Analyse des performances des projets dans l'écosystème DeFi de Solana en pleine reprise

Récemment, l'écosystème Solana a connu une forte croissance, soutenue par les monnaies MEME et les projets DePIN, avec le prix de SOL se rapprochant des 100 dollars. Dans le même temps, le volume des transactions d'une plateforme d'échange a brièvement dépassé celui d'Ethereum, suscitant des discussions animées sur le marché. Dans ce contexte, il est nécessaire d'explorer en profondeur l'état actuel du développement des différents domaines de la Finance décentralisée sur Solana.

Les projets de staking liquide mènent la croissance

Le staking liquide est devenu un point de croissance important dans l'écosystème de Solana. Le verrouillage des fonds par le staking favorise la hausse du prix de SOL, tandis que les différents tokens de staking liquide (LST) ont un large potentiel d'application dans d'autres projets de Finance décentralisée. Selon les données de la plateforme, à la date du 22 décembre, le TVL de Marinade Finance et de Jito a atteint respectivement 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant aux deux premières places du TVL de l'écosystème de Solana.

Bien que les fonds stakés de Marinade ne représentent que 57 % de leur sommet historique en dollars, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un nouveau sommet. Jito a reçu un large soutien grâce à son infrastructure MEV et à ses campagnes de distribution réussies. Avec la promotion de l'utilisation de JitoSOL dans les projets de Finance décentralisée, le nombre de SOL stakés par Jito a rapidement augmenté, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.

Le volume des transactions DEX a considérablement augmenté

Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent des acteurs majeurs. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante, mais leur position sur le marché a changé. Bien que la liquidité soit encore inférieure aux sommets historiques, le volume des transactions a été impressionnant récemment.

Les données montrent que le volume total des transactions sur les principaux DEX de Solana sur 24 heures s'élève à 1,55 milliard de dollars, dépassant les 1,18 milliard de dollars des principaux DEX d'Ethereum. Il est à noter que le taux d'utilisation des fonds sur les DEX de Solana est bien supérieur à celui d'Ethereum. Par exemple, les ratios volume/TVL de Raydium et d'Orca sont respectivement de 4,81 et 2,87, tandis que cet indicateur sur les principaux DEX d'Ethereum est généralement inférieur à 0,3. Cela signifie que le potentiel de rendement pour fournir de la liquidité sur Solana est plus important, ce qui pourrait attirer davantage de fonds.

Le renouvellement du marché des prêts

Le domaine du prêt décentralisé a connu des transformations significatives. Parmi les anciens acteurs principaux, seul Solend conserve un classement élevé, mais il a été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL de Solend est passé d'un sommet historique de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars, tandis que les TVL des nouveaux projets marginfi et Kamino atteignent respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et croissent rapidement.

Ces nouveaux projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont lancé des mécanismes d'incitation par points, attirant ainsi d'importants fonds. Sous l'effet de diverses activités d'airdrop, couplé au soutien des LST sur ces plateformes, le marché des prêts montre une nouvelle vitalité.

Le marché des contrats perpétuels se développe régulièrement

Comparé aux projets de contrats perpétuels sur la couche 2 d'Ethereum, Solana ne se distingue pas particulièrement dans ce domaine, mais continue de croître de manière stable. Drift adopte un modèle de trading sur livre d'ordres similaire à dYdX, avec un TVL atteignant un nouveau sommet de 105 millions de dollars. Le JLP de Jupiter se comporte également bien, avec un volume de trading SOL-PERP de 101 millions de dollars sur 24 heures.

Autres domaines en performance médiocre

Les agrégateurs de rendement et les stablecoins décentralisés n'ont pas montré de résultats exceptionnels. Le projet d'agrégateur de rendement Sunny, autrefois très médiatisé, a vu son TVL passer de son sommet historique de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars. Des projets de stablecoins comme UXD Protocol et Parrot Protocol n'ont également pas réussi à maintenir un niveau de TVL élevé.

Résumé

L'écosystème DeFi de Solana présente une dynamique de développement déséquilibrée. Le staking liquide, les DEX et les nouvelles plateformes de prêt émergent performe brillamment, tandis que le marché des contrats perpétuels connaît une croissance régulière, et les agrégateurs de rendement et les projets de stablecoin restent relativement calmes. Ce schéma reflète les changements dans la demande du marché et le transfert des préférences des investisseurs, tout en indiquant la direction pour le développement futur de l'écosystème Solana.