Rapport hebdomadaire d'observation du marché【6.16 - 6.20】 : L'impact géopolitique s'intensifie, les Mainstream Token subissent des fluctuations et des ajustements, le marché se prépare à un nouvel élan.

Les fluctuations géopolitiques limitent la réparation des fonds, les jetons mainstream oscillent en consolidation, les altcoins cessent d'augmenter et reculent, le marché se prépare à des niveaux élevés

La situation géopolitique suscite un risque à court terme, l'émotion fluctue de manière répétée :

La montée des tensions au Moyen-Orient a provoqué un bref mouvement de fuite vers la sécurité sur le marché, la volatilité a diminué, les attentes de baisses de taux se sont intensifiées, et le sentiment du marché devient plus prudent et attentif.

La dynamique des fonds se réchauffe légèrement mais manque de durabilité :

Les entrées nettes d'ETF s'élèvent à 1,02 milliard de dollars, mais l'élan ralentit, la croissance de l'émission de stablecoins diminue, et l'attitude des fonds est prudente.

Les tendances des jetons principaux se diversifient, la force de BTC s'atténue, ETH se redresse puis se réajuste :

Le BTC rencontre une résistance lors de son pic et retombe, l'élan de rattrapage de l'ETH s'affaiblit, les institutions continuent d'acheter, la structure globale est plutôt neutre à forte.

Amélioration marginale de la liquidité des jetons à petite capitalisation, mais la montée est entravée :

L'indice TOTAL2 a rebondi avant de corriger, la part de marché des OTHERS stagne et fluctue, l'indice de prospérité en chaîne est à 53, restant dans une zone de faiblesse.

Actuellement à la fin de la consolidation, il est nécessaire d'observer à court terme la percée des fonds en combinaison, et d'attendre patiemment les signes de renforcement de la structure des jetons à faible capitalisation et le retour des fonds dans les jetons mainstream.

I. Environnement macroéconomique et de marché

• La tonalité de la réunion de la Réserve fédérale est neutre, maintenant les attentes de deux baisses de taux cette année, mais en raison des tarifs douaniers, de la révision à la hausse de l'inflation et de la révision à la baisse de l'économie, le chemin vers une baisse des taux devient plus prudent.
• Au troisième trimestre, en raison des prix du pétrole, de la mise en œuvre des droits de douane et d'une faible inflation de base, la Réserve fédérale aura du mal à baisser immédiatement les taux d'intérêt. Il est prévu qu'après la confirmation de l'impact des droits de douane et de l'évolution des prix du pétrole à la mi-août, septembre pourrait être le moment de la première baisse de taux, avec une inflation de base pouvant atteindre 3,0 % d'ici la fin de l'année.

Deux, analyse des flux de capitaux & structure du marché des Mainstream Token

Flux de fonds externes

• Fonds ETF : 28 milliards de dollars ont été injectés cette semaine, avec une forte augmentation des flux.

• Stablecoins : 23 milliards de dollars ont été émis cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 3,21 milliards de dollars, ce qui est à un niveau relativement élevé.

Indicateur de sentiment du marché

• Prime sur le marché hors cote : la prime des stablecoins continue d'augmenter légèrement.

Bitcoin (BTC)

• Analyse technique : Le marché est dans une phase de consolidation à la hausse.

• Distribution des jetons en chaîne : Renforcement des jetons de plus de 10,3 milliers de dollars

Ethereum (ETH)

• Performance inférieure à BTC, ETH/BTC maintient une consolidation, les fonds continuent de revenir principalement vers BTC.

• Changements sur la chaîne : Augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer que la phase de consolidation est terminée.