Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC pourrait surpasser USDT
2025 sera un point clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, tandis que les politiques de réglementation et l'attention du capital s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures financières décentralisées et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle au monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage du fonctionnement financier mondial. Ce rapport a examiné et analysé l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains dominent de manière absolue, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, ayant une taille de seulement 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, en livre sterling, en won sud-coréen et en livre turque, entre autres, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela montre qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 2500 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière combinée de USDT et USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il est à noter que le montant total des transferts en chaîne a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le total des transactions annuelles des principales sociétés de cartes de crédit, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. De plus, USDC affichera une croissance significative de 40,9 % en 2025, et si cette tendance se poursuit, USDC pourrait dépasser USDT vers 2030.
Cette explosion des stablecoins n'est pas un hasard, mais est plutôt le résultat de multiples facteurs combinés :
Les principales économies avancent progressivement dans la législation sur les stablecoins, les chemins de réglementation deviennent de plus en plus clairs
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent en masse sur le marché
La société mère de USDC a réussi son introduction en bourse, stimulant l'imagination du marché des capitaux pour les stablecoins.
Les utilisateurs de plusieurs pays à forte inflation le considèrent comme un outil de couverture "dollar numérique".
Les nouveaux cas d'application continuent d'injecter une demande réelle pour les stablecoins
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuelles dans le monde a déjà dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices de jetons sur la chaîne a franchi la barre des 168 millions. Selon les données, en excluant les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de véritables utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, montrant une transition progressive de la structure des utilisateurs des robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les stablecoins entrent dans le domaine financier mainstream
Le rôle des stablecoins passe de "outil de couverture pour le trading" à "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs grandes entreprises technologiques et institutions financières du monde entier ont progressivement intensifié leurs efforts en matière de stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à être coté en bourse aux États-Unis, avec une capitalisation boursière atteignant presque 100 milliards de RMB.
Une grande entreprise de paiement a lancé son propre stablecoin et l'a mis en ligne sur une blockchain haute performance.
Une plateforme de commerce électronique renommée fait son entrée sur le marché des stablecoins à Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, le trading d'investissement et le règlement de consommation.
Les géants de la vente au détail poussent à utiliser des stablecoins directement pour les paiements en ligne grâce à des partenariats avec des entreprises de cryptomonnaie.
Les nouvelles blockchains attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à leurs faibles frais et leur haute évolutivité, la capitalisation boursière de certains stablecoins de blockchains ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La synergie entre la finance traditionnelle, les plateformes Internet et la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un moyen de paiement numérique largement accessible, tout en posant des exigences de conformité réglementaire plus élevées.
Les défis derrière la croissance de l'échelle
Bien que le marché affiche de bonnes performances, les stablecoins sont toujours confrontés à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille d'utilisation réelle". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant provient de "flux virtuels", tels que les transferts par des robots ou à l'intérieur des échanges. La véritable taille d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Ensuite, il y a la question du "mécanisme d'ancrage et de transparence". Les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par des cabinets comptables de premier plan, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque restent depuis longtemps des points de controverse sur le marché. En outre, les concurrents plus transparents et conformes ont encore des lacunes en matière de diffusion des applications et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques de régulation des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que les lois américaines précisent que les stablecoins ne sont pas des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient à 100 % constituées d'actifs hautement liquides (comme les espèces et les obligations à court terme américaines). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants et sur la structure de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : analyse complète du développement des stablecoins
Ce rapport utilise diverses méthodes d'analyse de données pour fournir un aperçu complet du développement des stablecoins, couvrant les six grandes dimensions suivantes :
Historique : Retour sur l'évolution des stablecoins au cours des dix dernières années
Structure du marché : analyse détaillée de la structure du double oligopole, de la répartition des parts d'émission des chaînes publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels et d'autres données clés.
Cas d'application : se concentrer sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la finance décentralisée, les paiements de détail et les actifs physiques.
Réglementation mondiale : Analyse des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies.
Potentiel futur : Analyse de la manière dont les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, le pouvoir d'achat des obligations du gouvernement américain, ainsi que la relation concurrentielle et coopérative avec les monnaies numériques des banques centrales.
Avertissement de risque : couvre les défis potentiels tels que la désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques, les problèmes de réglementation sur le blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD sont encore à un stade précoce de développement : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen et autres monnaies se situent souvent dans la tranche des dizaines de millions de dollars, laissant encore un vaste potentiel d'expansion à l'avenir.
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MeaninglessGwei
· Il y a 18h
USDC yyds Je reste optimiste
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DiamondHands
· Il y a 21h
Eh, USDT va se faire éliminer !~
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FloorSweeper
· 08-14 03:22
Ha, tu crois vraiment que l'USDT peut tomber.
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GasBankrupter
· 08-14 03:22
Ne paniquez pas, il suffit que le USDT reste stable.
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StakeTillRetire
· 08-14 03:22
USDT est vraiment stable
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CoffeeOnChain
· 08-14 03:20
Le stablecoin est-il toujours viable pour le maître ?
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down_only_larry
· 08-14 03:06
Alors, il suffit de gagner avec USDT.
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BearMarketBuilder
· 08-14 03:04
Pourquoi USDC devrait-il dépasser le grand frère ?
Les stablecoins en USD dominent le marché, USDC pourrait dépasser USDT, 2025 sera un Nœud clé.
Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC pourrait surpasser USDT
2025 sera un point clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, tandis que les politiques de réglementation et l'attention du capital s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures financières décentralisées et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle au monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage du fonctionnement financier mondial. Ce rapport a examiné et analysé l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains dominent de manière absolue, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, ayant une taille de seulement 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, en livre sterling, en won sud-coréen et en livre turque, entre autres, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela montre qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 2500 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière combinée de USDT et USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il est à noter que le montant total des transferts en chaîne a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le total des transactions annuelles des principales sociétés de cartes de crédit, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. De plus, USDC affichera une croissance significative de 40,9 % en 2025, et si cette tendance se poursuit, USDC pourrait dépasser USDT vers 2030.
Cette explosion des stablecoins n'est pas un hasard, mais est plutôt le résultat de multiples facteurs combinés :
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuelles dans le monde a déjà dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices de jetons sur la chaîne a franchi la barre des 168 millions. Selon les données, en excluant les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de véritables utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, montrant une transition progressive de la structure des utilisateurs des robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les stablecoins entrent dans le domaine financier mainstream
Le rôle des stablecoins passe de "outil de couverture pour le trading" à "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs grandes entreprises technologiques et institutions financières du monde entier ont progressivement intensifié leurs efforts en matière de stablecoins :
La synergie entre la finance traditionnelle, les plateformes Internet et la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un moyen de paiement numérique largement accessible, tout en posant des exigences de conformité réglementaire plus élevées.
Les défis derrière la croissance de l'échelle
Bien que le marché affiche de bonnes performances, les stablecoins sont toujours confrontés à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille d'utilisation réelle". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant provient de "flux virtuels", tels que les transferts par des robots ou à l'intérieur des échanges. La véritable taille d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Ensuite, il y a la question du "mécanisme d'ancrage et de transparence". Les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par des cabinets comptables de premier plan, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque restent depuis longtemps des points de controverse sur le marché. En outre, les concurrents plus transparents et conformes ont encore des lacunes en matière de diffusion des applications et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques de régulation des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que les lois américaines précisent que les stablecoins ne sont pas des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient à 100 % constituées d'actifs hautement liquides (comme les espèces et les obligations à court terme américaines). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants et sur la structure de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : analyse complète du développement des stablecoins
Ce rapport utilise diverses méthodes d'analyse de données pour fournir un aperçu complet du développement des stablecoins, couvrant les six grandes dimensions suivantes :
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD sont encore à un stade précoce de développement : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen et autres monnaies se situent souvent dans la tranche des dizaines de millions de dollars, laissant encore un vaste potentiel d'expansion à l'avenir.