Ethereum et la Finance décentralisée renaissent, un nouveau modèle de prêt cyclique ouvre la voie à la tendance de l'effet de levier
Récemment, l'écosystème Ethereum est redevenu un point focal du marché, accompagné de la résurgence du domaine de la Finance décentralisée. L'interaction de plusieurs protocoles importants, tels qu'une plateforme de prêt, un protocole de rendement et un projet de stablecoin, a construit un nouveau système de prêts circulaires, devenant le moteur clé de l'effet de levier. Comparé à l'empilement on-chain centré sur l'ETH durant l'été DeFi de 2020, cette courbe d'augmentation du levier, soutenue par de nouveaux stablecoins, semble plus douce et durable.
Les professionnels du secteur estiment généralement que nous entrons peut-être dans un cycle long relativement modéré. Dans ce contexte, l'évaluation des protocoles on-chain se concentrera principalement sur deux aspects : d'abord, cela concerne un éventail plus large de types d'actifs, en particulier dans l'attente d'une possible baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, ce qui pourrait accroître la liquidité des fonds externes ; ensuite, il s'agit d'explorer les valeurs limites des multiples de levier, ainsi que le processus de désendettement sécurisé correspondant, y compris comment les particuliers peuvent sortir en toute sécurité et comment la fin d'un marché haussier pourrait se manifester.
Protocoles clés dans l'écosystème crypto : interactions entre l'écosystème et les tokens
Dans un vaste écosystème de protocoles et d'actifs en chaîne, selon la loi de Pareto, nous devons nous concentrer sur quelques indicateurs clés, tels que la valeur totale verrouillée (TVL), le volume des transactions et le prix des tokens, etc. Plus précisément, nous devrions nous focaliser sur les protocoles essentiels qui sont indispensables à l'écosystème en chaîne, analyser leurs relations dans le réseau écologique afin d'équilibrer l'importance individuelle, le degré de connexion écologique et le potentiel de croissance des protocoles émergents.
Les données montrent qu'Ethereum représentait plus de 60 % du volume total verrouillé de la Finance décentralisée en juillet, tandis qu'une plateforme de prêt dans l'écosystème Ethereum a également dépassé 60 % de TVL. Ces deux éléments peuvent être considérés comme "20 %" de l'écosystème DeFi, et d'autres protocoles doivent rester en étroite relation avec eux pour être inclus dans la catégorie des bénéficiaires actifs ou passifs.
Avec l'émergence de nouveaux modèles de prêts circulaires, le lien entre Ethereum, une plateforme de prêt, un protocole de rendement et un projet de stablecoin a considérablement augmenté. Si l'on ajoute Bitcoin, nous pouvons voir que WBTC, ETH et les stablecoins majeurs constituent le portefeuille d'actifs de base de la Finance décentralisée. Cependant, certains actifs, bien qu'ils aient des propriétés d'actifs importantes, manquent relativement de valeur dans l'écosystème.
Différents protocoles peuvent avoir une valeur multiple. Par exemple, le Bitcoin représente principalement une valeur d'actif, tandis que l'ETH/Éthereum possède à la fois une valeur d'actif et une valeur d'écosystème. Les gens ont besoin non seulement de l'ETH en tant qu'actif, mais aussi des vastes infrastructures DeFi et des outils de développement offerts par le réseau Ethereum.
L'avenir de l'expansion de la Finance décentralisée
Une plateforme de prêt a joué un rôle central dans cette reprise de la Finance décentralisée, fournissant un soutien de levier à l'ensemble du système de prêts circulaires. Elle est devenue l'une des infrastructures les plus proches d'un niveau d'infrastructure sur la chaîne Ethereum, non seulement en raison de son TVL le plus élevé, mais surtout en raison de ses avantages combinés en matière de sécurité et de taille des fonds.
Cependant, le paysage concurrentiel n'est pas statique. De nouveaux protocoles de prêt collaborent avec des types d'actifs innovants, et certains écosystèmes de chaînes publiques émergents étendent activement leurs capacités en matière de Finance décentralisée, ce qui pourrait influencer le paysage existant.
D'un point de vue proactif, le Bitcoin et un nouvel écosystème de blockchain émergent représentent deux extrêmes. Ce dernier s'efforce d'élargir activement son écosystème de diverses manières, y compris l'introduction de nouveaux types de transactions, l'interconnexion de la liquidité à différents niveaux, et le soutien aux agents en première ligne.
Dans l'ensemble, nous voyons :
Un protocole de rendement s'étend aux types d'actifs pouvant être fractionnés, passant des revenus fixes à un marché des dérivés plus vaste.
Un projet de stablecoin s'efforce de devenir un fournisseur d'actifs sans risque dans le domaine de la Finance décentralisée grâce à un modèle de prêts circulaires DeFi et à une stratégie de trésorerie.
Une plateforme de prêt est devenue une infrastructure de prêt de facto, et sa position est étroitement liée à Ethereum.
Le bitcoin et l'Éther représentent les limites du développement du système économique de la blockchain, et leur degré d'expansion déterminera l'espace de croissance de la Finance décentralisée.
Bien qu'un nouvel écosystème de blockchain émerge temporairement en retard en termes de valeur totale des actifs verrouillés, ses perspectives de croissance sont largement considérées comme prometteuses en raison de son lien étroit avec les géants actuels de la Finance décentralisée.
Conclusion
Actuellement, plusieurs protocoles clés dans l'écosystème DeFi montrent un haut degré de collaboration, ce qui non seulement améliore la liberté et l'efficacité d'utilisation des fonds, mais rend également l'ensemble de l'écosystème plus prospère. Cependant, cette connexion étroite signifie aussi un partage des risques.
Il convient de noter que le domaine de la Finance décentralisée (DeFi) connaît un processus de "réancrage" - passant de l'Éther (ETH) à de nouveaux actifs stables. Par rapport à l'ETH, qui a une grande valeur mais est très volatil, les nouveaux actifs stables présentent un avantage naturel en termes de stabilité des prix. L'écosystème DeFi construit sur la base de ces actifs pourrait être plus solide, théoriquement capable de réaliser des processus de levier et de désendettement plus modérés.
Dans ce domaine en évolution rapide, les nouveaux protocoles doivent constamment innover et s'intégrer en profondeur dans l'écosystème existant pour se tailler une place sur un marché hautement concurrentiel.
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StablecoinAnxiety
· Il y a 1h
C'est encore l'odeur de la foule.
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Whale_Whisperer
· Il y a 4h
Le trading à effet de levier à court terme est agréable, mais si ça s'effondre, pleurer sur ses positions est désastreux.
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GhostChainLoyalist
· Il y a 4h
Le levier, c'est trop risqué... Perdre le capital sans assez pour prendre les gens pour des idiots.
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WalletWhisperer
· Il y a 4h
anomalies statistiques détectées... modèle de regroupement de levier à 72 % de signification. divergence haussière imminente.
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DAOdreamer
· Il y a 4h
Un effet de levier élevé, n'est-ce pas attendre une explosion?
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LowCapGemHunter
· Il y a 4h
Après avoir pris un effet de levier, c'est une machine à prendre les gens pour des idiots.
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notSatoshi1971
· Il y a 4h
On va encore devenir riche, peu importe ce qu'on fait !
L'émergence du DeFi sur Ethereum : les prêts circulaires ouvrent la voie à une nouvelle tendance de levier.
Ethereum et la Finance décentralisée renaissent, un nouveau modèle de prêt cyclique ouvre la voie à la tendance de l'effet de levier
Récemment, l'écosystème Ethereum est redevenu un point focal du marché, accompagné de la résurgence du domaine de la Finance décentralisée. L'interaction de plusieurs protocoles importants, tels qu'une plateforme de prêt, un protocole de rendement et un projet de stablecoin, a construit un nouveau système de prêts circulaires, devenant le moteur clé de l'effet de levier. Comparé à l'empilement on-chain centré sur l'ETH durant l'été DeFi de 2020, cette courbe d'augmentation du levier, soutenue par de nouveaux stablecoins, semble plus douce et durable.
Les professionnels du secteur estiment généralement que nous entrons peut-être dans un cycle long relativement modéré. Dans ce contexte, l'évaluation des protocoles on-chain se concentrera principalement sur deux aspects : d'abord, cela concerne un éventail plus large de types d'actifs, en particulier dans l'attente d'une possible baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, ce qui pourrait accroître la liquidité des fonds externes ; ensuite, il s'agit d'explorer les valeurs limites des multiples de levier, ainsi que le processus de désendettement sécurisé correspondant, y compris comment les particuliers peuvent sortir en toute sécurité et comment la fin d'un marché haussier pourrait se manifester.
Protocoles clés dans l'écosystème crypto : interactions entre l'écosystème et les tokens
Dans un vaste écosystème de protocoles et d'actifs en chaîne, selon la loi de Pareto, nous devons nous concentrer sur quelques indicateurs clés, tels que la valeur totale verrouillée (TVL), le volume des transactions et le prix des tokens, etc. Plus précisément, nous devrions nous focaliser sur les protocoles essentiels qui sont indispensables à l'écosystème en chaîne, analyser leurs relations dans le réseau écologique afin d'équilibrer l'importance individuelle, le degré de connexion écologique et le potentiel de croissance des protocoles émergents.
Les données montrent qu'Ethereum représentait plus de 60 % du volume total verrouillé de la Finance décentralisée en juillet, tandis qu'une plateforme de prêt dans l'écosystème Ethereum a également dépassé 60 % de TVL. Ces deux éléments peuvent être considérés comme "20 %" de l'écosystème DeFi, et d'autres protocoles doivent rester en étroite relation avec eux pour être inclus dans la catégorie des bénéficiaires actifs ou passifs.
Avec l'émergence de nouveaux modèles de prêts circulaires, le lien entre Ethereum, une plateforme de prêt, un protocole de rendement et un projet de stablecoin a considérablement augmenté. Si l'on ajoute Bitcoin, nous pouvons voir que WBTC, ETH et les stablecoins majeurs constituent le portefeuille d'actifs de base de la Finance décentralisée. Cependant, certains actifs, bien qu'ils aient des propriétés d'actifs importantes, manquent relativement de valeur dans l'écosystème.
Différents protocoles peuvent avoir une valeur multiple. Par exemple, le Bitcoin représente principalement une valeur d'actif, tandis que l'ETH/Éthereum possède à la fois une valeur d'actif et une valeur d'écosystème. Les gens ont besoin non seulement de l'ETH en tant qu'actif, mais aussi des vastes infrastructures DeFi et des outils de développement offerts par le réseau Ethereum.
L'avenir de l'expansion de la Finance décentralisée
Une plateforme de prêt a joué un rôle central dans cette reprise de la Finance décentralisée, fournissant un soutien de levier à l'ensemble du système de prêts circulaires. Elle est devenue l'une des infrastructures les plus proches d'un niveau d'infrastructure sur la chaîne Ethereum, non seulement en raison de son TVL le plus élevé, mais surtout en raison de ses avantages combinés en matière de sécurité et de taille des fonds.
Cependant, le paysage concurrentiel n'est pas statique. De nouveaux protocoles de prêt collaborent avec des types d'actifs innovants, et certains écosystèmes de chaînes publiques émergents étendent activement leurs capacités en matière de Finance décentralisée, ce qui pourrait influencer le paysage existant.
D'un point de vue proactif, le Bitcoin et un nouvel écosystème de blockchain émergent représentent deux extrêmes. Ce dernier s'efforce d'élargir activement son écosystème de diverses manières, y compris l'introduction de nouveaux types de transactions, l'interconnexion de la liquidité à différents niveaux, et le soutien aux agents en première ligne.
Dans l'ensemble, nous voyons :
Un protocole de rendement s'étend aux types d'actifs pouvant être fractionnés, passant des revenus fixes à un marché des dérivés plus vaste.
Un projet de stablecoin s'efforce de devenir un fournisseur d'actifs sans risque dans le domaine de la Finance décentralisée grâce à un modèle de prêts circulaires DeFi et à une stratégie de trésorerie.
Une plateforme de prêt est devenue une infrastructure de prêt de facto, et sa position est étroitement liée à Ethereum.
Le bitcoin et l'Éther représentent les limites du développement du système économique de la blockchain, et leur degré d'expansion déterminera l'espace de croissance de la Finance décentralisée.
Bien qu'un nouvel écosystème de blockchain émerge temporairement en retard en termes de valeur totale des actifs verrouillés, ses perspectives de croissance sont largement considérées comme prometteuses en raison de son lien étroit avec les géants actuels de la Finance décentralisée.
Conclusion
Actuellement, plusieurs protocoles clés dans l'écosystème DeFi montrent un haut degré de collaboration, ce qui non seulement améliore la liberté et l'efficacité d'utilisation des fonds, mais rend également l'ensemble de l'écosystème plus prospère. Cependant, cette connexion étroite signifie aussi un partage des risques.
Il convient de noter que le domaine de la Finance décentralisée (DeFi) connaît un processus de "réancrage" - passant de l'Éther (ETH) à de nouveaux actifs stables. Par rapport à l'ETH, qui a une grande valeur mais est très volatil, les nouveaux actifs stables présentent un avantage naturel en termes de stabilité des prix. L'écosystème DeFi construit sur la base de ces actifs pourrait être plus solide, théoriquement capable de réaliser des processus de levier et de désendettement plus modérés.
Dans ce domaine en évolution rapide, les nouveaux protocoles doivent constamment innover et s'intégrer en profondeur dans l'écosystème existant pour se tailler une place sur un marché hautement concurrentiel.