Le marché des Cryptoactifs dans le contexte de la grande vague de Liquidité mondiale : la taille des actifs de la Banque centrale pourrait devenir un indicateur clé.
Nouveau équilibre et perspectives des cryptoactifs après la fluctuation des marchés financiers mondiaux
Après une semaine de turbulences sur le marché causées par des frictions tarifaires, les marchés financiers ont légèrement bénéficié d'un répit le week-end. Cependant, il reste à savoir si cette tranquillité pourra se maintenir. Les questions tarifaires, en tant qu'événements imprévus, ont entraîné une recherche de sécurité par les capitaux et des fluctuations d'humeur, provoquant des fluctuations importantes sur le marché.
Lorsque le marché aura une compréhension suffisante des changements fondamentaux apportés par les droits de douane et du sentiment de recherche de sécurité, les marchés financiers devraient trouver un nouvel équilibre. Cela explique également pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier ceux des États-Unis, ont terminé vendredi dernier en hausse, mettant fin à une semaine de fluctuations. Nous pouvons clairement voir cette tendance dans les variations de l'indice de volatilité du S&P 500.
La semaine dernière, l'indice VIX a atteint un nouveau sommet récent, son niveau étant comparable aux turbulences financières provoquées par la pandémie de 2020, ce qui reflète que le marché a connu des fluctuations énormes et rares.
Avec cette vague de fluctuations violentes qui semble se calmer, le marché des cryptoactifs va se recentrer sur des facteurs tels que l'inflation et la baisse des taux d'intérêt. Les attentes de baisse des taux apporteront une dynamique de croissance aux actifs risqués représentés par le Bitcoin.
En comparant l'offre monétaire mondiale au sens large (M2) au cours des 10 dernières années avec l'évolution du bitcoin, nous pouvons clairement voir la forte corrélation entre les deux. L'augmentation significative du bitcoin au cours des 10 dernières années est fondée sur une forte croissance de l'M2 mondial, et cette corrélation dépasse même d'autres indicateurs financiers.
Cependant, les participants actuels du marché des Cryptoactifs semblent se concentrer trop sur le chemin de réduction des taux de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur important à surveiller : la taille des actifs de la banque centrale chinoise. Cet indicateur reflète l'état de la liquidité de la monnaie chinoise, qui est tout aussi étroitement lié aux fluctuations du Bitcoin.
En analysant le graphique comparatif de l'augmentation des prix du Bitcoin au cours des trois derniers cycles avec la croissance de la taille des actifs de la banque centrale chinoise, nous pouvons constater que cette corrélation traverse presque chaque grande hausse du Bitcoin et coïncide avec le cycle de tous les quatre ans.
Les variations de liquidité de la banque centrale chinoise ont joué un rôle important dans le marché haussier des cryptoactifs de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise au début de 2022-2023, la flambée du quatrième trimestre de 2023 et la correction entre le deuxième et le troisième trimestre de 2024. Quelques mois avant l'élection présidentielle américaine de 2024, la liquidité de la banque centrale chinoise est redevenue positive, entraînant une vague de "marché haussier électoral".
Il est à noter que la taille des actifs de la banque centrale chinoise a commencé à décliner après septembre 2024, atteignant un creux à la fin de 2024 avant de remonter, et elle a maintenant atteint un niveau record au cours de l'année écoulée. En ce qui concerne la corrélation des données, les variations de liquidités de la banque centrale chinoise précèdent généralement les fortes fluctuations du marché du Bitcoin et des cryptoactifs.
Il est intéressant de noter qu'en 2017, lors du marché haussier du Bitcoin, la Réserve fédérale américaine n'était pas du côté de l'"assouplissement", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt trois fois au cours de l'année et a mis en œuvre un resserrement quantitatif. Cependant, les actifs à risque, dirigés par le Bitcoin, ont affiché une performance très optimiste en 2017, en grande partie parce que la taille des actifs de la banque centrale chinoise a atteint un niveau record cette année-là.
Même en regardant l'augmentation de l'indice S&P 500, il existe une certaine corrélation avec la liquidité de la banque centrale chinoise. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de la banque centrale chinoise et l'indice S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
Bien sûr, cette corrélation est en partie due au fait que le rapport trimestriel de politique monétaire de la banque centrale chinoise coïncide avec la fenêtre temporelle des réunions de politique monétaire de la Réserve fédérale, ce qui amplifie la corrélation à court terme.
En résumé, nous devons non seulement surveiller de près les changements de la politique monétaire américaine, mais également prêter attention aux variations des données financières en Chine. Récemment, des informations ont indiqué : "Les outils de politique monétaire tels que la réduction du taux de réserve obligatoire et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", nous devons continuer à suivre ce changement.
Il convient de noter qu'en termes de taille des actifs, à partir de janvier 2025, le montant total des dépôts en Chine s'élève à 42,3 billions de dollars, tandis que le montant total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 billions de dollars. En raison de la taille des dépôts, la Chine présente davantage de possibilités financières, et si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner de nouveaux changements.
Bien sûr, une autre question à explorer est de savoir si, même si la liquidité des fonds s'améliore, elle peut entrer sur le marché des Cryptoactifs, car certaines restrictions subsistent. Cependant, Hong Kong a déjà donné des signes positifs, la situation étant désormais différente d'il y a quelques années en termes de niveau de réglementation et de facilité.
Dans l'ensemble, les opportunités du marché coexistent toujours avec des risques. Tout en surveillant les indicateurs économiques mondiaux, nous devons également rester vigilants, sentir le pouls du marché et être courageux pour saisir les occasions lorsqu'elles se présentent, afin de maximiser les rendements d'investissement.
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GweiWatcher
· 07-08 22:10
Hausse ou chute, tout dépend de la Banque centrale.
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GhostWalletSleuth
· 07-08 06:38
Risques et opportunités coexistent, tout dépend du bon vouloir de la banque centrale.
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LiquidityHunter
· 07-07 13:07
suivre la politique monétaire de la Banque centrale, c'est tout.
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AirdropBlackHole
· 07-06 06:04
On peut dire que cette vague de hausse des taux est terminée, n'est-ce pas ?
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-06 06:03
Rien à dire, augmenter la position, attendre le mot de passe de la richesse.
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ConsensusDissenter
· 07-06 06:01
Encore une même piége, pigeons réveillez-vous.
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BlindBoxVictim
· 07-06 05:50
Au début, j'ai beaucoup perdu, je suis parti pour me lancer dans les affaires.
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DeepRabbitHole
· 07-06 05:47
Augmenter ou baisser les taux d'intérêt, autant mieux faire la sieste~
Le marché des Cryptoactifs dans le contexte de la grande vague de Liquidité mondiale : la taille des actifs de la Banque centrale pourrait devenir un indicateur clé.
Nouveau équilibre et perspectives des cryptoactifs après la fluctuation des marchés financiers mondiaux
Après une semaine de turbulences sur le marché causées par des frictions tarifaires, les marchés financiers ont légèrement bénéficié d'un répit le week-end. Cependant, il reste à savoir si cette tranquillité pourra se maintenir. Les questions tarifaires, en tant qu'événements imprévus, ont entraîné une recherche de sécurité par les capitaux et des fluctuations d'humeur, provoquant des fluctuations importantes sur le marché.
Lorsque le marché aura une compréhension suffisante des changements fondamentaux apportés par les droits de douane et du sentiment de recherche de sécurité, les marchés financiers devraient trouver un nouvel équilibre. Cela explique également pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier ceux des États-Unis, ont terminé vendredi dernier en hausse, mettant fin à une semaine de fluctuations. Nous pouvons clairement voir cette tendance dans les variations de l'indice de volatilité du S&P 500.
La semaine dernière, l'indice VIX a atteint un nouveau sommet récent, son niveau étant comparable aux turbulences financières provoquées par la pandémie de 2020, ce qui reflète que le marché a connu des fluctuations énormes et rares.
Avec cette vague de fluctuations violentes qui semble se calmer, le marché des cryptoactifs va se recentrer sur des facteurs tels que l'inflation et la baisse des taux d'intérêt. Les attentes de baisse des taux apporteront une dynamique de croissance aux actifs risqués représentés par le Bitcoin.
En comparant l'offre monétaire mondiale au sens large (M2) au cours des 10 dernières années avec l'évolution du bitcoin, nous pouvons clairement voir la forte corrélation entre les deux. L'augmentation significative du bitcoin au cours des 10 dernières années est fondée sur une forte croissance de l'M2 mondial, et cette corrélation dépasse même d'autres indicateurs financiers.
Cependant, les participants actuels du marché des Cryptoactifs semblent se concentrer trop sur le chemin de réduction des taux de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur important à surveiller : la taille des actifs de la banque centrale chinoise. Cet indicateur reflète l'état de la liquidité de la monnaie chinoise, qui est tout aussi étroitement lié aux fluctuations du Bitcoin.
En analysant le graphique comparatif de l'augmentation des prix du Bitcoin au cours des trois derniers cycles avec la croissance de la taille des actifs de la banque centrale chinoise, nous pouvons constater que cette corrélation traverse presque chaque grande hausse du Bitcoin et coïncide avec le cycle de tous les quatre ans.
Les variations de liquidité de la banque centrale chinoise ont joué un rôle important dans le marché haussier des cryptoactifs de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise au début de 2022-2023, la flambée du quatrième trimestre de 2023 et la correction entre le deuxième et le troisième trimestre de 2024. Quelques mois avant l'élection présidentielle américaine de 2024, la liquidité de la banque centrale chinoise est redevenue positive, entraînant une vague de "marché haussier électoral".
Il est à noter que la taille des actifs de la banque centrale chinoise a commencé à décliner après septembre 2024, atteignant un creux à la fin de 2024 avant de remonter, et elle a maintenant atteint un niveau record au cours de l'année écoulée. En ce qui concerne la corrélation des données, les variations de liquidités de la banque centrale chinoise précèdent généralement les fortes fluctuations du marché du Bitcoin et des cryptoactifs.
Il est intéressant de noter qu'en 2017, lors du marché haussier du Bitcoin, la Réserve fédérale américaine n'était pas du côté de l'"assouplissement", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt trois fois au cours de l'année et a mis en œuvre un resserrement quantitatif. Cependant, les actifs à risque, dirigés par le Bitcoin, ont affiché une performance très optimiste en 2017, en grande partie parce que la taille des actifs de la banque centrale chinoise a atteint un niveau record cette année-là.
Même en regardant l'augmentation de l'indice S&P 500, il existe une certaine corrélation avec la liquidité de la banque centrale chinoise. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de la banque centrale chinoise et l'indice S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
Bien sûr, cette corrélation est en partie due au fait que le rapport trimestriel de politique monétaire de la banque centrale chinoise coïncide avec la fenêtre temporelle des réunions de politique monétaire de la Réserve fédérale, ce qui amplifie la corrélation à court terme.
En résumé, nous devons non seulement surveiller de près les changements de la politique monétaire américaine, mais également prêter attention aux variations des données financières en Chine. Récemment, des informations ont indiqué : "Les outils de politique monétaire tels que la réduction du taux de réserve obligatoire et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", nous devons continuer à suivre ce changement.
Il convient de noter qu'en termes de taille des actifs, à partir de janvier 2025, le montant total des dépôts en Chine s'élève à 42,3 billions de dollars, tandis que le montant total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 billions de dollars. En raison de la taille des dépôts, la Chine présente davantage de possibilités financières, et si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner de nouveaux changements.
Bien sûr, une autre question à explorer est de savoir si, même si la liquidité des fonds s'améliore, elle peut entrer sur le marché des Cryptoactifs, car certaines restrictions subsistent. Cependant, Hong Kong a déjà donné des signes positifs, la situation étant désormais différente d'il y a quelques années en termes de niveau de réglementation et de facilité.
Dans l'ensemble, les opportunités du marché coexistent toujours avec des risques. Tout en surveillant les indicateurs économiques mondiaux, nous devons également rester vigilants, sentir le pouls du marché et être courageux pour saisir les occasions lorsqu'elles se présentent, afin de maximiser les rendements d'investissement.