Analyse approfondie des stablecoins : valeur, types et réglementation
Les stablecoins sont devenus un élément clé incontournable dans le domaine des cryptomonnaies. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans leur fonction de moyen d'échange d'actifs cryptographiques, mais également dans leur potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels tels que le règlement des paiements transfrontaliers. Les données du secteur montrent que la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et les économies souveraines accélèrent leur engagement dans ce secteur.
I. La nature et la valeur des stablecoins
Un stablecoin est une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique à long terme, dont la caractéristique principale est de maintenir la valeur du jeton relativement stable grâce à des mécanismes spécifiques. Il convient de noter que les monnaies numériques de banque centrale ne font pas partie de la catégorie des stablecoins.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins, puis les échanger contre des stablecoins après investissement pour verrouiller les gains. De plus, les stablecoins sont également largement utilisés dans les domaines de la DeFi, des règlements de paiements transfrontaliers, etc.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins sont en train de redéfinir le paysage de l'industrie. Par rapport aux systèmes bancaires traditionnels, les paiements en stablecoins montrent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coût. Un transfert transfrontalier peut généralement être effectué en moins de 2 minutes, et les coûts de transaction sont bien inférieurs à ceux des méthodes traditionnelles. Cela provient des technologies telles que le grand livre distribué et les contrats intelligents.
Dans le domaine de la DeFi, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le bon fonctionnement de l'écosystème. Ils fournissent un soutien de liquidité stable et suffisant à divers plateformes décentralisées, optimisant les modèles économiques du trading et du prêt.
Deuxième partie : Types et comparaison des stablecoins principaux
( un) stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire
USDC
Émetteur : Circle
Capitalisation boursière: environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilisation du jeton: réserve excédentaire de liquidités en dollars et d'obligations d'État américaines à court terme
Cadre réglementaire : soumis aux lois des États américains, détient plusieurs licences de transfert d'argent, conforme aux exigences de la loi MiCA de l'Union européenne.
USDT
Émetteur : Tether
Capitalisation boursière: environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilisation du jeton : 1:1 réserve de liquidités et d'actifs non liquides
Cadre réglementaire : a été condamné à une amende en raison d'un manque de transparence dans les réserves, n'a pas obtenu de licence d'émission MiCA de l'UE
Bien que le USDT présente des lacunes en matière de conformité, il maintient une capitalisation boursière élevée en raison de ses nombreux cas d'utilisation et de sa position dans l'écosystème.
( deux ) actifs cryptographiques adossés à des stablecoins
DAI
Émetteur : MakerDAO
Capitalisation boursière: environ 3,1 milliards de dollars
Mécanisme de stabilisation des jetons : sur-collatéralisation des actifs cryptographiques
Cadre de conformité : basé sur une organisation autonome décentralisée, manque de sujet juridique clair
( trois ) actifs physiques adossés à un stablecoin
PAXG
Émetteur : Paxos
Capitalisation boursière : environ 18,7 millions de dollars
Mécanisme de stabilisation de la valeur du jeton : réserve physique d'or
Cadre réglementaire : soumis à la réglementation du Département des services financiers de l'État de New York
( quatre ) stablecoin basé sur un algorithme
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité de la valeur du jeton grâce à des algorithmes de contrats intelligents, mais présentent des risques plus élevés. Après l'effondrement de l'UST en 2022, la base de confiance de ce type de stablecoin a été gravement affectée.
Trois, résumé
La valeur des stablecoins repose sur un double soutien : les actifs de référence et le consensus du marché. Cependant, la stabilité n'est pas absolue, et il peut encore y avoir des fluctuations des prix des jetons et même un risque de désancrage. Les cadres réglementaires et les mécanismes de garantie technique associés devront encore être perfectionnés à l'avenir pour protéger les droits des détenteurs.
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AirdropGrandpa
· 07-08 08:16
Nous aimons cette monnaie forte USDT.
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AlphaBrain
· 07-05 18:33
USDT est le meilleur du monde yyds
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GasWaster
· 07-05 09:06
Prenez un sac en toile et mettez-le dedans.
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MemeCurator
· 07-05 09:01
Mais tout chiffrement n'est pas stable.
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MEVHunterLucky
· 07-05 09:00
Avec cette régulation, qui a peur de qui ? ~
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BTCRetirementFund
· 07-05 08:52
La stabilité est vraiment agréable, pas de panique.
La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 2300 milliards de dollars, avec l'USDC et l'USDT en tête.
Analyse approfondie des stablecoins : valeur, types et réglementation
Les stablecoins sont devenus un élément clé incontournable dans le domaine des cryptomonnaies. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans leur fonction de moyen d'échange d'actifs cryptographiques, mais également dans leur potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels tels que le règlement des paiements transfrontaliers. Les données du secteur montrent que la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et les économies souveraines accélèrent leur engagement dans ce secteur.
I. La nature et la valeur des stablecoins
Un stablecoin est une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique à long terme, dont la caractéristique principale est de maintenir la valeur du jeton relativement stable grâce à des mécanismes spécifiques. Il convient de noter que les monnaies numériques de banque centrale ne font pas partie de la catégorie des stablecoins.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins, puis les échanger contre des stablecoins après investissement pour verrouiller les gains. De plus, les stablecoins sont également largement utilisés dans les domaines de la DeFi, des règlements de paiements transfrontaliers, etc.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins sont en train de redéfinir le paysage de l'industrie. Par rapport aux systèmes bancaires traditionnels, les paiements en stablecoins montrent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coût. Un transfert transfrontalier peut généralement être effectué en moins de 2 minutes, et les coûts de transaction sont bien inférieurs à ceux des méthodes traditionnelles. Cela provient des technologies telles que le grand livre distribué et les contrats intelligents.
Dans le domaine de la DeFi, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le bon fonctionnement de l'écosystème. Ils fournissent un soutien de liquidité stable et suffisant à divers plateformes décentralisées, optimisant les modèles économiques du trading et du prêt.
Deuxième partie : Types et comparaison des stablecoins principaux
( un) stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire
USDC
USDT
Bien que le USDT présente des lacunes en matière de conformité, il maintient une capitalisation boursière élevée en raison de ses nombreux cas d'utilisation et de sa position dans l'écosystème.
( deux ) actifs cryptographiques adossés à des stablecoins
DAI
( trois ) actifs physiques adossés à un stablecoin
PAXG
( quatre ) stablecoin basé sur un algorithme
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité de la valeur du jeton grâce à des algorithmes de contrats intelligents, mais présentent des risques plus élevés. Après l'effondrement de l'UST en 2022, la base de confiance de ce type de stablecoin a été gravement affectée.
Trois, résumé
La valeur des stablecoins repose sur un double soutien : les actifs de référence et le consensus du marché. Cependant, la stabilité n'est pas absolue, et il peut encore y avoir des fluctuations des prix des jetons et même un risque de désancrage. Les cadres réglementaires et les mécanismes de garantie technique associés devront encore être perfectionnés à l'avenir pour protéger les droits des détenteurs.