Premier trimestre 2025 du marché des cryptomonnaies : manque de Consensus, recherche de nouvelles directions
La conférence de consensus de Hong Kong de février 2025 n'a pas réussi à atteindre un consensus, ce qui est en accord avec l'état actuel du marché des cryptomonnaies. Le marché des cryptomonnaies du premier trimestre 2025 semble également manquer de tendance dominante claire.
En regardant en arrière sur l'année 2024, Solana a surpassé l'écosystème Ethereum en termes de volume de transactions sur une seule chaîne grâce à l'exécution de stratégies de token spécifiques, devenant ainsi la première blockchain de Layer 1 à réussir dans la compétition pour l'espace blockchain. Cependant, les bases du succès de Solana ne sont pas solides. En raison de l'effet des fêtes entraînant une chute brutale du volume des transactions sur la chaîne, combiné à une taille de pool de liquidité insuffisante pour soutenir des valorisations élevées, cela a conduit à une massive fuite de capitaux en février 2025.
Les anciens leaders du marché ont déjà quitté la scène, tandis que les nouveaux leaders ne se sont pas encore manifestés. Alors que nous sommes au début de mars, traditionnellement imprévisible, n'hésitons pas à faire des prévisions audacieuses sur les principales tendances du marché à venir.
Dans la structure de marché actuellement chaotique, une nouvelle tendance émerge : les fonds passent d'une compétition basée uniquement sur des récits à des projets de Yield Farming soutenus par des fondamentaux solides.
Ces projets se divisent principalement en trois catégories :
Le modèle de rendement de culture néoclassique renforce le mécanisme de vote par procuration ;
Nouveau modèle (3,3,3), qui applique le mécanisme (3,3) des premiers temps à l'ensemble de la blockchain;
Les projets d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) représentés par Aethir, présentent une variante de la culture de rendement avec des revenus réels et des externalités positives.
Les deux premières catégories de projets ont déjà suscité une attention considérable sur le marché, tandis que le domaine DePIN a connu une faible discussion après une année de silence. Cependant, le rapport de prévisions d'une certaine institution de recherche pour l'année 2025 met en avant le secteur DePIN et recommande à Solana de réorienter son axe stratégique vers DePIN en 2025.
Comme tout le monde le sait, la clé pour obtenir des rendements excessifs réside dans le choix d'un chemin peu fréquenté. Le domaine DePIN n'est actuellement pas très en vogue, ce qui mérite justement que nous l'étudions en profondeur.
Selon les statistiques, parmi les cinq premiers projets DePIN par revenus, en plus des bien connus Aethir, io.net et Akash, deux nouveaux projets Braintrust et GEODNET ont également été inclus.
Parmi eux, Aethir se classe en tête des projets DePIN avec un revenu de 30 jours de 30 millions de dollars. Selon les données du tableau de bord GPU d'Aethir, le projet a généré un revenu cyclique annuel de 105 millions de dollars, a fourni 487 millions d'heures de puissance de calcul, distribué plus de 3,6 milliards de récompenses en tokens et réalisé près de 1 million de transactions en chaîne.
Cette trajectoire de croissance indique que la reconnaissance du modèle de revenus réels par le marché des cryptomonnaies pourrait être plus rapide que prévu.
Le succès d'Aethir provient de sa stratégie de concurrence différenciée. Il ne s'est pas concentré sur les réseaux de dispositifs périphériques et les besoins du marché de niche comme d'autres projets DePIN, mais a choisi d'utiliser des GPU haute performance pour construire une plateforme de cloud computing décentralisée, offrant une puissance de calcul GPU de niveau entreprise aux développeurs d'IA et de jeux du monde entier. De plus, l'équipe d'Aethir a profité de la tendance à la fusion de l'IA et des cryptomonnaies au premier trimestre 2024 pour lever des fonds avec succès, achetant une grande quantité de GPU haut de gamme, établissant des barrières à la concurrence et réalisant rapidement des effets de réseau. Ces effets de réseau ont ensuite attiré davantage de fournisseurs de puissance de calcul GPU de niveau entreprise.
Récemment, il y a eu des opinions sur le marché selon lesquelles l'émergence de modèles open source à faible coût pourrait réduire la demande de cartes graphiques haut de gamme, ce qui affecterait la durabilité des revenus d'Aethir. Cependant, cette préoccupation pourrait être superflue. Des experts de l'industrie ont publiquement réfuté ce point de vue, et l'"effet Jevons" est également en jeu. En termes simples, les modèles open source ne réduiront pas la demande de GPU haut de gamme, mais pourraient plutôt stimuler la croissance de la demande.
De plus, l'innovation dans le domaine de l'IA se poursuit. En plus des grands modèles de langage, l'IA incarnée (Embodied AI) devient un nouveau point d'investissement. L'IA incarnée nécessite des capacités de calcul à faible latence et haute fiabilité, ainsi qu'une structure de réseau multicouche collaborant entre les appareils périphériques et le cloud, ce qui pourrait devenir un moteur pour la deuxième courbe de croissance d'Aethir.
Ainsi, du point de vue de la demande, les perspectives d'Aethir restent optimistes. L'équipe d'Aethir concentre actuellement ses efforts sur l'offre, s'efforçant d'attirer davantage de fournisseurs de puissance de calcul GPU haut de gamme pour les entreprises à rejoindre le réseau. À cette fin, Aethir a également lancé un réseau dédié, offrant un soutien conforme aux fournisseurs de puissance de calcul GPU et réduisant les barrières à l'entrée.
En dehors des projets liés à l'IA, GEODNET présente également de bonnes performances fondamentales, mais en raison de sa concentration sur les services d'information géographique dans ce marché de niche, l'espace de développement pourrait être limité.
Dans l'ensemble, DePIN a évolué depuis 2023, lorsqu'il était considéré comme une "escroquerie", vers un réseau de collaboration d'équipements physiques ayant des revenus réels et des externalités positives, mais le marché ne semble pas encore suffisamment le refléter. Cela pourrait être une opportunité d'investissement à surveiller.
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StakeTillRetire
· Il y a 14h
Solana a encore emprunté le vieux chemin, ça s'est dispersé.
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IntrovertMetaverse
· Il y a 23h
Ethereum gg est mort, je rigole à mort.
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TokenomicsTrapper
· Il y a 23h
appelé ce sol dump il y a des mois... classique modèle de sortie de liquidité pour les vcs smh
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AlphaBrain
· Il y a 23h
Le marché doit-il nécessairement avoir un leader ?
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MemeCoinSavant
· Il y a 23h
basé sur mes modèles de régression ajustés au copium... le sol fait juste une petite sieste fr fr
L'essor de DePIN : les revenus annuels d'Aethir dépassent le cent millions, une nouvelle direction se dessine dans le marché des cryptomonnaies.
Premier trimestre 2025 du marché des cryptomonnaies : manque de Consensus, recherche de nouvelles directions
La conférence de consensus de Hong Kong de février 2025 n'a pas réussi à atteindre un consensus, ce qui est en accord avec l'état actuel du marché des cryptomonnaies. Le marché des cryptomonnaies du premier trimestre 2025 semble également manquer de tendance dominante claire.
En regardant en arrière sur l'année 2024, Solana a surpassé l'écosystème Ethereum en termes de volume de transactions sur une seule chaîne grâce à l'exécution de stratégies de token spécifiques, devenant ainsi la première blockchain de Layer 1 à réussir dans la compétition pour l'espace blockchain. Cependant, les bases du succès de Solana ne sont pas solides. En raison de l'effet des fêtes entraînant une chute brutale du volume des transactions sur la chaîne, combiné à une taille de pool de liquidité insuffisante pour soutenir des valorisations élevées, cela a conduit à une massive fuite de capitaux en février 2025.
Les anciens leaders du marché ont déjà quitté la scène, tandis que les nouveaux leaders ne se sont pas encore manifestés. Alors que nous sommes au début de mars, traditionnellement imprévisible, n'hésitons pas à faire des prévisions audacieuses sur les principales tendances du marché à venir.
Dans la structure de marché actuellement chaotique, une nouvelle tendance émerge : les fonds passent d'une compétition basée uniquement sur des récits à des projets de Yield Farming soutenus par des fondamentaux solides.
Ces projets se divisent principalement en trois catégories :
Les deux premières catégories de projets ont déjà suscité une attention considérable sur le marché, tandis que le domaine DePIN a connu une faible discussion après une année de silence. Cependant, le rapport de prévisions d'une certaine institution de recherche pour l'année 2025 met en avant le secteur DePIN et recommande à Solana de réorienter son axe stratégique vers DePIN en 2025.
Comme tout le monde le sait, la clé pour obtenir des rendements excessifs réside dans le choix d'un chemin peu fréquenté. Le domaine DePIN n'est actuellement pas très en vogue, ce qui mérite justement que nous l'étudions en profondeur.
Selon les statistiques, parmi les cinq premiers projets DePIN par revenus, en plus des bien connus Aethir, io.net et Akash, deux nouveaux projets Braintrust et GEODNET ont également été inclus.
Parmi eux, Aethir se classe en tête des projets DePIN avec un revenu de 30 jours de 30 millions de dollars. Selon les données du tableau de bord GPU d'Aethir, le projet a généré un revenu cyclique annuel de 105 millions de dollars, a fourni 487 millions d'heures de puissance de calcul, distribué plus de 3,6 milliards de récompenses en tokens et réalisé près de 1 million de transactions en chaîne.
Cette trajectoire de croissance indique que la reconnaissance du modèle de revenus réels par le marché des cryptomonnaies pourrait être plus rapide que prévu.
Le succès d'Aethir provient de sa stratégie de concurrence différenciée. Il ne s'est pas concentré sur les réseaux de dispositifs périphériques et les besoins du marché de niche comme d'autres projets DePIN, mais a choisi d'utiliser des GPU haute performance pour construire une plateforme de cloud computing décentralisée, offrant une puissance de calcul GPU de niveau entreprise aux développeurs d'IA et de jeux du monde entier. De plus, l'équipe d'Aethir a profité de la tendance à la fusion de l'IA et des cryptomonnaies au premier trimestre 2024 pour lever des fonds avec succès, achetant une grande quantité de GPU haut de gamme, établissant des barrières à la concurrence et réalisant rapidement des effets de réseau. Ces effets de réseau ont ensuite attiré davantage de fournisseurs de puissance de calcul GPU de niveau entreprise.
Récemment, il y a eu des opinions sur le marché selon lesquelles l'émergence de modèles open source à faible coût pourrait réduire la demande de cartes graphiques haut de gamme, ce qui affecterait la durabilité des revenus d'Aethir. Cependant, cette préoccupation pourrait être superflue. Des experts de l'industrie ont publiquement réfuté ce point de vue, et l'"effet Jevons" est également en jeu. En termes simples, les modèles open source ne réduiront pas la demande de GPU haut de gamme, mais pourraient plutôt stimuler la croissance de la demande.
De plus, l'innovation dans le domaine de l'IA se poursuit. En plus des grands modèles de langage, l'IA incarnée (Embodied AI) devient un nouveau point d'investissement. L'IA incarnée nécessite des capacités de calcul à faible latence et haute fiabilité, ainsi qu'une structure de réseau multicouche collaborant entre les appareils périphériques et le cloud, ce qui pourrait devenir un moteur pour la deuxième courbe de croissance d'Aethir.
Ainsi, du point de vue de la demande, les perspectives d'Aethir restent optimistes. L'équipe d'Aethir concentre actuellement ses efforts sur l'offre, s'efforçant d'attirer davantage de fournisseurs de puissance de calcul GPU haut de gamme pour les entreprises à rejoindre le réseau. À cette fin, Aethir a également lancé un réseau dédié, offrant un soutien conforme aux fournisseurs de puissance de calcul GPU et réduisant les barrières à l'entrée.
En dehors des projets liés à l'IA, GEODNET présente également de bonnes performances fondamentales, mais en raison de sa concentration sur les services d'information géographique dans ce marché de niche, l'espace de développement pourrait être limité.
Dans l'ensemble, DePIN a évolué depuis 2023, lorsqu'il était considéré comme une "escroquerie", vers un réseau de collaboration d'équipements physiques ayant des revenus réels et des externalités positives, mais le marché ne semble pas encore suffisamment le refléter. Cela pourrait être une opportunité d'investissement à surveiller.