d'une semaine avant et après la publication de ce jeton Meme le 18 janvier 2025, facilitant ainsi l'analyse comparative avant et après l'événement.
Selon les pratiques des documents existants, cette étude utilise la formule suivante pour calculer le rendement des cryptoactifs :
Rendement = ln)Pt / Pt-1(
Dans lequel Pt représente le prix de l'actif numérique au temps t.
La date de l'événement est définie comme étant le 18 janvier 2025 à 2h44 UTC). Ce moment marque la première annonce officielle du lancement du nouveau président américain et de la publication du jeton Meme. Nous calculons le rendement anormal cumulé pour évaluer l'effet de cascade de l'information. Cet article calcule le rendement moyen de chaque cryptoactif pour la période allant du 1er janvier 2025 au 10 janvier 2025, afin de représenter un échantillon relativement stable en amont. Ensuite, nous soustrayons cette référence des rendements réels pendant la période d'échantillonnage, obtenant ainsi des rendements excédentaires par rapport à la référence du marché, qui sont ensuite cumulés pour obtenir les CARs.
( 2.2 Méthode
Utiliser le modèle BEKK-MGARCH pour analyser l'impact du lancement de ce jeton Meme sur le marché des cryptoactifs. Supposons que les rendements logarithmiques suivent une distribution normale avec une moyenne nulle et une matrice de covariance conditionnelle de Ht, la spécification du modèle est la suivante :
[Modèle de formule omis]
Parmi eux, H représente la matrice de covariance inconditionnelle. La matrice des paramètres satisfait a, b > 0 et a + b < 1, afin d'assurer la stabilité et la positivité du modèle. Ensuite, un test des effets d'infection est effectué. Compte tenu des problèmes de première espèce qui peuvent survenir lors de l'utilisation de données haute fréquence, cet article utilise un niveau de signification strict α = 0,001.
Résultat
) 3.1 Effet de débordement de volatilité
Les résultats préliminaires de l'analyse révèlent les relations mutuelles entre les Cryptoactifs, ces relations ayant été estimées par le modèle BEKK-MGARCH. Dans la structure de covariance, l'interconnexion entre les actifs s'est significativement renforcée après la survenance de l'événement. Cette découverte soutient l'hypothèse selon laquelle "l'événement a déclenché un effet d'éclatement de volatilité". De même, l'amplitude de la volatilité des rendements logarithmiques stationnaires a augmenté au cours de la même période, reflétant la montée de l'instabilité du marché et l'accélération du rythme d'ajustement. Tous les panneaux de droite des images montrent que les rendements de chaque jeton ont connu des fluctuations sévères pendant cet événement, soulignant davantage l'impact systémique de cet événement.
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Les résultats de la covariance conditionnelle dynamique estimée par le modèle BEKK-MGARCH indiquent que cet événement a effectivement déclenché des effets de contagion financière et de débordement de volatilité sur le marché des Cryptoactifs. La plupart des coefficients de covariance après l'événement sont significatifs au niveau de 0,001, en particulier entre des actifs comme ETH, SOL et LINK, dont la covariance a considérablement augmenté, montrant une plus forte interconnexion et un degré d'intégration du marché plus élevé. En revanche, bien que SHIB et DOT aient également atteint un niveau de signification de 0,01, leur impact est plus faible. D'autres actifs comme LTC et XRP ont vu leur covariance diminuer après l'événement, ce qui indique que l'effet de débordement n'est pas uniformément réparti entre tous les actifs. Dans l'ensemble, les résultats soulignent l'impact structurel de cet événement d'émission de Meme jeton sur l'ensemble du marché des Cryptoactifs.
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( 3.2 Effet de cascade de l'information
Sur la base de l'existence d'effets hétérogènes entre les actifs cryptographiques confirmés, l'analyse des rendements anormaux cumulés )CARs### révèle davantage les effets de cascade d'information déclenchés par l'émission de ce jeton Meme. Les résultats montrent que cet événement a un impact structurel significatif sur la dynamique du marché, se manifestant par des chemins de réaction spécifiques aux actifs et une volatilité accrue.
Au stade pré-événement, la plupart des cryptoactifs ont connu des gains positifs, probablement poussés par des attentes spéculatives ou par l'optimisme du marché quant à la possibilité qu'un candidat spécifique soit élu président des États-Unis. Cela montre que, même en l'absence d'informations concrètes, les investisseurs ont manifesté un comportement d'achat spéculatif évident, ce phénomène correspondant au caractère de "peur de rater" largement documenté sur le marché des cryptoactifs.
Dans la phase après l'événement, trois dynamiques clés se manifestent de manière particulièrement marquée :
SOL a bien performé, surpassant tous les autres actifs, ce qui est probablement lié à sa relation technique directe en tant que blockchain support de ce jeton Meme.
LINK a également montré une forte performance, ce qui pourrait être lié à son association avec le grand groupe technologique américain Oracle.
Les cryptoactifs matures tels que le Bitcoin, l'Ethereum, le Ripple et le Litecoin se stabilisent progressivement après une légère hausse, reflétant leur résilience sur le marché et leur relative isolation face aux effets de la spéculation en cascade.
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En même temps, les autres Memes comme DOGE et SHIB semblent particulièrement vulnérables, montrant un effet de substitution d'actifs évident, à savoir que les fonds spéculatifs se sont déplacés des anciens Memes vers les nouveaux jetons émis. Bien qu'AVAX et DOT disposent d'une base technique solide, ils n'ont pas non plus échappé à cette tendance de transfert de capitaux, montrant des signes de perte de valeur.
L'émission de ce jeton Meme a rompu le schéma de co-mouvement du marché avant l'événement. Avant l'événement, il y avait une forte volatilité synchronisée entre les différents actifs; après l'événement, les CARs des différents actifs ont montré une forte divergence, allant de +20 % pour Solana à -20 % pour Dogecoin et Shiba Inu.
!7384158
Ces résultats révèlent que : les récits spécifiques aux actifs, la pertinence technique et la perception subjective des investisseurs peuvent amplifier de manière significative les différences de réaction des rendements entre les actifs lors d'un choc d'information majeur.
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Conclusion
Cette étude examine l'impact de l'émission de cryptoactifs liée à des personnalités politiques ###, telles que le président américain ###, sur le marché des cryptoactifs, en se concentrant sur les effets de débordement de volatilité et les effets de cascade d'information.
Les résultats de l'étude montrent que la réaction du marché face à cet événement présente une hétérogénéité significative. Par exemple, en raison d'une association technique directe avec ce jeton Meme, SOL en bénéficie de manière significative. Les actifs partageant la même infrastructure blockchain sous-jacente ont également été soutenus grâce à cet événement en "profitant du vent dans le dos".
En attendant, des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin et l'Ethereum, en raison de leur position centrale sur le marché, montrent une plus grande stabilité et jouent un rôle d'ancrage dans cet événement, stabilisant ainsi la structure globale du marché. Cela indique que le sentiment des investisseurs ne dépend plus uniquement des facteurs fondamentaux techniques, mais commence également à être significativement influencé par la géopolitique et le discours politique, en particulier lorsque ces discours sont émis par des leaders hautement symboliques.
En résumé, cet article révèle la sensibilité élevée du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que sa tendance à être influencé par des comportements spéculatifs. Alors que les actifs numériques s'entrelacent de plus en plus avec des enjeux politiques et économiques, il devient particulièrement important de surveiller en permanence cette interaction pour comprendre son impact sur la stabilité du marché.
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