Analyse du marché des cryptoactifs et perspectives d'avenir

Des observations récentes du marché montrent que la tendance générale des cryptoactifs pourrait ne devenir claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, les véritables dynamiques du marché pourraient ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août, lorsque les participants du marché reviendront.

Lors des récents mouvements de marché, la plupart des jetons alternatifs ont augmenté principalement en raison de la pression des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, poursuivent la dynamique à court terme, mais manquent de soutien des détenteurs à long terme. De nombreux jetons ont connu une chute tout aussi brusque après une forte hausse.

Ethereum a connu une reprise inattendue, avec l'IA et certains secteurs de jetons en tête de ce rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré une plus grande résilience, restant plus stables pendant la baisse et se rétablissant plus rapidement. Par exemple, des projets comme Syrup, Hype et AAVE ont montré cette caractéristique.

Insights du marché

1. La demande de Bitcoin continue d'augmenter

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par des canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le Bitcoin est nettement différente de celle des périodes précédentes, ce qui réduit la probabilité d'une liquidation à grande échelle, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.

2. La différenciation des jetons de contrefaçon s'intensifie

À l'avenir, les fonds pourraient revenir vers les jetons alternatifs, mais cela ne couvrira pas complètement. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application réels peuvent attirer des flux de capitaux. C'est également l'une des raisons pour lesquelles Ethereum pourrait surperformer d'autres chaînes de blocs. La clarté réglementaire, l'augmentation de l'utilisation des finances décentralisées, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cycle positif.

3. Certaines jetons font face à des risques structurels

Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. En période de faible liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des premiers investisseurs pourrait limiter l'espace de hausse. Certains jetons d'écosystèmes pourraient faire face à une pression de vente continue plus importante, en lien avec leur structure de récompense pour les validateurs.

4. Avantages et limites de certains types de jetons

Certains jetons peuvent se démarquer à court terme en raison de leurs caractéristiques structurelles (comme le lancement équitable, le déblocage d'investissements sans risque, etc.). Cependant, cette tendance pourrait toucher à sa fin. À l'avenir, seuls les projets ayant de puissantes histoires et une reconnaissance sur le marché pourraient avoir une véritable valeur spéculative.

5. Nouvelles opportunités

Avec le déclin de l'enthousiasme du marché pour certains types de jetons, les projets Web2/3 à lancement équitable pourraient devenir la prochaine opportunité de création de richesse. Pour saisir ces opportunités, il est nécessaire de participer activement aux activités sur chaîne et de prêter attention aux gains potentiels liés à l'asymétrie de l'information.

Perspectives de tendances futures

La combinaison de l'IA et des cryptoactifs pourrait devenir la prochaine grande tendance. Bien que de nombreux projets d'IA aient échoué après une forte spéculation au début, les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se développer discrètement dans cet environnement de marché. Avec le refroidissement de certains domaines populaires, l'attention des investisseurs pourrait naturellement se tourner vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, pourrait très bien devenir le prochain centre d'intérêt pour les investissements.

De nombreux projets combinant l'IA et les cryptoactifs adoptent un mode de lancement équitable, ce qui résonne avec l'engouement du marché pour certains cas de succès. Bien qu'il ne soit pas nécessaire de se précipiter pour établir des positions complètes, si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine pourrait receler les plus grandes opportunités asymétriques.

Dans l'ensemble, le marché traverse une période de transformation. Les investisseurs doivent rester vigilants et se concentrer sur les projets ayant une valeur d'application réelle et des fondamentaux solides, tout en restant ouverts aux nouvelles tendances.