Tokenización de activos del mundo real: nuevas oportunidades y desafíos en los mercados financieros
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología blockchain a nivel mundial. Se espera que aporte mayor eficiencia y seguridad a los mercados financieros de la era digital.
El director de desarrollo comercial de Matrixport, Benjamin Stani, afirmó que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., ha surgido una notable diferenciación entre las tasas en cadena y fuera de cadena. RWA podría ser la clave para cerrar esta brecha.
El mercado de stablecoins, como piedra angular del ecosistema cripto, ha enfrentado el problema de no estar completamente aprovechado. La aparición de RWA ofrece nuevas ideas para abordar este problema, convirtiéndose en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
La industria actualmente está centrando su atención en la tokenización de instrumentos financieros regulados, siendo los bonos del gobierno, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte considerados los activos más viables para la tokenización.
Un producto de tokenización de bonos del tesoro a corto plazo lanzado por una plataforma ha recaudado 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Esto refleja la demanda del mercado por tasas de interés sin riesgo, al tiempo que evita la complejidad de la ejecución y liquidación de transacciones de bonos tradicionales.
Con la adopción generalizada de la tokenización de bonos del gobierno, la industria está explorando la aplicación de formas similares a otros valores cotizados en bolsa. Se espera que los RWA se extiendan a áreas como bienes raíces, bonos corporativos y vinos de alta gama, y se prevé que agreguen cientos de miles de millones de dólares al ecosistema de activos digitales.
RWA enriquecerá enormemente la escala y la variedad de activos disponibles en la cadena. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo continúen aumentando, se espera que en el futuro diversas instituciones adopten los Token de deuda tokenizada debido a incentivos económicos, mientras que también habrá más innovaciones en el ámbito de DeFi.
Aunque RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés tanto de participantes nativos de criptomonedas como de finanzas tradicionales está en aumento. El Project Guardian del banco central de Singapur ha logrado aplicar DeFi en el mercado de financiamiento mayorista, en transacciones de divisas y en pruebas de transacciones de bonos gubernamentales. Deutsche Bank también está probando fondos tokenizados en la red pública de Ethereum. Estos avances indican que la tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente.
Ventajas y desafíos de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes estaban disponibles solo para personas de alto patrimonio.
Antes de la aparición de RWA, las principales limitaciones del mercado se centraban en la experiencia del usuario, especialmente en el aspecto de la liquidez. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso explorando mercados completamente nuevos.
En comparación con los préstamos tradicionales, los préstamos en cadena tienen varias ventajas clave, que incluyen una mayor accesibilidad internacional, la disponibilidad de herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan el acceso para una gama más amplia de prestatarios y prestamistas, al tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
Sin embargo, uno de los mayores desafíos que enfrenta RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentarse a los problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, los profesionales de la industria sugieren adoptar un enfoque regulatorio progresivo, centrado en establecer un marco integral que sea completamente compatible con los estándares de DeFi. Dicho marco debe implementar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación de monedas estables en Singapur demuestra la importancia de contar con directrices claras y contundentes.
Los desafíos técnicos son relativamente fáciles de resolver, ya que ya existen soluciones viables. El principal cuello de botella se presenta en el ámbito regulatorio y de cumplimiento, donde es necesario aclarar la definición de los valores y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas en este aspecto que otras, y se espera que impulsen el desarrollo a nivel de innovación.
El equipo de cumplimiento interno puede desear aplicar marcos tradicionales a nuevas categorías de activos, pero muchas prácticas tradicionales pueden no ser aplicables o difíciles de implementar en un entorno en cadena. Estos problemas han llevado a demoras en la adopción de RWA, pero los expertos de la industria creen que estos obstáculos finalmente se superarán, permitiendo que RWA prospere a nivel mundial.
Perspectivas futuras
La demanda futura de liquidez profunda en la cadena seguirá siendo fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque los Tokens de Oferta de Valores (STO) tienen ciertas limitaciones y requisitos de licencia, usar valores como activos subyacentes para otros productos puede ofrecer mayor flexibilidad. La industria está explorando activamente estas posibilidades, buscando lograr innovaciones.
Una vez que el RWA alcance una escala suficiente en la industria, podría finalmente llevar a la fusión del mundo financiero tradicional y el de las criptomonedas en un único ámbito financiero. Esta fusión traerá oportunidades y desafíos sin precedentes, con la esperanza de transformar radicalmente el panorama de los mercados financieros.
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PensionDestroyer
· 08-16 21:03
¡Ah, otra nueva cosa para tomar a la gente por tonta!
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rugpull_ptsd
· 08-16 15:56
Esta vez no se convierta en un Lavado de ojos de informes anuales.
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DAOdreamer
· 08-16 15:40
Es de la misma naturaleza que salir con un albaricoque rojo.
Tokenización de RWA: Abriendo un mercado de billones de dólares, con innovación financiera y desafíos regulatorios coexistiendo.
Tokenización de activos del mundo real: nuevas oportunidades y desafíos en los mercados financieros
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología blockchain a nivel mundial. Se espera que aporte mayor eficiencia y seguridad a los mercados financieros de la era digital.
El director de desarrollo comercial de Matrixport, Benjamin Stani, afirmó que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., ha surgido una notable diferenciación entre las tasas en cadena y fuera de cadena. RWA podría ser la clave para cerrar esta brecha.
El mercado de stablecoins, como piedra angular del ecosistema cripto, ha enfrentado el problema de no estar completamente aprovechado. La aparición de RWA ofrece nuevas ideas para abordar este problema, convirtiéndose en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
La industria actualmente está centrando su atención en la tokenización de instrumentos financieros regulados, siendo los bonos del gobierno, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte considerados los activos más viables para la tokenización.
Un producto de tokenización de bonos del tesoro a corto plazo lanzado por una plataforma ha recaudado 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Esto refleja la demanda del mercado por tasas de interés sin riesgo, al tiempo que evita la complejidad de la ejecución y liquidación de transacciones de bonos tradicionales.
Con la adopción generalizada de la tokenización de bonos del gobierno, la industria está explorando la aplicación de formas similares a otros valores cotizados en bolsa. Se espera que los RWA se extiendan a áreas como bienes raíces, bonos corporativos y vinos de alta gama, y se prevé que agreguen cientos de miles de millones de dólares al ecosistema de activos digitales.
RWA enriquecerá enormemente la escala y la variedad de activos disponibles en la cadena. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo continúen aumentando, se espera que en el futuro diversas instituciones adopten los Token de deuda tokenizada debido a incentivos económicos, mientras que también habrá más innovaciones en el ámbito de DeFi.
Aunque RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés tanto de participantes nativos de criptomonedas como de finanzas tradicionales está en aumento. El Project Guardian del banco central de Singapur ha logrado aplicar DeFi en el mercado de financiamiento mayorista, en transacciones de divisas y en pruebas de transacciones de bonos gubernamentales. Deutsche Bank también está probando fondos tokenizados en la red pública de Ethereum. Estos avances indican que la tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente.
Ventajas y desafíos de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes estaban disponibles solo para personas de alto patrimonio.
Antes de la aparición de RWA, las principales limitaciones del mercado se centraban en la experiencia del usuario, especialmente en el aspecto de la liquidez. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso explorando mercados completamente nuevos.
En comparación con los préstamos tradicionales, los préstamos en cadena tienen varias ventajas clave, que incluyen una mayor accesibilidad internacional, la disponibilidad de herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan el acceso para una gama más amplia de prestatarios y prestamistas, al tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
Sin embargo, uno de los mayores desafíos que enfrenta RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentarse a los problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, los profesionales de la industria sugieren adoptar un enfoque regulatorio progresivo, centrado en establecer un marco integral que sea completamente compatible con los estándares de DeFi. Dicho marco debe implementar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación de monedas estables en Singapur demuestra la importancia de contar con directrices claras y contundentes.
Los desafíos técnicos son relativamente fáciles de resolver, ya que ya existen soluciones viables. El principal cuello de botella se presenta en el ámbito regulatorio y de cumplimiento, donde es necesario aclarar la definición de los valores y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas en este aspecto que otras, y se espera que impulsen el desarrollo a nivel de innovación.
El equipo de cumplimiento interno puede desear aplicar marcos tradicionales a nuevas categorías de activos, pero muchas prácticas tradicionales pueden no ser aplicables o difíciles de implementar en un entorno en cadena. Estos problemas han llevado a demoras en la adopción de RWA, pero los expertos de la industria creen que estos obstáculos finalmente se superarán, permitiendo que RWA prospere a nivel mundial.
Perspectivas futuras
La demanda futura de liquidez profunda en la cadena seguirá siendo fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque los Tokens de Oferta de Valores (STO) tienen ciertas limitaciones y requisitos de licencia, usar valores como activos subyacentes para otros productos puede ofrecer mayor flexibilidad. La industria está explorando activamente estas posibilidades, buscando lograr innovaciones.
Una vez que el RWA alcance una escala suficiente en la industria, podría finalmente llevar a la fusión del mundo financiero tradicional y el de las criptomonedas en un único ámbito financiero. Esta fusión traerá oportunidades y desafíos sin precedentes, con la esperanza de transformar radicalmente el panorama de los mercados financieros.