RWA : La nouvelle vague de l'innovation financière
Le processus de tokenisation des actifs mondiaux se développe rapidement. Selon les données, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la blockchain dans le monde dépassera 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que la taille du marché des biens immobiliers tokenisés atteindra 4 000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong est rapidement devenu un pionnier du développement conforme dans le domaine des RWA, grâce à ses avantages institutionnels uniques. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Longxin, au lancement du premier fonds tokenisé conforme en Asie, plusieurs cas de référence ont été mis en œuvre avec succès, prouvant le potentiel d'application de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
I. La nature des RWA
RWA(Actifs du Monde Réel) désigne la tokenisation des actifs du monde réel, un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il mappe des actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques hautement liquides et fongibles. Ce processus permet non seulement l'expression numérique des actifs, mais confère également aux actifs une transparence et une traçabilité sans précédent grâce à la blockchain.
D'un point de vue de conformité légale, RWA est un concept large, sans réponse standard. Tous les processus de tokenisation d'actifs réalisés par la technologie blockchain peuvent être appelés RWA.
2. Les avantages de RWA
( une ) activation de scénarios de financement d'actifs lourds difficilement accessibles par la finance traditionnelle
Le modèle RWA combine la technologie blockchain pour transformer des actifs lourds tels que les droits de revenu sur l'immobilier et les infrastructures en jetons numériques avec une forte liquidité, ouvrant ainsi de nouveaux canaux de financement. Pour les investisseurs, la divisibilité des jetons réduit le seuil d'investissement, permettant de participer à l'investissement immobilier avec seulement 50 dollars.
( deux ) réduire le coût de financement, améliorer l'efficacité du financement
Comparé à l'examen rigoureux des émissions de titres traditionnels, le modèle RWA évite des processus longs et réduit les coûts de financement.
( trois ) structure de trading personnalisée
RWA offre aux entreprises une flexibilité élevée, permettant de personnaliser la structure de financement selon les besoins, comme la répartition des revenus, le mécanisme de rachat, etc.
RWA a réalisé une séparation efficace entre "crédit d'entreprise" et "crédit d'actif". Même si la solvabilité de l'émetteur est moyenne, tant que les actifs sous-jacents sont de qualité, il est possible de se financer.
Le marché RWA est composé d'une variété d'acteurs, allant des institutions aux particuliers, qui peuvent échanger librement, créant ainsi un écosystème puissant. La prospérité de l'écosystème en chaîne peut nourrir les activités hors ligne des projets, améliorant ainsi leur influence de marque. Ce modèle de rétroaction positive de la synergie en chaîne et hors chaîne est l'un des avantages uniques des RWA.
Trois, le cadre réglementaire RWA à Hong Kong
( un ) principes de régulation
La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong adopte le "principe de transparence", en se concentrant sur les attributs financiers des actifs réels correspondant aux tokens, reflétant le concept de "même activité, même risque, mêmes règles".
( deux ) document de spécification spécifique
En novembre 2023, la circulaire "Concernant les produits d'investissement tokenisés reconnus par la Commission des valeurs mobilières" précise les exigences de réglementation des jetons de valeur.
En novembre 2023, la circulaire "Concernant les activités liées aux titres tokenisés par les intermédiaires" souligne que les titres tokenisés doivent respecter la réglementation actuelle sur les valeurs mobilières.
En mars 2024, la Banque des règlements internationaux lancera le "projet Ensemble" pour explorer les cas d'application de la technologie de tokenisation.
Quatrième point : Points de conformité pour les entreprises continentales développant des RWA à Hong Kong
( un ) actif sous-jacent conforme
Droits de propriété sur les actifs : garantir une propriété légale et claire des actifs.
Audit des actifs : engager des organismes professionnels pour effectuer un audit, évaluer la valeur marchande des actifs, l'amortissement et la dépréciation, etc.
Démantèlement des actifs : séparer les actifs sous-jacents de l'entité opérante pour réaliser une isolation des risques.
( deux ) conformité des données sur la chaîne
Adopter le modèle "deux chaînes et un pont" : les données de preuve de la chaîne d'alliance nationale, les jetons déployés sur la chaîne publique à l'étranger, liés par un pont inter-chaînes. Ou utiliser le port de données de libre-échange de Hainan pour réaliser la circulation transfrontalière des données.
( trois ) conformité de la circulation des fonds
Concevoir un cadre de collecte et de circulation des fonds étrangers, principalement par le biais de canaux tels que QFLP, FDI, QFII, pour réaliser le retour des fonds.
Lors de la mise en œuvre du projet RWA, il est nécessaire de prendre en compte des facteurs tels que la fiscalité, les barrières à l'entrée et les coûts de conformité, tout en garantissant la conformité tout au long du processus.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
8
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
AirdropNinja
· 07-13 06:40
Le port vers l'intérieur du pays ne fonctionne plus ?
Voir l'originalRépondre0
StablecoinEnjoyer
· 07-13 04:40
Les entreprises du continent ne se contentent pas de regarder le spectacle.
Voir l'originalRépondre0
ShamedApeSeller
· 07-13 03:00
À Hong Kong, il suffit de regarder un spectacle.
Voir l'originalRépondre0
Lonely_Validator
· 07-10 08:06
Le marché boursier de Hong Kong commence enfin à s'envoler.
Voir l'originalRépondre0
EthMaximalist
· 07-10 08:06
Hong Kong gogo, la Chine suit l'apprentissage !
Voir l'originalRépondre0
SchrodingerAirdrop
· 07-10 08:06
À Hong Kong, les affaires se font de manière exemplaire.
La valeur totale des actifs RWA dépasse 22 milliards de dollars, Hong Kong mène la vague d'innovation financière.
RWA : La nouvelle vague de l'innovation financière
Le processus de tokenisation des actifs mondiaux se développe rapidement. Selon les données, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la blockchain dans le monde dépassera 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que la taille du marché des biens immobiliers tokenisés atteindra 4 000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong est rapidement devenu un pionnier du développement conforme dans le domaine des RWA, grâce à ses avantages institutionnels uniques. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Longxin, au lancement du premier fonds tokenisé conforme en Asie, plusieurs cas de référence ont été mis en œuvre avec succès, prouvant le potentiel d'application de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
I. La nature des RWA
RWA(Actifs du Monde Réel) désigne la tokenisation des actifs du monde réel, un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il mappe des actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques hautement liquides et fongibles. Ce processus permet non seulement l'expression numérique des actifs, mais confère également aux actifs une transparence et une traçabilité sans précédent grâce à la blockchain.
D'un point de vue de conformité légale, RWA est un concept large, sans réponse standard. Tous les processus de tokenisation d'actifs réalisés par la technologie blockchain peuvent être appelés RWA.
2. Les avantages de RWA
( une ) activation de scénarios de financement d'actifs lourds difficilement accessibles par la finance traditionnelle
Le modèle RWA combine la technologie blockchain pour transformer des actifs lourds tels que les droits de revenu sur l'immobilier et les infrastructures en jetons numériques avec une forte liquidité, ouvrant ainsi de nouveaux canaux de financement. Pour les investisseurs, la divisibilité des jetons réduit le seuil d'investissement, permettant de participer à l'investissement immobilier avec seulement 50 dollars.
( deux ) réduire le coût de financement, améliorer l'efficacité du financement
Comparé à l'examen rigoureux des émissions de titres traditionnels, le modèle RWA évite des processus longs et réduit les coûts de financement.
( trois ) structure de trading personnalisée
RWA offre aux entreprises une flexibilité élevée, permettant de personnaliser la structure de financement selon les besoins, comme la répartition des revenus, le mécanisme de rachat, etc.
RWA a réalisé une séparation efficace entre "crédit d'entreprise" et "crédit d'actif". Même si la solvabilité de l'émetteur est moyenne, tant que les actifs sous-jacents sont de qualité, il est possible de se financer.
Le marché RWA est composé d'une variété d'acteurs, allant des institutions aux particuliers, qui peuvent échanger librement, créant ainsi un écosystème puissant. La prospérité de l'écosystème en chaîne peut nourrir les activités hors ligne des projets, améliorant ainsi leur influence de marque. Ce modèle de rétroaction positive de la synergie en chaîne et hors chaîne est l'un des avantages uniques des RWA.
Trois, le cadre réglementaire RWA à Hong Kong
( un ) principes de régulation
La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong adopte le "principe de transparence", en se concentrant sur les attributs financiers des actifs réels correspondant aux tokens, reflétant le concept de "même activité, même risque, mêmes règles".
( deux ) document de spécification spécifique
En novembre 2023, la circulaire "Concernant les produits d'investissement tokenisés reconnus par la Commission des valeurs mobilières" précise les exigences de réglementation des jetons de valeur.
En novembre 2023, la circulaire "Concernant les activités liées aux titres tokenisés par les intermédiaires" souligne que les titres tokenisés doivent respecter la réglementation actuelle sur les valeurs mobilières.
En mars 2024, la Banque des règlements internationaux lancera le "projet Ensemble" pour explorer les cas d'application de la technologie de tokenisation.
Quatrième point : Points de conformité pour les entreprises continentales développant des RWA à Hong Kong
( un ) actif sous-jacent conforme
Droits de propriété sur les actifs : garantir une propriété légale et claire des actifs.
Audit des actifs : engager des organismes professionnels pour effectuer un audit, évaluer la valeur marchande des actifs, l'amortissement et la dépréciation, etc.
Démantèlement des actifs : séparer les actifs sous-jacents de l'entité opérante pour réaliser une isolation des risques.
( deux ) conformité des données sur la chaîne
Adopter le modèle "deux chaînes et un pont" : les données de preuve de la chaîne d'alliance nationale, les jetons déployés sur la chaîne publique à l'étranger, liés par un pont inter-chaînes. Ou utiliser le port de données de libre-échange de Hainan pour réaliser la circulation transfrontalière des données.
( trois ) conformité de la circulation des fonds
Concevoir un cadre de collecte et de circulation des fonds étrangers, principalement par le biais de canaux tels que QFLP, FDI, QFII, pour réaliser le retour des fonds.
Lors de la mise en œuvre du projet RWA, il est nécessaire de prendre en compte des facteurs tels que la fiscalité, les barrières à l'entrée et les coûts de conformité, tout en garantissant la conformité tout au long du processus.