Analyse de l'impact du ETF Spot Bitcoin sur le marché
La SEC américaine a approuvé les demandes de 11 ETF de Bitcoin Spot, marquant l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le pool central de l'allocation d'actifs des institutions mondiales. Cependant, après l'ouverture des ETF, le prix du Bitcoin a considérablement chuté, passant de 49000 dollars à un minimum de 41500 dollars, effaçant presque un mois de gains. Cet article analysera le mécanisme de trading derrière les ETF, explorera les raisons de la baisse des prix, ainsi que l'impact à long terme des ETF sur le marché des cryptomonnaies.
1. Le processus de flux de capitaux derrière l'ETF
Dans le système ETF de Bitcoin Spot, il y a quatre acteurs importants : l'émetteur, le participant autorisé, le teneur de marché et l'investisseur. Prenons l'exemple d'un investissement de 1000 dollars, le processus de circulation des fonds est le suivant :
Les investisseurs achètent des ETF via des plateformes en ligne, les fonds vont aux teneurs de marché.
Les teneurs de marché demandent aux participants autorisés de souscrire des parts d'ETF.
Les participants autorisés demandent à l'émetteur d'acheter des parts d'ETF.
L'émetteur utilise des fonds pour acheter du Bitcoin sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies.
2. Volume des transactions sur le marché secondaire des ETF et flux de fonds sur le marché du Bitcoin
Le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché secondaire des ETF n'est pas équivalent aux flux nets de fonds entrant et sortant du marché Bitcoin. Pour évaluer l'impact des ETF sur le prix du Bitcoin, il est essentiel de se concentrer sur le montant des fonds nets entrant sur le marché Bitcoin via les ETF en provenance des marchés financiers traditionnels.
Selon les données, bien que le volume des transactions des deux premiers jours de négociation après le lancement de l'ETF ait atteint respectivement 4,67 milliards de dollars et 3,19 milliards de dollars, en raison des importants retraits du fonds ETF de Grayscale, l'afflux net de fonds sur le marché du Bitcoin a été inférieur aux attentes, entraînant un recul du prix du Bitcoin.
3. Analyse des flux de fonds de l'ETF Bitcoin Grayscale
Le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de Grayscale a connu des rachats importants pendant trois jours consécutifs, avec un total de 1,174 milliards de dollars sortis, ce qui a entraîné une pression à la vente d'environ 26,000 à 28,000 jetons Bitcoin sur le marché. Les deux principales raisons de cette situation sont :
Le taux de gestion de Grayscale est 5 à 6 fois supérieur à celui de ses concurrents, incitant certains investisseurs à se tourner vers d'autres ETF.
Les positions d'arbitrage de décote de fiducie existantes commencent à être liquidées.
L'impact prévu des sorties nettes du ETF Grayscale sur le prix du Bitcoin pourrait durer 1 à 2 mois.
4. L'impact à long terme des ETF sur le marché des cryptomonnaies
Bien que le lancement du ETF de Grayscale ait entraîné une certaine pression de vente à court terme, dans l'ensemble, le ETF de Bitcoin Spot a apporté 740 millions de dollars d'achats nets au marché au cours des trois premiers jours de négociation. À long terme, le lancement de l'ETF attirera un public d'investisseurs plus large dans l'investissement en actifs cryptographiques, ce qui est le principal avantage de l'ère des ETF.
Les émetteurs d'ETF approuvés incluent BlackRock, Fidelity, Invesco et d'autres sociétés de gestion d'actifs de premier plan dans le monde, qui disposent d'une riche expérience en gestion, de processus de conformité rigoureux et d'un réseau de vente solide, ce qui contribue à renforcer la confiance des investisseurs envers Bitcoin.
5. Les points clés du marché des cryptomonnaies dans les trois mois à venir
Bitcoin halving : prévu pour avril 2024, cela entraînera une réduction significative de l'offre supplémentaire, tandis que l'augmentation de la demande due aux ETF.
ETF Spot Ethereum approuvé : prévu pour mai 2024, le marché a déjà commencé à anticiper cette attente.
Mise à niveau d'Ethereum Cancun : prévue entre février et mars 2024, elle réduira considérablement les coûts de transaction des réseaux Layer2.
Le lancement de l'ETF Bitcoin Spot est un événement marquant, qui apportera des bénéfices durables au marché des actifs cryptographiques à long terme. Bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, cela marque l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le système financier mondial.
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CryptoDouble-O-Seven
· 07-05 04:22
Après un petit pari, le prix du BTC atteindra un nouveau sommet dans deux ans.
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SilentAlpha
· 07-04 05:34
buy the dip ne perd jamais, c'est aussi simple que ça
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SchrodingersPaper
· 07-02 06:03
Je vais préparer des nouilles instantanées, Cut Loss en parlera après.
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RektDetective
· 07-02 06:03
La chute principale, que faire ? Organiser un peu.
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SundayDegen
· 07-02 05:55
La chute est toujours une opportunité.
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consensus_whisperer
· 07-02 05:53
Le marché a déjà été compris, il ne reste plus qu'à prendre les gens pour des idiots une fois de plus.
Bitcoin Spot ETF approuvé : analyse des fluctuations à court terme et des impacts à long terme
Analyse de l'impact du ETF Spot Bitcoin sur le marché
La SEC américaine a approuvé les demandes de 11 ETF de Bitcoin Spot, marquant l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le pool central de l'allocation d'actifs des institutions mondiales. Cependant, après l'ouverture des ETF, le prix du Bitcoin a considérablement chuté, passant de 49000 dollars à un minimum de 41500 dollars, effaçant presque un mois de gains. Cet article analysera le mécanisme de trading derrière les ETF, explorera les raisons de la baisse des prix, ainsi que l'impact à long terme des ETF sur le marché des cryptomonnaies.
1. Le processus de flux de capitaux derrière l'ETF
Dans le système ETF de Bitcoin Spot, il y a quatre acteurs importants : l'émetteur, le participant autorisé, le teneur de marché et l'investisseur. Prenons l'exemple d'un investissement de 1000 dollars, le processus de circulation des fonds est le suivant :
Les investisseurs achètent des ETF via des plateformes en ligne, les fonds vont aux teneurs de marché.
Les teneurs de marché demandent aux participants autorisés de souscrire des parts d'ETF.
Les participants autorisés demandent à l'émetteur d'acheter des parts d'ETF.
L'émetteur utilise des fonds pour acheter du Bitcoin sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies.
2. Volume des transactions sur le marché secondaire des ETF et flux de fonds sur le marché du Bitcoin
Le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché secondaire des ETF n'est pas équivalent aux flux nets de fonds entrant et sortant du marché Bitcoin. Pour évaluer l'impact des ETF sur le prix du Bitcoin, il est essentiel de se concentrer sur le montant des fonds nets entrant sur le marché Bitcoin via les ETF en provenance des marchés financiers traditionnels.
Selon les données, bien que le volume des transactions des deux premiers jours de négociation après le lancement de l'ETF ait atteint respectivement 4,67 milliards de dollars et 3,19 milliards de dollars, en raison des importants retraits du fonds ETF de Grayscale, l'afflux net de fonds sur le marché du Bitcoin a été inférieur aux attentes, entraînant un recul du prix du Bitcoin.
3. Analyse des flux de fonds de l'ETF Bitcoin Grayscale
Le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de Grayscale a connu des rachats importants pendant trois jours consécutifs, avec un total de 1,174 milliards de dollars sortis, ce qui a entraîné une pression à la vente d'environ 26,000 à 28,000 jetons Bitcoin sur le marché. Les deux principales raisons de cette situation sont :
Le taux de gestion de Grayscale est 5 à 6 fois supérieur à celui de ses concurrents, incitant certains investisseurs à se tourner vers d'autres ETF.
Les positions d'arbitrage de décote de fiducie existantes commencent à être liquidées.
L'impact prévu des sorties nettes du ETF Grayscale sur le prix du Bitcoin pourrait durer 1 à 2 mois.
4. L'impact à long terme des ETF sur le marché des cryptomonnaies
Bien que le lancement du ETF de Grayscale ait entraîné une certaine pression de vente à court terme, dans l'ensemble, le ETF de Bitcoin Spot a apporté 740 millions de dollars d'achats nets au marché au cours des trois premiers jours de négociation. À long terme, le lancement de l'ETF attirera un public d'investisseurs plus large dans l'investissement en actifs cryptographiques, ce qui est le principal avantage de l'ère des ETF.
Les émetteurs d'ETF approuvés incluent BlackRock, Fidelity, Invesco et d'autres sociétés de gestion d'actifs de premier plan dans le monde, qui disposent d'une riche expérience en gestion, de processus de conformité rigoureux et d'un réseau de vente solide, ce qui contribue à renforcer la confiance des investisseurs envers Bitcoin.
5. Les points clés du marché des cryptomonnaies dans les trois mois à venir
Bitcoin halving : prévu pour avril 2024, cela entraînera une réduction significative de l'offre supplémentaire, tandis que l'augmentation de la demande due aux ETF.
ETF Spot Ethereum approuvé : prévu pour mai 2024, le marché a déjà commencé à anticiper cette attente.
Mise à niveau d'Ethereum Cancun : prévue entre février et mars 2024, elle réduira considérablement les coûts de transaction des réseaux Layer2.
Le lancement de l'ETF Bitcoin Spot est un événement marquant, qui apportera des bénéfices durables au marché des actifs cryptographiques à long terme. Bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, cela marque l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le système financier mondial.