Analyse du stablecoin "sandwich": remodeler un nouveau modèle de flux de fonds mondial
Les stablecoins, en tant qu'outils pratiques les plus représentatifs dans le domaine des monnaies numériques, montrent comment la blockchain peut fournir une infrastructure nouvelle et efficace pour les systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année écoulée, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %. Actuellement, la capitalisation totale des stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, avec une tendance de croissance explosive. Cette taille est désormais capable de soutenir un flux efficace de plusieurs milliers de milliards de dollars de fonds de paiement dans le monde.
Les professionnels du secteur sont bien conscients de la valeur des stablecoins : ils incarnent pleinement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction de boucles commerciales et de paiements sur la chaîne. Cependant, le paiement ne se limite pas à l'étape de "transfert de pair à pair" ; les véritables scénarios de niveau entreprise sont beaucoup plus complexes qu'un simple transfert de fonds.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent une architecture de "sandwich de stablecoin", c'est-à-dire qu'elles remplacent les canaux de paiement traditionnels par un transfert de valeur/fonds horizontal sur la blockchain, tout en continuant à dépendre des systèmes de paiement financiers traditionnels aux deux extrémités. Bien que cette conception ait entraîné des améliorations significatives, elle limite également l'exploitation complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers mondiaux sous l'angle du transfert de fonds mondial :
Décomposer le système actuel de paiement transfrontalier mondial;
Analyser les améliorations spécifiques de l'architecture sandwich des stablecoins dans la gestion des fonds, les paiements B2B et le règlement des réseaux de cartes;
Discuter de la manière de surmonter les défis aux deux extrémités du sandwich stablecoin, afin que la valeur de la blockchain soit présente tout au long du processus.
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B des entreprises sont les plus remarquables. Un rapport récent montre que le montant mensuel des paiements B2B a augmenté, passant de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars l'année dernière. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur certaines plateformes de paiement, et près de la moitié des clients utilisent activement les stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des entreprises leaders reflètent mieux la taille du marché de niche. Certaines entreprises de premier plan traitent environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Certaines entreprises estiment que leur volume de transactions annualisé représente environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux devient de plus en plus courante, principalement parce que, à mesure que les infrastructures de paiement financières traditionnelles deviennent de plus en plus obsolètes, les avantages des stablecoins basés sur l'infrastructure blockchain sont amplifiés. Bien que les réseaux de paiement traditionnels facilitent plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes complexités et problèmes de retard.
II. Les différents modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Les modes de paiement globaux traditionnels divisent le processus en deux parties : "transmission des messages de compensation" et "règlement des fonds". Des systèmes spécialisés sont chargés de transmettre les instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable flux de fonds ne se produit que entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts de débit/crédit directement.
Seules deux banques ayant déjà intégré le système et étant partenaires peuvent effectuer le transfert final. Si les deux parties n'ont pas établi de relations de coopération directe, il est nécessaire de relier des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions adéquates pour réaliser le règlement des fonds.
Avec la nécessité de plus de banques intermédiaires, des problèmes tels que des délais de règlement s'étendant sur plusieurs jours, une augmentation des frais et des difficultés de suivi se sont également manifestés. Cela a conduit à ce que même les paiements transfrontaliers entre des pays voisins nécessitent de passer par des banques de pays développés, entraînant de grandes complications.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur les fournisseurs de services de paiement
Le modèle de service des entreprises de paiement transfrontalier a vu le jour, visant à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par des canaux traditionnels. Cette capacité est également appelée "compte multi-devises mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est un modèle de pool de fonds transfrontalier, le service principal est de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
Les entreprises de paiement sont responsables de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises obtiennent un produit bancaire multi-jetons unique, formant ainsi un "cercle fermé". Cela signifie qu'il n'y a pas d'opérateurs ou de dépendances externes pour augmenter les coûts ou la complexité.
Ces entreprises occupent aujourd'hui une position importante sur le marché mondial des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise. Elles fonctionnent selon un modèle en boucle fermée, en préparant et en programmant à l'avance la liquidité nécessaire, puis en la distribuant aux clients entreprises en fonction des besoins. En contrôlant le processus de bout en bout, elles imposent des limites strictes et des règles de gestion des risques aux clients.
Bien que cela semble attrayant en surface, ce type de modèle repose toujours sur des voies traditionnelles, utilisant des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de réception instantanée. Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible dans certains pays et par la rapidité de règlement de la voie de règlement sous-jacente.
2.3 mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition de niveau supérieur : ils utilisent la technologie blockchain pour reconstruire le fonctionnement des affaires sur Internet.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de blocage de la blockchain qui les émet, ce qui représente un gain de temps d'un ordre de grandeur. Tout système qui dépend des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable, capable de suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, rendant possibles des systèmes et flux de travail innovants que les circuits bancaires traditionnels ne peuvent pas réaliser. Sur des protocoles ouverts et vérifiables, tout le monde peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement augmenter le PIB mondial : les entreprises peuvent recevoir des paiements plus rapidement, et les fonds peuvent ainsi entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'immobilisation des fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", ses effets d'entraînement déferleront sur l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet à l'innovation financière de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation, ce qui représente un changement qualitatif inatteignable par le système financier traditionnel.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : une société a l'obligation de payer en monnaie b dans le pays B à une certaine date. Ils doivent préparer un transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant l'échéance du paiement.
Ceci est le processus de préfinancement, l'équipe financière de l'entreprise doit prendre en compte le temps de préparation nécessaire pour exécuter les paiements à temps. L'équipe doit ouvrir un compte dans une banque locale afin d'effectuer les paiements à temps. Parfois, pour soutenir cela, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à des partenaires dans la région. Plus le temps de règlement des fonds mondiaux est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant la nécessité de contrôler les délais de règlement international. Nous pouvons observer le rôle de la structure "sandwich stablecoin" : bien que les dépôts et retraits initiaux aux deux extrémités doivent encore toucher le système fiat, la présence de stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les deux "rampes" fiat.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus de traitement est divisé en transferts locaux effectués dans les pays A et B, tandis que la blockchain réalise le règlement de la liquidité mondiale entre les deux parties.
3.2 paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds d'entreprise, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement. Par exemple, le coût du préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'un encaissement.
De plus, si les canaux de paiement nécessaires pour les entreprises sont relativement peu courants, elles doivent souvent passer par plusieurs chemins de transit internationaux pour effectuer des transferts de fonds. De tels itinéraires peuvent manquer d'un mécanisme de notification de progression clair et, en raison des heures d'ouverture non permanentes des banques, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés par des stablecoins au milieu de la chaîne, une série d'avantages supplémentaires apparaissent au niveau des entreprises :
Les deux parties peuvent gérer et surveiller l'état des paiements de manière claire et en temps réel.
Le financement peut être directement lié aux matières premières ayant une forte exigence de délai ou aux points de livraison, permettant ainsi aux entreprises qui dépendent fortement de l'arrivée à temps des marchandises d'éviter des risques ou des retards majeurs.
Après la réduction des risques, le coût du capital diminue, et la vitesse de rotation du capital s'accélère.
Comme dans le scénario de gestion des fonds d'entreprise, les liens d'agents, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux changes ont été essentiellement supprimés. L'ensemble du processus a été réduit de 3 jours à seulement quelques secondes, sans avoir à tenir compte des fermetures de marché, ce qui a considérablement réduit et simplifié les besoins en fonds de roulement.
3.3 Carte organisation réseau de règlement
Dans un réseau d'organisation de cartes, l'émetteur de cartes envoie un paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et la banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement et effectuent des règlements nets pendant les heures d'ouverture des banques les jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé afin d'effectuer des virements en temps voulu.
Certaines organisations de cartes ont commencé à expérimenter l'utilisation de stablecoins pour le règlement entre les banques acquéreuses et les banques émettrices dès 2021. Ce mode d'utilisation des stablecoins remplace le processus de virement bancaire, en utilisant plutôt des stablecoins sur la blockchain. Après avoir terminé l'autorisation des cartes à une date spécifique, l'organisation de cartes débitera ou créditera les banques des deux parties avec des stablecoins.
Étant donné que le système fonctionne au sein du réseau des organisations de cartes, son effet net bénéficie aux partenaires dans le réseau. Cela est le plus similaire au système en boucle fermée des sociétés de paiement, mais l'énorme échelle du réseau des organisations de cartes profite aux émetteurs/accepteurs.
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages appartiennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi le risque de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain jettent les bases du crédit et d'autres infrastructures financières entre les banques au sein du réseau des organisations de cartes.
Quatre, conclusion
À travers les discussions précédentes, nous avons vu que le "sandwich stablecoin" est effectivement utile dans certaines situations; cependant, la plupart des applications de stablecoin restent actuellement au sein de cette structure de sandwich elle-même et n'ont pas encore fait de percées supplémentaires.
Dans la réalité, très peu d'entreprises utilisent réellement les paiements sur la chaîne et les stablecoins. Tant que n'importe quelle étape nécessite encore de toucher aux monnaies fiduciaires, nous devons à nouveau ajouter du pain aux deux extrémités du "sandwich". Nous n'avons ajouté qu'un peu de protéines à l'ancien sandwich végétarien, mais cela reste un sandwich.
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement le pain aux deux extrémités. Une fois que les entreprises et les consommateurs adoptent pleinement les stablecoins, l'ensemble du cycle financier et commercial peut se dérouler sur la blockchain.
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NFTArchaeologist
· 08-12 07:09
Blockchain va encore faire des vagues.
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BugBountyHunter
· 08-12 07:06
Le sandwich au stablecoin, ça a bon goût ?
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NFTFreezer
· 08-12 07:02
Il est toujours plus rapide de gagner de l'argent avec les NFT.
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GasFeeThunder
· 08-12 06:52
hausse de 50% mais on ne peut toujours pas échapper à prendre les gens pour des idiots
Stablecoin sandwich : de la paiement transfrontalier à la transformation financière mondiale par la tokenisation complète de la chaîne.
Analyse du stablecoin "sandwich": remodeler un nouveau modèle de flux de fonds mondial
Les stablecoins, en tant qu'outils pratiques les plus représentatifs dans le domaine des monnaies numériques, montrent comment la blockchain peut fournir une infrastructure nouvelle et efficace pour les systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année écoulée, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %. Actuellement, la capitalisation totale des stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, avec une tendance de croissance explosive. Cette taille est désormais capable de soutenir un flux efficace de plusieurs milliers de milliards de dollars de fonds de paiement dans le monde.
Les professionnels du secteur sont bien conscients de la valeur des stablecoins : ils incarnent pleinement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction de boucles commerciales et de paiements sur la chaîne. Cependant, le paiement ne se limite pas à l'étape de "transfert de pair à pair" ; les véritables scénarios de niveau entreprise sont beaucoup plus complexes qu'un simple transfert de fonds.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent une architecture de "sandwich de stablecoin", c'est-à-dire qu'elles remplacent les canaux de paiement traditionnels par un transfert de valeur/fonds horizontal sur la blockchain, tout en continuant à dépendre des systèmes de paiement financiers traditionnels aux deux extrémités. Bien que cette conception ait entraîné des améliorations significatives, elle limite également l'exploitation complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers mondiaux sous l'angle du transfert de fonds mondial :
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B des entreprises sont les plus remarquables. Un rapport récent montre que le montant mensuel des paiements B2B a augmenté, passant de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars l'année dernière. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur certaines plateformes de paiement, et près de la moitié des clients utilisent activement les stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des entreprises leaders reflètent mieux la taille du marché de niche. Certaines entreprises de premier plan traitent environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Certaines entreprises estiment que leur volume de transactions annualisé représente environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux devient de plus en plus courante, principalement parce que, à mesure que les infrastructures de paiement financières traditionnelles deviennent de plus en plus obsolètes, les avantages des stablecoins basés sur l'infrastructure blockchain sont amplifiés. Bien que les réseaux de paiement traditionnels facilitent plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes complexités et problèmes de retard.
II. Les différents modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Les modes de paiement globaux traditionnels divisent le processus en deux parties : "transmission des messages de compensation" et "règlement des fonds". Des systèmes spécialisés sont chargés de transmettre les instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable flux de fonds ne se produit que entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts de débit/crédit directement.
Seules deux banques ayant déjà intégré le système et étant partenaires peuvent effectuer le transfert final. Si les deux parties n'ont pas établi de relations de coopération directe, il est nécessaire de relier des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions adéquates pour réaliser le règlement des fonds.
Avec la nécessité de plus de banques intermédiaires, des problèmes tels que des délais de règlement s'étendant sur plusieurs jours, une augmentation des frais et des difficultés de suivi se sont également manifestés. Cela a conduit à ce que même les paiements transfrontaliers entre des pays voisins nécessitent de passer par des banques de pays développés, entraînant de grandes complications.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur les fournisseurs de services de paiement
Le modèle de service des entreprises de paiement transfrontalier a vu le jour, visant à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par des canaux traditionnels. Cette capacité est également appelée "compte multi-devises mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est un modèle de pool de fonds transfrontalier, le service principal est de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
Les entreprises de paiement sont responsables de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises obtiennent un produit bancaire multi-jetons unique, formant ainsi un "cercle fermé". Cela signifie qu'il n'y a pas d'opérateurs ou de dépendances externes pour augmenter les coûts ou la complexité.
Ces entreprises occupent aujourd'hui une position importante sur le marché mondial des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise. Elles fonctionnent selon un modèle en boucle fermée, en préparant et en programmant à l'avance la liquidité nécessaire, puis en la distribuant aux clients entreprises en fonction des besoins. En contrôlant le processus de bout en bout, elles imposent des limites strictes et des règles de gestion des risques aux clients.
Bien que cela semble attrayant en surface, ce type de modèle repose toujours sur des voies traditionnelles, utilisant des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de réception instantanée. Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible dans certains pays et par la rapidité de règlement de la voie de règlement sous-jacente.
2.3 mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition de niveau supérieur : ils utilisent la technologie blockchain pour reconstruire le fonctionnement des affaires sur Internet.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de blocage de la blockchain qui les émet, ce qui représente un gain de temps d'un ordre de grandeur. Tout système qui dépend des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable, capable de suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, rendant possibles des systèmes et flux de travail innovants que les circuits bancaires traditionnels ne peuvent pas réaliser. Sur des protocoles ouverts et vérifiables, tout le monde peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement augmenter le PIB mondial : les entreprises peuvent recevoir des paiements plus rapidement, et les fonds peuvent ainsi entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'immobilisation des fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", ses effets d'entraînement déferleront sur l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet à l'innovation financière de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation, ce qui représente un changement qualitatif inatteignable par le système financier traditionnel.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : une société a l'obligation de payer en monnaie b dans le pays B à une certaine date. Ils doivent préparer un transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant l'échéance du paiement.
Ceci est le processus de préfinancement, l'équipe financière de l'entreprise doit prendre en compte le temps de préparation nécessaire pour exécuter les paiements à temps. L'équipe doit ouvrir un compte dans une banque locale afin d'effectuer les paiements à temps. Parfois, pour soutenir cela, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à des partenaires dans la région. Plus le temps de règlement des fonds mondiaux est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant la nécessité de contrôler les délais de règlement international. Nous pouvons observer le rôle de la structure "sandwich stablecoin" : bien que les dépôts et retraits initiaux aux deux extrémités doivent encore toucher le système fiat, la présence de stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les deux "rampes" fiat.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus de traitement est divisé en transferts locaux effectués dans les pays A et B, tandis que la blockchain réalise le règlement de la liquidité mondiale entre les deux parties.
3.2 paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds d'entreprise, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement. Par exemple, le coût du préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'un encaissement.
De plus, si les canaux de paiement nécessaires pour les entreprises sont relativement peu courants, elles doivent souvent passer par plusieurs chemins de transit internationaux pour effectuer des transferts de fonds. De tels itinéraires peuvent manquer d'un mécanisme de notification de progression clair et, en raison des heures d'ouverture non permanentes des banques, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés par des stablecoins au milieu de la chaîne, une série d'avantages supplémentaires apparaissent au niveau des entreprises :
Comme dans le scénario de gestion des fonds d'entreprise, les liens d'agents, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux changes ont été essentiellement supprimés. L'ensemble du processus a été réduit de 3 jours à seulement quelques secondes, sans avoir à tenir compte des fermetures de marché, ce qui a considérablement réduit et simplifié les besoins en fonds de roulement.
3.3 Carte organisation réseau de règlement
Dans un réseau d'organisation de cartes, l'émetteur de cartes envoie un paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et la banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement et effectuent des règlements nets pendant les heures d'ouverture des banques les jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé afin d'effectuer des virements en temps voulu.
Certaines organisations de cartes ont commencé à expérimenter l'utilisation de stablecoins pour le règlement entre les banques acquéreuses et les banques émettrices dès 2021. Ce mode d'utilisation des stablecoins remplace le processus de virement bancaire, en utilisant plutôt des stablecoins sur la blockchain. Après avoir terminé l'autorisation des cartes à une date spécifique, l'organisation de cartes débitera ou créditera les banques des deux parties avec des stablecoins.
Étant donné que le système fonctionne au sein du réseau des organisations de cartes, son effet net bénéficie aux partenaires dans le réseau. Cela est le plus similaire au système en boucle fermée des sociétés de paiement, mais l'énorme échelle du réseau des organisations de cartes profite aux émetteurs/accepteurs.
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages appartiennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi le risque de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain jettent les bases du crédit et d'autres infrastructures financières entre les banques au sein du réseau des organisations de cartes.
Quatre, conclusion
À travers les discussions précédentes, nous avons vu que le "sandwich stablecoin" est effectivement utile dans certaines situations; cependant, la plupart des applications de stablecoin restent actuellement au sein de cette structure de sandwich elle-même et n'ont pas encore fait de percées supplémentaires.
Dans la réalité, très peu d'entreprises utilisent réellement les paiements sur la chaîne et les stablecoins. Tant que n'importe quelle étape nécessite encore de toucher aux monnaies fiduciaires, nous devons à nouveau ajouter du pain aux deux extrémités du "sandwich". Nous n'avons ajouté qu'un peu de protéines à l'ancien sandwich végétarien, mais cela reste un sandwich.
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement le pain aux deux extrémités. Une fois que les entreprises et les consommateurs adoptent pleinement les stablecoins, l'ensemble du cycle financier et commercial peut se dérouler sur la blockchain.