Protocole de liquidité centralisée dans l'écosystème Sui : Analyse de Cetus
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de liquidité dans l'écosystème Move, utilisant un algorithme de liquidité concentrée similaire à Uniswap V3, offrant aux utilisateurs une expérience de trading efficace et une utilisation optimale des fonds. En outre, Cetus tire parti des caractéristiques de Sui pour développer certaines fonctionnalités composables uniques.
01、Les clients du DEX
Bien que le marché des échanges cryptographiques en chaîne soit de taille relativement modeste, il connaît une croissance rapide. Les principales caractéristiques de ce marché sont que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible liquidité et de faible capitalisation boursière, et qu'un grand nombre de nouveaux actifs sont générés chaque jour, avec une forte demande de découverte des prix. Dans ce contexte, la manière d'améliorer la découverte des prix pour attirer la liquidité est la clé de la prospérité des échanges en chaîne. Par conséquent, les DEX doivent d'abord servir les fournisseurs de liquidité (LP).
Dans différents scénarios de trading, la demande de LP n'est pas la même. Nous pouvons diviser les actifs en chaîne en deux catégories : les actifs principaux (, correspondant aux dix premières chaînes publiques en termes de volume de transactions ), et les actifs de longue traîne, dont la demande de LP diffère.
LP principaux : recherche de plus de revenus de frais, moins de pertes impermanentes ( Uni V3 a un avantage plus marqué )
Actifs à long terme LP : nécessité d'une stratégie de market making plus économique, contrôlable et flexible ( Uni V2 plus pratique, coût de gestion de la liquidité faible )
À long terme, le V3, qui offre une efficacité du capital supérieure, est la tendance inéluctable, mais en raison de la variabilité de la demande, Uni V2 et V3 peuvent encore coexister dans les données. Cependant, le marché verra inévitablement l'émergence de nouveaux acteurs capables de répondre aux deux types de demande. Dans des écosystèmes émergents comme Sui, Cetus est sans aucun doute un candidat plus solide.
02、Cetus:Move écosystème premier protocole DEX de liquidité centralisée
Cetus a actuellement lancé une gamme complète de produits incluant Swap, des pools de liquidité sans autorisation, et un pont inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus adopte un algorithme de market making à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans la même piscine, en simulant les courbes de prix de stratégies personnalisées en définissant différents intervalles de prix. À mesure que le prix varie, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans l'intervalle de prix actuel jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix, puis passe immédiatement au nouveau Tick, activant la liquidité dormante dans l'intervalle du nouveau Tick. L'intervalle de Tick est associé au niveau de frais de transaction, plus les frais sont élevés, plus les points Tick sont denses.
Grâce à la liquidité centralisée, les LP peuvent gagner plus de frais de transaction et améliorer l'efficacité du capital.
construction de piscine sans autorisation
Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de Liquidité sans autorisation, et les équipes de projet peuvent également lancer de nouveaux tokens directement sur la plateforme. Cela aide Cetus à attirer davantage de projets précoces et à former rapidement un pouvoir de tarification sur les actifs de longue traîne.
frais de transaction flexibles
Cetus propose plusieurs niveaux de frais de transaction (0,01 %, 0,05 %, 0,25 %, 1 %), un même jeton peut être configuré avec plusieurs pools de frais différents. Ce design encourage le marché à rechercher lui-même la meilleure répartition de liquidité, offrant ainsi plus de flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent réaliser des ordres à cours limité et des ordres de take profit basés sur des ordres de plage. Ils peuvent également utiliser un gestionnaire de positions tiers pour la gestion, réduisant ainsi la difficulté de gestion de la liquidité, ce qui facilite les LP d'actifs à longue traîne.
Combinabilité
Cetus prend en charge une grande combinabilité, d'autres projets peuvent intégrer l'SDK de Cetus pour établir une interface d'échange sur leur propre frontend, accédant rapidement à la Liquidité de Cetus.
pont inter-chaînes sécurisé
Cetus, basé sur le protocole Wormhole, propose un pont inter-chaînes qui prend en charge la sécurité et la commodité des actifs de près de 20 blockchains publiques.
modèle économique des tokens fortement liés
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des bénéfices du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi l'alignement des intérêts de la communauté et du protocole.
03、Équipe Cetus : expérience de développement d'algorithmes de marché à liquidité centralisée mature
L'algorithme de création de marché à liquidité concentrée d'Uniswap v3 (CLMM) est une révolution dans l'architecture DeFi, améliorant considérablement l'utilisation des fonds des LP. Cependant, sur les chaînes à haute vitesse non EVM, il y a moins de concurrents dans le domaine des CLMM. À l'avenir, la concurrence entre les DEX de type CLMM se manifestera davantage sur le plan opérationnel, et Uniswap, à faible opération, pourrait progressivement se retrouver en position désavantageuse.
L'équipe derrière Cetus possède une expérience solide en développement et exploitation de DEX, et sa version Aptos fonctionne de manière stable. Sur la base de la fiabilité du produit, de la forte capacité de développement commercial dans l'écosystème et d'une innovation continue en matière d'exploitation, l'équipe de Cetus devrait obtenir un position de leader en infrastructure CLMM dans l'écosystème Sui.
04, Innovations DeFi engendrées par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion de Liquidité automatisée LP
Sous un protocole de liquidité concentrée, les LP fournissent généralement de la liquidité près du prix du marché. Mais lorsque le prix dépasse la plage de stratégie, les LP font face à des pertes impermanentes et ne peuvent pas gagner de frais, nécessitant une redéploiement de la stratégie. Les protocoles de gestion de liquidité automatisée ont vu le jour pour aider les LP à exécuter automatiquement les stratégies de market making.
Ce type de protocole peut également réaliser :
Minage LP d'actifs unilatéraux
Émettre des jetons LP ERC20 pour les fournisseurs de liquidité
nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme CLMM, l'avantage des fonds est amplifié, et les équipes professionnelles peuvent réaliser davantage de stratégies personnalisées. Le pool de mitrailleuses peut adopter une stratégie proactive et robuste pour générer des revenus, ce qui a une immense valeur pour les utilisateurs ayant de gros besoins d'investissement.
nouveau système de produits dérivés
Dans le système CLMM, les LP font face à un risque d'impermanence plus élevé. Développer des dérivés pouvant couvrir les risques de marché des LP afin d'atténuer les pertes d'intérêts des LP causées par des attaques malveillantes sur le projet est une direction qui mérite d'être suivie.
Les avantages de la combinabilité basés sur l'algorithme CLMM, il reste encore de nombreux protocoles DeFi potentiels à développer. En particulier, après une série récente d'événements de risque d'institutions centralisées, l'importance de DeFi est de plus en plus mise en évidence.
05, Résumé
L'équipe de Cetus possède une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité de développement commercial entre les écosystèmes et une bonne capacité d'exploitation. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et de son secteur. Nous croyons que Cetus a de grandes chances de devenir un leader de l'industrie dans un écosystème unique comme Sui.
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SundayDegen
· 07-13 23:39
Le mouvement est l'avenir.
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just_another_fish
· 07-13 17:27
Enfin, un numéro Sui fiable est arrivé.
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airdrop_whisperer
· 07-11 00:08
Encore un V3 altcoin ? Je pense que ça marche.
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ser_we_are_ngmi
· 07-11 00:02
Expérience riche en poils, encore une fois copié v3
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OnchainSniper
· 07-10 23:57
L'écosystème Sui va enfin décoller, j'ai tellement faim depuis si longtemps.
Cetus : Analyse approfondie du premier DEX centralisé de liquidité de l'écosystème Sui
Protocole de liquidité centralisée dans l'écosystème Sui : Analyse de Cetus
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de liquidité dans l'écosystème Move, utilisant un algorithme de liquidité concentrée similaire à Uniswap V3, offrant aux utilisateurs une expérience de trading efficace et une utilisation optimale des fonds. En outre, Cetus tire parti des caractéristiques de Sui pour développer certaines fonctionnalités composables uniques.
01、Les clients du DEX
Bien que le marché des échanges cryptographiques en chaîne soit de taille relativement modeste, il connaît une croissance rapide. Les principales caractéristiques de ce marché sont que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible liquidité et de faible capitalisation boursière, et qu'un grand nombre de nouveaux actifs sont générés chaque jour, avec une forte demande de découverte des prix. Dans ce contexte, la manière d'améliorer la découverte des prix pour attirer la liquidité est la clé de la prospérité des échanges en chaîne. Par conséquent, les DEX doivent d'abord servir les fournisseurs de liquidité (LP).
Dans différents scénarios de trading, la demande de LP n'est pas la même. Nous pouvons diviser les actifs en chaîne en deux catégories : les actifs principaux (, correspondant aux dix premières chaînes publiques en termes de volume de transactions ), et les actifs de longue traîne, dont la demande de LP diffère.
À long terme, le V3, qui offre une efficacité du capital supérieure, est la tendance inéluctable, mais en raison de la variabilité de la demande, Uni V2 et V3 peuvent encore coexister dans les données. Cependant, le marché verra inévitablement l'émergence de nouveaux acteurs capables de répondre aux deux types de demande. Dans des écosystèmes émergents comme Sui, Cetus est sans aucun doute un candidat plus solide.
02、Cetus:Move écosystème premier protocole DEX de liquidité centralisée
Cetus a actuellement lancé une gamme complète de produits incluant Swap, des pools de liquidité sans autorisation, et un pont inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus adopte un algorithme de market making à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans la même piscine, en simulant les courbes de prix de stratégies personnalisées en définissant différents intervalles de prix. À mesure que le prix varie, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans l'intervalle de prix actuel jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix, puis passe immédiatement au nouveau Tick, activant la liquidité dormante dans l'intervalle du nouveau Tick. L'intervalle de Tick est associé au niveau de frais de transaction, plus les frais sont élevés, plus les points Tick sont denses.
Grâce à la liquidité centralisée, les LP peuvent gagner plus de frais de transaction et améliorer l'efficacité du capital.
construction de piscine sans autorisation
Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de Liquidité sans autorisation, et les équipes de projet peuvent également lancer de nouveaux tokens directement sur la plateforme. Cela aide Cetus à attirer davantage de projets précoces et à former rapidement un pouvoir de tarification sur les actifs de longue traîne.
frais de transaction flexibles
Cetus propose plusieurs niveaux de frais de transaction (0,01 %, 0,05 %, 0,25 %, 1 %), un même jeton peut être configuré avec plusieurs pools de frais différents. Ce design encourage le marché à rechercher lui-même la meilleure répartition de liquidité, offrant ainsi plus de flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent réaliser des ordres à cours limité et des ordres de take profit basés sur des ordres de plage. Ils peuvent également utiliser un gestionnaire de positions tiers pour la gestion, réduisant ainsi la difficulté de gestion de la liquidité, ce qui facilite les LP d'actifs à longue traîne.
Combinabilité
Cetus prend en charge une grande combinabilité, d'autres projets peuvent intégrer l'SDK de Cetus pour établir une interface d'échange sur leur propre frontend, accédant rapidement à la Liquidité de Cetus.
pont inter-chaînes sécurisé
Cetus, basé sur le protocole Wormhole, propose un pont inter-chaînes qui prend en charge la sécurité et la commodité des actifs de près de 20 blockchains publiques.
modèle économique des tokens fortement liés
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des bénéfices du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi l'alignement des intérêts de la communauté et du protocole.
03、Équipe Cetus : expérience de développement d'algorithmes de marché à liquidité centralisée mature
L'algorithme de création de marché à liquidité concentrée d'Uniswap v3 (CLMM) est une révolution dans l'architecture DeFi, améliorant considérablement l'utilisation des fonds des LP. Cependant, sur les chaînes à haute vitesse non EVM, il y a moins de concurrents dans le domaine des CLMM. À l'avenir, la concurrence entre les DEX de type CLMM se manifestera davantage sur le plan opérationnel, et Uniswap, à faible opération, pourrait progressivement se retrouver en position désavantageuse.
L'équipe derrière Cetus possède une expérience solide en développement et exploitation de DEX, et sa version Aptos fonctionne de manière stable. Sur la base de la fiabilité du produit, de la forte capacité de développement commercial dans l'écosystème et d'une innovation continue en matière d'exploitation, l'équipe de Cetus devrait obtenir un position de leader en infrastructure CLMM dans l'écosystème Sui.
04, Innovations DeFi engendrées par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion de Liquidité automatisée LP
Sous un protocole de liquidité concentrée, les LP fournissent généralement de la liquidité près du prix du marché. Mais lorsque le prix dépasse la plage de stratégie, les LP font face à des pertes impermanentes et ne peuvent pas gagner de frais, nécessitant une redéploiement de la stratégie. Les protocoles de gestion de liquidité automatisée ont vu le jour pour aider les LP à exécuter automatiquement les stratégies de market making.
Ce type de protocole peut également réaliser :
nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme CLMM, l'avantage des fonds est amplifié, et les équipes professionnelles peuvent réaliser davantage de stratégies personnalisées. Le pool de mitrailleuses peut adopter une stratégie proactive et robuste pour générer des revenus, ce qui a une immense valeur pour les utilisateurs ayant de gros besoins d'investissement.
nouveau système de produits dérivés
Dans le système CLMM, les LP font face à un risque d'impermanence plus élevé. Développer des dérivés pouvant couvrir les risques de marché des LP afin d'atténuer les pertes d'intérêts des LP causées par des attaques malveillantes sur le projet est une direction qui mérite d'être suivie.
Les avantages de la combinabilité basés sur l'algorithme CLMM, il reste encore de nombreux protocoles DeFi potentiels à développer. En particulier, après une série récente d'événements de risque d'institutions centralisées, l'importance de DeFi est de plus en plus mise en évidence.
05, Résumé
L'équipe de Cetus possède une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité de développement commercial entre les écosystèmes et une bonne capacité d'exploitation. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et de son secteur. Nous croyons que Cetus a de grandes chances de devenir un leader de l'industrie dans un écosystème unique comme Sui.