Récemment, de nombreuses personnes ont remis en question la véracité des données économiques publiées par les autorités américaines. Pour résoudre ce problème, il est essentiel de sortir des limites des données uniques et de les analyser dans le cadre d'une série chronologique complète.
Les indicateurs économiques des États-Unis peuvent être classés en trois grandes catégories :
1. Indicateurs avancés : tels que l'ISM Manufacturing PMI et l'offre monétaire. Ces indicateurs agissent comme un "teaser" économique, capable de montrer la direction possible de l'économie 3 à 9 mois à l'avance.
2. Indicateurs synchrones : y compris le nombre de demandes d'allocations chômage hebdomadaires et les ventes au détail, reflétant l'état actuel de l'économie.
3. Indicateurs retardés : comme le taux de chômage et le nombre d'emplois non agricoles. Ces indicateurs nécessitent souvent plusieurs mois pour refléter l'impact des changements économiques.
En général, un ralentissement économique se déroule dans cet ordre : les indicateurs avancés s'inversent d'abord, suivis par un affaiblissement des indicateurs synchrones, et enfin, les indicateurs retardés se détériorent. Par conséquent, si l'on observe que les indicateurs avancés des États-Unis ont baissé pendant plusieurs mois consécutifs, tandis que les indicateurs retardés (en particulier les données sur l'emploi) continuent de créer de bons résultats, il convient d'être vigilant quant à la possibilité de manipulation des données ou de retards dans la publication des nouvelles négatives par le gouvernement.
Prenons le second semestre de 2022 comme exemple, l'ISM PMI manufacturier américain est resté en dessous de la ligne de prospérité, et la vitesse de croissance de la masse monétaire a également chuté de manière spectaculaire, ces indicateurs avancés annoncent tous un refroidissement de l'économie. Cependant, le taux de chômage publié au début de 2023 a atteint un niveau historiquement bas en 50 ans, ce groupe de "données brillantes" a temporairement poussé le marché boursier américain à rebondir. Mais moins de trois mois plus tard, le taux de chômage a commencé à augmenter, et une vague de licenciements dans le secteur manufacturier a éclaté. Les investisseurs qui surveillaient les indicateurs avancés avaient déjà adopté une stratégie de réduction de position pour se protéger dès le sommet du rebond.
Il convient de noter qu'il est presque impossible de manipuler de manière longue et complète toutes les données économiques des États-Unis. En effet, ces données sont réparties entre plusieurs agences, telles que le Bureau des statistiques du travail, l'Association de gestion des approvisionnements, la Réserve fédérale et le Bureau du recensement, qui peuvent se vérifier mutuellement.
Pour les investisseurs, la véritable opportunité réside dans le fait de pouvoir détecter les erreurs de prix des actifs et de se positionner en temps voulu, lorsque le marché est induit en erreur par des données retardées et néglige les indicateurs avancés, afin de réaliser des rendements excédentaires.
En somme, regrouper et analyser ensemble ces trois types d'indicateurs - avancés, synchrones et retardés - permet non seulement de juger de la véracité des données, mais aussi d'aider les investisseurs à prendre des décisions plus tôt que les autres. Cette méthode d'analyse basée sur le décalage temporel nous offre une vision économique plus claire et plus complète.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
WhaleStalker
· 08-14 12:01
Les données cachent tous les signes avant-coureurs de l'effondrement.
Voir l'originalRépondre0
PanicSeller
· 08-14 02:50
Ignorer les investisseurs détaillants, ils sont déjà tombés.
Voir l'originalRépondre0
MissedAirdropAgain
· 08-14 02:50
Comment ces données peuvent-elles être vraies ?
Voir l'originalRépondre0
ContractCollector
· 08-14 02:50
Le PMI est lancé, les haussiers et baissiers attendent tous que la situation se stabilise.
Voir l'originalRépondre0
bridge_anxiety
· 08-14 02:33
Des données fictives, tout le monde comprend, ceux qui comprennent savent.
Récemment, de nombreuses personnes ont remis en question la véracité des données économiques publiées par les autorités américaines. Pour résoudre ce problème, il est essentiel de sortir des limites des données uniques et de les analyser dans le cadre d'une série chronologique complète.
Les indicateurs économiques des États-Unis peuvent être classés en trois grandes catégories :
1. Indicateurs avancés : tels que l'ISM Manufacturing PMI et l'offre monétaire. Ces indicateurs agissent comme un "teaser" économique, capable de montrer la direction possible de l'économie 3 à 9 mois à l'avance.
2. Indicateurs synchrones : y compris le nombre de demandes d'allocations chômage hebdomadaires et les ventes au détail, reflétant l'état actuel de l'économie.
3. Indicateurs retardés : comme le taux de chômage et le nombre d'emplois non agricoles. Ces indicateurs nécessitent souvent plusieurs mois pour refléter l'impact des changements économiques.
En général, un ralentissement économique se déroule dans cet ordre : les indicateurs avancés s'inversent d'abord, suivis par un affaiblissement des indicateurs synchrones, et enfin, les indicateurs retardés se détériorent. Par conséquent, si l'on observe que les indicateurs avancés des États-Unis ont baissé pendant plusieurs mois consécutifs, tandis que les indicateurs retardés (en particulier les données sur l'emploi) continuent de créer de bons résultats, il convient d'être vigilant quant à la possibilité de manipulation des données ou de retards dans la publication des nouvelles négatives par le gouvernement.
Prenons le second semestre de 2022 comme exemple, l'ISM PMI manufacturier américain est resté en dessous de la ligne de prospérité, et la vitesse de croissance de la masse monétaire a également chuté de manière spectaculaire, ces indicateurs avancés annoncent tous un refroidissement de l'économie. Cependant, le taux de chômage publié au début de 2023 a atteint un niveau historiquement bas en 50 ans, ce groupe de "données brillantes" a temporairement poussé le marché boursier américain à rebondir. Mais moins de trois mois plus tard, le taux de chômage a commencé à augmenter, et une vague de licenciements dans le secteur manufacturier a éclaté. Les investisseurs qui surveillaient les indicateurs avancés avaient déjà adopté une stratégie de réduction de position pour se protéger dès le sommet du rebond.
Il convient de noter qu'il est presque impossible de manipuler de manière longue et complète toutes les données économiques des États-Unis. En effet, ces données sont réparties entre plusieurs agences, telles que le Bureau des statistiques du travail, l'Association de gestion des approvisionnements, la Réserve fédérale et le Bureau du recensement, qui peuvent se vérifier mutuellement.
Pour les investisseurs, la véritable opportunité réside dans le fait de pouvoir détecter les erreurs de prix des actifs et de se positionner en temps voulu, lorsque le marché est induit en erreur par des données retardées et néglige les indicateurs avancés, afin de réaliser des rendements excédentaires.
En somme, regrouper et analyser ensemble ces trois types d'indicateurs - avancés, synchrones et retardés - permet non seulement de juger de la véracité des données, mais aussi d'aider les investisseurs à prendre des décisions plus tôt que les autres. Cette méthode d'analyse basée sur le décalage temporel nous offre une vision économique plus claire et plus complète.