La Réserve fédérale a récemment annoncé une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base, abaissant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 5,25 % - 5,50 % à 4,75 % - 5,00 %, marquant le début officiel d'un nouveau cycle de réduction des taux. Cette baisse des taux a dépassé les attentes de la plupart des banques d'investissement de Wall Street, car historiquement, une première réduction de 50 points de base n'a lieu que lorsque l'économie ou le marché fait face à des défis majeurs, comme lors de l'éclatement de la bulle technologique en 2001, de la crise financière de 2007 et de la pandémie de COVID-19 en 2020.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un diagramme des projections de taux d'intérêt relativement restrictif, prévoyant deux baisses de taux supplémentaires cette année, totalisant 50 points de base, quatre baisses en 2025, totalisant 100 points de base, et deux baisses en 2026, totalisant 50 points de base, pour un total de 250 points de base. Le taux final sera de 2,75 % - 3 %. Ce chemin de baisse des taux est relativement lent, atteignant le niveau de 2,75 % - 3 % plus tard que prévu par le marché, en septembre 2025.
Le président de la Réserve fédérale (FED) a souligné que cette réduction de 50 points de base ne doit pas être considérée comme un nouveau standard, et que des ajustements flexibles seront effectués à l'avenir en fonction des situations de chaque réunion, ce qui pourrait accélérer, ralentir ou même suspendre les baisses de taux. Cela explique en partie la hausse des rendements des obligations américaines après l'annonce.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, tandis que ses prévisions de taux de chômage ont été considérablement augmentées de 4,0 % à 4,4 %. Les prévisions d'inflation PCE ont été révisées à la baisse de 2,6 % à 2,3 %. Cela montre que La Réserve fédérale (FED) a accru sa confiance dans le contrôle de l'inflation, tout en accordant une attention accrue à la situation de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 1990, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives des taux et les baisses des taux en réponse à une récession.
Les cycles de baisse des taux d'intérêt de 1989 à 1992, de 2001 à 2003, de 2007 à 2008 et en 2020 ont tous été des mesures prises pour faire face à la récession économique. Parmi eux, la baisse des taux d'intérêt cumulée de 1989 à 1992 a été de 681,25 points de base, celle de 2001 à 2003 de 550 points de base, et celle de 2007 à 2008 de 550 points de base.
Les années 1995-1996, 1998 et 2019 ont été marquées par des baisses de taux préventives, visant à stimuler l'économie afin de prévenir une éventuelle récession. L'ampleur de ces cycles de baisse des taux a été relativement faible, généralement comprise entre 75 et 100 points de base.
D'après l'expérience historique, la performance des différentes classes d'actifs pendant un cycle de baisse des taux d'intérêt est étroitement liée à l'environnement macroéconomique. Dans un contexte d'atterrissage en douceur de l'économie, les obligations américaines et l'or commencent souvent à augmenter avant la baisse des taux, et l'ampleur de cette augmentation pourrait se réduire après la baisse. En ce qui concerne le marché boursier, une baisse préventive des taux a généralement tendance à faire monter le marché boursier, tandis que la performance du marché pendant un cycle de baisse des taux en contexte de récession peut varier.
Pour le marché des cryptomonnaies, les données historiques étant limitées, leur pertinence est relativement faible. Au cours du cycle de baisse des taux d'intérêt de 2019, le Bitcoin a connu une brève augmentation après la première baisse, puis est entré dans un canal de baisse. En revanche, avant cette baisse des taux, le Bitcoin avait déjà subi un long période d'ajustement, et l'évolution future devra être observée de plus près.
Dans l'ensemble, cette réduction des taux d'intérêt marque un tournant important dans la politique monétaire américaine. Bien que La Réserve fédérale (FED) ait émis des signaux relativement accommodants, elle a également conservé une certaine flexibilité dans sa politique. L'évolution future des prix des actifs dépendra des changements dans les fondamentaux économiques ainsi que des ajustements de politique ultérieurs de la FED. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux indicateurs économiques et aux évolutions politiques, et réagir avec prudence aux changements du marché.
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DecentralizeMe
· 08-11 08:32
Les attentes ne semblent pas très bonnes, haussier mais stagnant.
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DefiSecurityGuard
· 08-10 09:29
alerte drapeau rouge ! le schéma de baisse des taux de la Fed correspond aux indicateurs de la crise de 2008... ce n'est pas un conseil financier mais mes scanners d'exploitation deviennent fous en ce moment
La Réserve fédérale (FED) a lancé un cycle de baisse des taux d'intérêt, l'impact sur le marché BTC reste à observer.
La Réserve fédérale (FED)开启新一轮降息周期
La Réserve fédérale a récemment annoncé une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base, abaissant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 5,25 % - 5,50 % à 4,75 % - 5,00 %, marquant le début officiel d'un nouveau cycle de réduction des taux. Cette baisse des taux a dépassé les attentes de la plupart des banques d'investissement de Wall Street, car historiquement, une première réduction de 50 points de base n'a lieu que lorsque l'économie ou le marché fait face à des défis majeurs, comme lors de l'éclatement de la bulle technologique en 2001, de la crise financière de 2007 et de la pandémie de COVID-19 en 2020.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un diagramme des projections de taux d'intérêt relativement restrictif, prévoyant deux baisses de taux supplémentaires cette année, totalisant 50 points de base, quatre baisses en 2025, totalisant 100 points de base, et deux baisses en 2026, totalisant 50 points de base, pour un total de 250 points de base. Le taux final sera de 2,75 % - 3 %. Ce chemin de baisse des taux est relativement lent, atteignant le niveau de 2,75 % - 3 % plus tard que prévu par le marché, en septembre 2025.
Le président de la Réserve fédérale (FED) a souligné que cette réduction de 50 points de base ne doit pas être considérée comme un nouveau standard, et que des ajustements flexibles seront effectués à l'avenir en fonction des situations de chaque réunion, ce qui pourrait accélérer, ralentir ou même suspendre les baisses de taux. Cela explique en partie la hausse des rendements des obligations américaines après l'annonce.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, tandis que ses prévisions de taux de chômage ont été considérablement augmentées de 4,0 % à 4,4 %. Les prévisions d'inflation PCE ont été révisées à la baisse de 2,6 % à 2,3 %. Cela montre que La Réserve fédérale (FED) a accru sa confiance dans le contrôle de l'inflation, tout en accordant une attention accrue à la situation de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 1990, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives des taux et les baisses des taux en réponse à une récession.
Les cycles de baisse des taux d'intérêt de 1989 à 1992, de 2001 à 2003, de 2007 à 2008 et en 2020 ont tous été des mesures prises pour faire face à la récession économique. Parmi eux, la baisse des taux d'intérêt cumulée de 1989 à 1992 a été de 681,25 points de base, celle de 2001 à 2003 de 550 points de base, et celle de 2007 à 2008 de 550 points de base.
Les années 1995-1996, 1998 et 2019 ont été marquées par des baisses de taux préventives, visant à stimuler l'économie afin de prévenir une éventuelle récession. L'ampleur de ces cycles de baisse des taux a été relativement faible, généralement comprise entre 75 et 100 points de base.
D'après l'expérience historique, la performance des différentes classes d'actifs pendant un cycle de baisse des taux d'intérêt est étroitement liée à l'environnement macroéconomique. Dans un contexte d'atterrissage en douceur de l'économie, les obligations américaines et l'or commencent souvent à augmenter avant la baisse des taux, et l'ampleur de cette augmentation pourrait se réduire après la baisse. En ce qui concerne le marché boursier, une baisse préventive des taux a généralement tendance à faire monter le marché boursier, tandis que la performance du marché pendant un cycle de baisse des taux en contexte de récession peut varier.
Pour le marché des cryptomonnaies, les données historiques étant limitées, leur pertinence est relativement faible. Au cours du cycle de baisse des taux d'intérêt de 2019, le Bitcoin a connu une brève augmentation après la première baisse, puis est entré dans un canal de baisse. En revanche, avant cette baisse des taux, le Bitcoin avait déjà subi un long période d'ajustement, et l'évolution future devra être observée de plus près.
Dans l'ensemble, cette réduction des taux d'intérêt marque un tournant important dans la politique monétaire américaine. Bien que La Réserve fédérale (FED) ait émis des signaux relativement accommodants, elle a également conservé une certaine flexibilité dans sa politique. L'évolution future des prix des actifs dépendra des changements dans les fondamentaux économiques ainsi que des ajustements de politique ultérieurs de la FED. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux indicateurs économiques et aux évolutions politiques, et réagir avec prudence aux changements du marché.