Cycle de diversification du marché des Cryptoactifs
Récemment, après des échanges avec des experts du secteur, un consensus a émergé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à des pensées anciennes, en espérant réaliser des bénéfices énormes par le biais de la détention à long terme, ils risquent fort d'être déjà en retard par rapport au rythme du marché.
L'écosystème des cryptoactifs d'aujourd'hui a évolué en quatre cycles uniques fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel d'alternance entre hausses et baisses.
Le changement clé réside dans la forte réduction de la quantité de jetons détenus par les petits investisseurs, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les petits investisseurs font face à une double pression en termes de temps et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont souvent du mal à maintenir une telle patience et capacité de déploiement de fonds.
Il pourrait y avoir une période de croissance lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans dans le futur. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
Cycle d'attention à court terme des jetons mèmes
Les jetons mèmes, lorsque le récit technique manque d'attrait, ont souvent tendance à s'adapter aux changements d'humeur du marché, de flux de capitaux et d'attention pour combler le "vide d'ennui" du marché.
La nature des jetons de mème est de fournir un vecteur spéculatif pour une "satisfaction instantanée". Il n'est pas nécessaire d'avoir une planification détaillée du projet, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux sujets politiques, en passant par les concepts d'intelligence artificielle et les IP communautaires, les jetons de mème ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Il convient de noter que la caractéristique de "rotation rapide" des jetons de mèmes en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'essai privilégié des fonds spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons mèmes évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus concurrentiel.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les innovations qui présentent de véritables barrières techniques, telles que l'extensibilité Layer2, les technologies de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle des émotions du marché des capitaux, avec un décalage temporel évident entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils ont donné des évaluations trop élevées à la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter une attente prolongée et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des points chauds de l'innovation
Avant la formation du récit technologique dominant, divers points chauds d'innovation à petite échelle ont rapidement défilé, de la tokenisation des actifs physiques au IoT décentralisé, des agents AI à l'infrastructure AI, chaque petit point chaud pouvant n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profit des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement le modèle en six étapes : "preuve de concept → exploration de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée panique → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer à la phase "preuve de concept" et "exploration de fonds", et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention. Cependant, il existe souvent des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente à la narration des agents AI. Si la narration suivante peut prolonger les anciens points chauds, créer une dynamique de mise à niveau systématique et établir un véritable cercle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une grande vague similaire à l'été DeFi se produise.
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, il est le plus probable que des percées se produisent en premier au niveau de l'infrastructure AI. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour créer une grande vague similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre en profondeur les caractéristiques cycliques de ces quatre types fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies adaptées à leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.
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CryptoTarotReader
· 07-14 09:36
Je peux voir que vous allez tous perdre de l'argent à l'avenir.
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WhaleWatcher
· 07-13 12:42
Écouter un discours de votre part, la voie supérieure se dévoile.
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SchrodingersFOMO
· 07-13 12:42
Débutant ne parle que de cycles, pro achète à bas prix.
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PoetryOnChain
· 07-13 12:26
Le rythme de l'univers de la cryptomonnaie a changé.
Le marché des cryptomonnaies entre dans une ère cyclique diversifiée, la théorie traditionnelle des quatre ans n'est plus applicable.
Cycle de diversification du marché des Cryptoactifs
Récemment, après des échanges avec des experts du secteur, un consensus a émergé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à des pensées anciennes, en espérant réaliser des bénéfices énormes par le biais de la détention à long terme, ils risquent fort d'être déjà en retard par rapport au rythme du marché.
L'écosystème des cryptoactifs d'aujourd'hui a évolué en quatre cycles uniques fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel d'alternance entre hausses et baisses.
Le changement clé réside dans la forte réduction de la quantité de jetons détenus par les petits investisseurs, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les petits investisseurs font face à une double pression en termes de temps et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont souvent du mal à maintenir une telle patience et capacité de déploiement de fonds.
Il pourrait y avoir une période de croissance lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans dans le futur. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
Cycle d'attention à court terme des jetons mèmes
Les jetons mèmes, lorsque le récit technique manque d'attrait, ont souvent tendance à s'adapter aux changements d'humeur du marché, de flux de capitaux et d'attention pour combler le "vide d'ennui" du marché.
La nature des jetons de mème est de fournir un vecteur spéculatif pour une "satisfaction instantanée". Il n'est pas nécessaire d'avoir une planification détaillée du projet, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux sujets politiques, en passant par les concepts d'intelligence artificielle et les IP communautaires, les jetons de mème ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Il convient de noter que la caractéristique de "rotation rapide" des jetons de mèmes en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'essai privilégié des fonds spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons mèmes évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus concurrentiel.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les innovations qui présentent de véritables barrières techniques, telles que l'extensibilité Layer2, les technologies de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle des émotions du marché des capitaux, avec un décalage temporel évident entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils ont donné des évaluations trop élevées à la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter une attente prolongée et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des points chauds de l'innovation
Avant la formation du récit technologique dominant, divers points chauds d'innovation à petite échelle ont rapidement défilé, de la tokenisation des actifs physiques au IoT décentralisé, des agents AI à l'infrastructure AI, chaque petit point chaud pouvant n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profit des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement le modèle en six étapes : "preuve de concept → exploration de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée panique → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer à la phase "preuve de concept" et "exploration de fonds", et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention. Cependant, il existe souvent des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente à la narration des agents AI. Si la narration suivante peut prolonger les anciens points chauds, créer une dynamique de mise à niveau systématique et établir un véritable cercle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une grande vague similaire à l'été DeFi se produise.
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, il est le plus probable que des percées se produisent en premier au niveau de l'infrastructure AI. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour créer une grande vague similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre en profondeur les caractéristiques cycliques de ces quatre types fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies adaptées à leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.