Nouvelle configuration de l'écosystème des stablecoins : la valeur passe de l'émission à la distribution, CEX, Finance décentralisée et MEV deviennent dominants.
Nouvelle étape de l'écosystème des stablecoins : transfert de valeur de l'émission à la distribution
Les stablecoins sont devenus des outils financiers indispensables dans le domaine de la cryptographie, avec une offre totale dépassant 240 milliards de dollars et un volume de transactions en chaîne annuel dépassant 7 billions de dollars. Cependant, derrière ces chiffres se cachent certains phénomènes qui méritent d'être explorés.
Le mode d'utilisation des stablecoins subit des changements majeurs. L'acquisition de valeur passe des émetteurs aux distributeurs, tels que les portefeuilles, les échanges et les protocoles DeFi. Ces plateformes déterminent quels stablecoins les utilisateurs peuvent utiliser et comment les utiliser, façonnant ainsi l'expérience utilisateur et contrôlant la demande.
Les documents d'introduction en bourse récents de Circle montrent qu'il a versé près de 900 millions de dollars à des partenaires comme Coinbase pour l'intégration et la promotion du stablecoin USDC, représentant plus de la moitié de ses revenus totaux en 2023. Cela indique que la distribution est devenue un point stratégique.
Actuellement, les stablecoins sont principalement concentrés dans trois environnements : les échanges centralisés, les protocoles DeFi et le MEV. Ces trois types d'adresses représentent 38 % de l'offre totale de stablecoins et 63 % du volume des transactions.
Il est à noter que les robots MEV ont engendré un volume de "transactions" considérable. Leur comportement à haute fréquence a conduit à une part trop élevée de transactions sur la chaîne, et ils réutilisent généralement les mêmes fonds. Le volume de transactions MEV représente 31 % du volume total, mais l'offre réelle est inférieure à 1 %.
Une autre tendance clé est le montant considérable de fonds dans les portefeuilles non attribués. Bien qu'il y ait plus de 150 millions de portefeuilles non attribués, seulement 20 000 portefeuilles de haute valeur détiennent 76 milliards de dollars, représentant 32 % de l'émission totale de stablecoins. Pendant ce temps, 99 % des soldes de portefeuille sont inférieurs à 10 000 dollars, détenant seulement 4 % de l'offre totale.
Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'augmentation des applications conviviales, les stablecoins devraient connaître une croissance exponentielle. L'avenir appartient à ceux qui peuvent créer des applications, des infrastructures et des expériences, libérant tout le potentiel des stablecoins. Nous pouvons nous attendre à ce que de nombreuses innovations apparaissent dans les façons de créer, distribuer et acquérir de la valeur dans tout l'écosystème.
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DecentralizeMe
· 07-06 13:40
Eh bien, en piégeant la vitalité des stablecoins par la Conformité.
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MetaEggplant
· 07-06 04:48
Les calamars ne seront pas aussi mauvais la saison prochaine, n'est-ce pas ?
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ZenZKPlayer
· 07-05 08:43
Bouddha, Bouddha, la vie doit continuer.
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DarkPoolWatcher
· 07-05 08:43
La réglementation devient de plus en plus stricte, ce qui est en fait plutôt bon.
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ParanoiaKing
· 07-05 08:41
Le mois prochain, nous pourrons atteindre de nouveaux sommets.
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SchrodingerAirdrop
· 07-05 08:30
Il vaut mieux profiter de plus d'Airdrop.
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BearMarketSurvivor
· 07-05 08:27
C'est juste un changement de décor, mais ce sont toujours les mêmes personnes qui gagnent de l'argent.
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DefiEngineerJack
· 07-05 08:22
*sigh* les métriques de volume sont fondamentalement défaillantes sans vérification formelle... ngmi
Nouvelle configuration de l'écosystème des stablecoins : la valeur passe de l'émission à la distribution, CEX, Finance décentralisée et MEV deviennent dominants.
Nouvelle étape de l'écosystème des stablecoins : transfert de valeur de l'émission à la distribution
Les stablecoins sont devenus des outils financiers indispensables dans le domaine de la cryptographie, avec une offre totale dépassant 240 milliards de dollars et un volume de transactions en chaîne annuel dépassant 7 billions de dollars. Cependant, derrière ces chiffres se cachent certains phénomènes qui méritent d'être explorés.
Le mode d'utilisation des stablecoins subit des changements majeurs. L'acquisition de valeur passe des émetteurs aux distributeurs, tels que les portefeuilles, les échanges et les protocoles DeFi. Ces plateformes déterminent quels stablecoins les utilisateurs peuvent utiliser et comment les utiliser, façonnant ainsi l'expérience utilisateur et contrôlant la demande.
Les documents d'introduction en bourse récents de Circle montrent qu'il a versé près de 900 millions de dollars à des partenaires comme Coinbase pour l'intégration et la promotion du stablecoin USDC, représentant plus de la moitié de ses revenus totaux en 2023. Cela indique que la distribution est devenue un point stratégique.
Actuellement, les stablecoins sont principalement concentrés dans trois environnements : les échanges centralisés, les protocoles DeFi et le MEV. Ces trois types d'adresses représentent 38 % de l'offre totale de stablecoins et 63 % du volume des transactions.
Il est à noter que les robots MEV ont engendré un volume de "transactions" considérable. Leur comportement à haute fréquence a conduit à une part trop élevée de transactions sur la chaîne, et ils réutilisent généralement les mêmes fonds. Le volume de transactions MEV représente 31 % du volume total, mais l'offre réelle est inférieure à 1 %.
Une autre tendance clé est le montant considérable de fonds dans les portefeuilles non attribués. Bien qu'il y ait plus de 150 millions de portefeuilles non attribués, seulement 20 000 portefeuilles de haute valeur détiennent 76 milliards de dollars, représentant 32 % de l'émission totale de stablecoins. Pendant ce temps, 99 % des soldes de portefeuille sont inférieurs à 10 000 dollars, détenant seulement 4 % de l'offre totale.
Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'augmentation des applications conviviales, les stablecoins devraient connaître une croissance exponentielle. L'avenir appartient à ceux qui peuvent créer des applications, des infrastructures et des expériences, libérant tout le potentiel des stablecoins. Nous pouvons nous attendre à ce que de nombreuses innovations apparaissent dans les façons de créer, distribuer et acquérir de la valeur dans tout l'écosystème.