La logique d'investissement derrière la grande hausse des actions MSTR
Depuis le début de cette année, le prix de l'action MicroStrategy (MSTR) a grimpé de 69 dollars à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse bien supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que même lorsque le Bitcoin a connu un repli à cause de certains événements, MSTR a conservé une forte tendance haussière. Ce phénomène nous pousse à réexaminer la logique d'investissement de MSTR : ce n'est pas simplement une question de surfer sur la vague du Bitcoin, mais il dispose de son propre modèle opérationnel et de sa stratégie.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter des bitcoins
MSTR était à l'origine un fournisseur de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine a progressivement décliné. Aujourd'hui, la stratégie centrale de l'entreprise a changé pour lever des fonds en émettant des obligations convertibles, acheter massivement des bitcoins et les considérer comme une partie importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Après avoir acheté ce type d'obligation, les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts à l'échéance, ou de convertir l'obligation en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Si le prix des actions augmente fortement, les investisseurs peuvent choisir de convertir leurs actions, ce qui entraîne une dilution des actions de la société.
Si le prix de l'action est moyen, les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts, et l'entreprise doit alors supporter le coût du capital correspondant.
La logique opérationnelle de MSTR
Utiliser les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins.
De cette manière, MSTR augmente constamment sa détention de Bitcoin, tout en voyant également la valeur du Bitcoin par action augmenter.
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa détention de Bitcoin de 189 000 à 252 000 en émettant des obligations convertibles, soit une hausse de 33,3%, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2% pendant la même période. Cela signifie que le nombre de Bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de détention.
Dernières avancées
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, le nombre de bitcoins correspondant à chaque 100 actions MSTR approche 0,12. D'un point de vue bitcoin, les "droits" des actionnaires de MSTR en bitcoins continuent d'augmenter.
Caractéristiques et risques du mode MSTR
Le mode de fonctionnement de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour accumuler des bitcoins :
Émettre continuellement des obligations pour acheter des bitcoins, en augmentant la quantité de bitcoins détenus par action par dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions MSTR équivaut à détenir indirectement du Bitcoin, tout en bénéficiant des gains de levier liés à la hausse du prix du Bitcoin.
Ce modèle est similaire à un système de Ponzi dans certains aspects, c'est-à-dire qu'il utilise des fonds nouvellement levés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, en maintenant l'opération par un financement continu.
facteurs de risque potentiels
Augmentation de la difficulté de levée de fonds : si la performance de l'action est médiocre, l'émission ultérieure d'obligations convertibles pourrait rencontrer des difficultés, impactant la durabilité du modèle.
Dilution excessive : si la vitesse d'émission d'actions dépasse la vitesse d'accumulation de Bitcoin, cela pourrait entraîner une réduction des droits des actionnaires.
Le modèle est copié : si de plus en plus d'entreprises imitent le modèle de MSTR, la concurrence accrue pourrait lui faire perdre son caractère unique.
La signification stratégique et les risques d'investissement de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. Étant donné que l'offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "stocker des pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position du prix de l'action MSTR est actuellement élevé, les investisseurs doivent agir avec prudence :
Si le prix du Bitcoin se corrige, le prix de l'action de MSTR pourrait subir une plus forte baisse en raison de son effet de levier.
La capacité de l'entreprise à maintenir un mode de croissance élevé dépendra de sa capacité à lever des fonds à l'avenir et de l'environnement concurrentiel du marché.
Avertissement d'investissement
L'exemple de MSTR nous offre des enseignements précieux en matière d'investissement. Il montre la forte confiance des marchés de capitaux américains dans la valeur à long terme du Bitcoin, ainsi que des stratégies innovantes pour accumuler des actifs numériques grâce à des instruments financiers. Bien que ce modèle semble simple, il reflète en réalité une profonde compréhension du développement futur du Bitcoin.
Pour les investisseurs, il est important de tirer des leçons de cela et d'améliorer constamment leur niveau de compréhension et leur vision des investissements. Manquer des opportunités d'investissement n'est pas grave, l'essentiel est d'apprendre à analyser la logique sous-jacente et de l'appliquer dans les décisions d'investissement futures.
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GasGrillMaster
· 07-11 03:42
Comprendre le jeu, c'est tout faire simplement.
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FUDwatcher
· 07-10 19:42
All in就对了
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ValidatorViking
· 07-09 14:32
validateur éprouvé depuis '17. faire fonctionner des nœuds est une guerre - disponibilité ou mort.
Le prix de l'action MSTR a connu une big pump, réévaluant le nouveau modèle d'investissement en Bitcoin.
La logique d'investissement derrière la grande hausse des actions MSTR
Depuis le début de cette année, le prix de l'action MicroStrategy (MSTR) a grimpé de 69 dollars à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse bien supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que même lorsque le Bitcoin a connu un repli à cause de certains événements, MSTR a conservé une forte tendance haussière. Ce phénomène nous pousse à réexaminer la logique d'investissement de MSTR : ce n'est pas simplement une question de surfer sur la vague du Bitcoin, mais il dispose de son propre modèle opérationnel et de sa stratégie.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter des bitcoins
MSTR était à l'origine un fournisseur de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine a progressivement décliné. Aujourd'hui, la stratégie centrale de l'entreprise a changé pour lever des fonds en émettant des obligations convertibles, acheter massivement des bitcoins et les considérer comme une partie importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Après avoir acheté ce type d'obligation, les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts à l'échéance, ou de convertir l'obligation en actions de l'entreprise à un prix convenu.
La logique opérationnelle de MSTR
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa détention de Bitcoin de 189 000 à 252 000 en émettant des obligations convertibles, soit une hausse de 33,3%, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2% pendant la même période. Cela signifie que le nombre de Bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de détention.
Dernières avancées
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, le nombre de bitcoins correspondant à chaque 100 actions MSTR approche 0,12. D'un point de vue bitcoin, les "droits" des actionnaires de MSTR en bitcoins continuent d'augmenter.
Caractéristiques et risques du mode MSTR
Le mode de fonctionnement de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour accumuler des bitcoins :
Ce modèle est similaire à un système de Ponzi dans certains aspects, c'est-à-dire qu'il utilise des fonds nouvellement levés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, en maintenant l'opération par un financement continu.
facteurs de risque potentiels
La signification stratégique et les risques d'investissement de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. Étant donné que l'offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "stocker des pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position du prix de l'action MSTR est actuellement élevé, les investisseurs doivent agir avec prudence :
Avertissement d'investissement
L'exemple de MSTR nous offre des enseignements précieux en matière d'investissement. Il montre la forte confiance des marchés de capitaux américains dans la valeur à long terme du Bitcoin, ainsi que des stratégies innovantes pour accumuler des actifs numériques grâce à des instruments financiers. Bien que ce modèle semble simple, il reflète en réalité une profonde compréhension du développement futur du Bitcoin.
Pour les investisseurs, il est important de tirer des leçons de cela et d'améliorer constamment leur niveau de compréhension et leur vision des investissements. Manquer des opportunités d'investissement n'est pas grave, l'essentiel est d'apprendre à analyser la logique sous-jacente et de l'appliquer dans les décisions d'investissement futures.