Nuevo marco regulatorio para monedas estables: La "Ley GENIUS" ha sido aprobada por el Senado de EE.UU.
Recientemente, el progreso de la regulación de las monedas estables a nivel mundial ha sido rápido. El Senado de EE. UU. aprobó la "Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU. para Guiar y Promover" (GENIUS ), lo que elimina nuevamente obstáculos para la regulación de las monedas estables a nivel mundial.
El desarrollo de las monedas estables es rápido, con un efecto de cabeza destacado
Las monedas estables, como activos criptográficos de valor estable, tienen como objetivo principal eliminar la volatilidad de las criptomonedas, proporcionando a los usuarios herramientas confiables para liquidación, almacenamiento de valor e inversión. Como medida del valor en el mercado de criptomonedas, cada expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la industria. En 2017, la circulación total de monedas estables en todo el mundo era de menos de 1,000 millones de dólares, y hoy en día se acerca a los 250,000 millones de dólares, mientras que el tamaño del mercado de criptomonedas global ha crecido de menos de un billón a 3 billones.
Este ciclo alcista se puede ver como un mercado alcista de monedas estables. Después del evento de FTX, la oferta global de monedas estables cayó de 190 mil millones a 120 mil millones de dólares, pero desde entonces ha crecido de manera constante, aumentando durante 18 meses. Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin subió desde un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. Esto se debe principalmente a que la liquidez en este ciclo alcista proviene de instituciones externas, y la intervención de instituciones suele optar por monedas estables como medio.
Las monedas estables son diversas y se pueden clasificar según dimensiones como el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, y los colaterales. A diferencia de otros casos de uso, las monedas estables son, en esencia, herramientas de fijación de precios centrales, no se utilizan para especulación, tienen pocas restricciones oficiales y pueden ser adoptadas globalmente, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Las monedas estables tienen un amplio alcance, además de las regiones principales como Europa, América del Norte, Japón y Corea del Sur, mercados emergentes como Brasil, India, Indonesia, Nigeria y Turquía, especialmente en áreas con una infraestructura financiera débil y una alta inflación, ya han comenzado a usar monedas estables en transacciones diarias. Los datos muestran que el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no criptográfico es como sustituto de moneda (69%), seguido de los pagos por bienes y servicios (39%) y pagos transfronterizos (39%).
Las monedas estables han comenzado a desprenderse de la etiqueta de inversión en criptomonedas, convirtiéndose en un punto de entrada importante para la fusión del mercado de criptomonedas con la economía global. En términos de cuota de mercado, las monedas estables en dólares ocupan el 99% del tamaño del mercado de monedas estables. Debido a que la moneda en sí misma posee un efecto de escala, la regla de los más fuertes y la concentración de los líderes son características clave en el campo de las monedas estables. Las monedas estables centralizadas dominan, con USDT como líder absoluto, alcanzando un valor de mercado de 152,000 millones de dólares, lo que representa el 62.29%. USDC ocupa el segundo lugar, con un tamaño de aproximadamente 60,300 millones de dólares, representando el 24.71%. Juntas, estas dos representan más del 80% del volumen total del mercado, con una concentración extremadamente alta.
Desde la perspectiva de la cadena pública, Ethereum ocupa una posición dominante absoluta, con una cuota de mercado del 50%, seguido de Tron(31.36%), Solana(4.85%) y BSC(4.15%).
La emisión de monedas estables es un negocio de alta rentabilidad, y la emisión a gran escala puede hacer que el costo marginal se acerque a cero. Tomando como ejemplo a Tether, el emisor de USDT, se estima que la ganancia neta de todo el año 2024 alcanzará los 13,7 mil millones de dólares, y el patrimonio neto del grupo se disparará a 20 mil millones de dólares, mientras que la empresa solo tiene 165 empleados. Tal alto rendimiento atrae a grandes instituciones, y entidades financieras tradicionales como Visa y Paypal están activamente posicionándose, mientras que empresas de Internet también están en movimiento.
La adaptación regulatoria se acelera, el Senado de EE. UU. aprueba la "Ley GENIUS"
Las instituciones están entrando en el mercado, y la regulación ha llegado. Actualmente, lugares como Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái, y Hong Kong han comenzado o han mejorado la legislación del marco regulatorio para las monedas estables.
Estados Unidos, como centro global de criptomonedas, está bajo un intenso escrutinio en términos de regulación. Antes de 2025, el Congreso de los Estados Unidos no ha promulgado regulaciones específicas sobre moneda estable y criptomonedas; la SEC, la CFTC y la OCC han definido las monedas estables para obtener el control regulador. Esto ha llevado a una fragmentación regulatoria e incluso ha causado caos debido a la lucha entre las agencias reguladoras, generando una alta incertidumbre en la industria.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de EE. UU. presentaron respectivamente el proyecto de ley STABLE y el proyecto de ley GENIUS. En la primera cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca en marzo, altos funcionarios expresaron su deseo de que el Congreso presentara la legislación correspondiente a la oficina del presidente antes del receso de agosto, enviando una señal clara.
Las dos leyes STABLE y GENIUS tienen enfoques ligeramente diferentes, pero ambas exigen un respaldo de 1:1 y divulgación mensual. STABLE enfatiza más el control unificado federal, mientras que GENIUS tiende a construir un sistema dual paralelo entre el estado y la federación.
El 19 de mayo por la noche, el Senado de EE. UU. aprobó la moción procesal de la ley "GENIUS" con 66 votos a favor y 32 en contra, despejando así el camino para la legislación final. La aprobación de esta ley es un hito importante en la historia de los activos criptográficos en EE. UU., ya que llenará el vacío regulatorio de la moneda estable, aclarará los sujetos y las reglas de regulación, impulsará el desarrollo de la industria de la moneda estable en EE. UU. y brindará un nuevo impulso a la mainstreamización de la industria criptográfica.
La regulación global de las monedas estables comienza a tomar forma
Antes que Estados Unidos, la Unión Europea lanzó la ley MiCA, que proporciona un marco regulatorio integral para todos los activos criptográficos, incluidas las monedas estables. MiCA clasifica las monedas estables en tokens de referencia de activos y tokens de moneda electrónica, prohíbe las monedas estables algorítmicas, exige que las entidades emisoras mantengan reservas de capital de 1:1 y cumplan con las reglas de transparencia.
Hong Kong también está a la vanguardia de la regulación de monedas estables. En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong presentó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", que implementa un sistema de licencias para gestionar, exigiendo a los emisores establecerse en Hong Kong, tener suficientes recursos financieros y activos líquidos, y asegurar reservas de 1:1.
Singapur publicó un marco de regulación para monedas estables en 2023, mientras que Dubái incluyó las monedas estables en el "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago". En general, las diferencias en la regulación global de las monedas estables son limitadas, ya que se centran en la regulación de los emisores a través de licencias y establecen requisitos claros sobre reservas de emisión, aislamiento de riesgos, así como medidas contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones sobre los emisores y el cumplimiento local de las normas contra el lavado de dinero.
Las principales regiones del mundo han lanzado regulaciones sobre monedas estables, lo que refleja que el papel de las monedas estables en el mercado financiero global está pasando de ser ignorado a convertirse en un tema de gran interés. Las monedas estables se están convirtiendo gradualmente en una parte importante del mercado monetario global, mientras que aumentan el poder de la voz del mercado de criptomonedas y aportan un gran valor a las aplicaciones killer en el ámbito de las criptomonedas. Por otro lado, los países del tercer mundo que utilizan monedas estables para liquidaciones globales las 24 horas también están logrando, en cierta medida, la visión de efectivo electrónico descentralizado.
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CryptoCrazyGF
· hace15h
La regulación se acerca, me siento ansioso al no tener nada.
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New_Ser_Ngmi
· 08-16 08:57
¿Se aprobó la ley? Esta regulación se está volviendo cada vez más estricta.
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StablecoinEnjoyer
· 08-16 08:56
Todavía es mejor la regulación~ introducir una posición de manera estable
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BlockImposter
· 08-16 08:43
¿Con esta intensidad de regulación? Hay que intensificarla.
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ValidatorVibes
· 08-16 08:29
la temporada de validación ha vuelto... el genio Bill realmente muestra cuán lejos hemos llegado desde Terra, para ser honesto
El Senado de EE. UU. aprueba la ley GENIUS, acelerando la formación del marco regulatorio global para las monedas estables.
Nuevo marco regulatorio para monedas estables: La "Ley GENIUS" ha sido aprobada por el Senado de EE.UU.
Recientemente, el progreso de la regulación de las monedas estables a nivel mundial ha sido rápido. El Senado de EE. UU. aprobó la "Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU. para Guiar y Promover" (GENIUS ), lo que elimina nuevamente obstáculos para la regulación de las monedas estables a nivel mundial.
El desarrollo de las monedas estables es rápido, con un efecto de cabeza destacado
Las monedas estables, como activos criptográficos de valor estable, tienen como objetivo principal eliminar la volatilidad de las criptomonedas, proporcionando a los usuarios herramientas confiables para liquidación, almacenamiento de valor e inversión. Como medida del valor en el mercado de criptomonedas, cada expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la industria. En 2017, la circulación total de monedas estables en todo el mundo era de menos de 1,000 millones de dólares, y hoy en día se acerca a los 250,000 millones de dólares, mientras que el tamaño del mercado de criptomonedas global ha crecido de menos de un billón a 3 billones.
Este ciclo alcista se puede ver como un mercado alcista de monedas estables. Después del evento de FTX, la oferta global de monedas estables cayó de 190 mil millones a 120 mil millones de dólares, pero desde entonces ha crecido de manera constante, aumentando durante 18 meses. Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin subió desde un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. Esto se debe principalmente a que la liquidez en este ciclo alcista proviene de instituciones externas, y la intervención de instituciones suele optar por monedas estables como medio.
Las monedas estables son diversas y se pueden clasificar según dimensiones como el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, y los colaterales. A diferencia de otros casos de uso, las monedas estables son, en esencia, herramientas de fijación de precios centrales, no se utilizan para especulación, tienen pocas restricciones oficiales y pueden ser adoptadas globalmente, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Las monedas estables tienen un amplio alcance, además de las regiones principales como Europa, América del Norte, Japón y Corea del Sur, mercados emergentes como Brasil, India, Indonesia, Nigeria y Turquía, especialmente en áreas con una infraestructura financiera débil y una alta inflación, ya han comenzado a usar monedas estables en transacciones diarias. Los datos muestran que el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no criptográfico es como sustituto de moneda (69%), seguido de los pagos por bienes y servicios (39%) y pagos transfronterizos (39%).
Las monedas estables han comenzado a desprenderse de la etiqueta de inversión en criptomonedas, convirtiéndose en un punto de entrada importante para la fusión del mercado de criptomonedas con la economía global. En términos de cuota de mercado, las monedas estables en dólares ocupan el 99% del tamaño del mercado de monedas estables. Debido a que la moneda en sí misma posee un efecto de escala, la regla de los más fuertes y la concentración de los líderes son características clave en el campo de las monedas estables. Las monedas estables centralizadas dominan, con USDT como líder absoluto, alcanzando un valor de mercado de 152,000 millones de dólares, lo que representa el 62.29%. USDC ocupa el segundo lugar, con un tamaño de aproximadamente 60,300 millones de dólares, representando el 24.71%. Juntas, estas dos representan más del 80% del volumen total del mercado, con una concentración extremadamente alta.
Desde la perspectiva de la cadena pública, Ethereum ocupa una posición dominante absoluta, con una cuota de mercado del 50%, seguido de Tron(31.36%), Solana(4.85%) y BSC(4.15%).
La emisión de monedas estables es un negocio de alta rentabilidad, y la emisión a gran escala puede hacer que el costo marginal se acerque a cero. Tomando como ejemplo a Tether, el emisor de USDT, se estima que la ganancia neta de todo el año 2024 alcanzará los 13,7 mil millones de dólares, y el patrimonio neto del grupo se disparará a 20 mil millones de dólares, mientras que la empresa solo tiene 165 empleados. Tal alto rendimiento atrae a grandes instituciones, y entidades financieras tradicionales como Visa y Paypal están activamente posicionándose, mientras que empresas de Internet también están en movimiento.
La adaptación regulatoria se acelera, el Senado de EE. UU. aprueba la "Ley GENIUS"
Las instituciones están entrando en el mercado, y la regulación ha llegado. Actualmente, lugares como Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái, y Hong Kong han comenzado o han mejorado la legislación del marco regulatorio para las monedas estables.
Estados Unidos, como centro global de criptomonedas, está bajo un intenso escrutinio en términos de regulación. Antes de 2025, el Congreso de los Estados Unidos no ha promulgado regulaciones específicas sobre moneda estable y criptomonedas; la SEC, la CFTC y la OCC han definido las monedas estables para obtener el control regulador. Esto ha llevado a una fragmentación regulatoria e incluso ha causado caos debido a la lucha entre las agencias reguladoras, generando una alta incertidumbre en la industria.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de EE. UU. presentaron respectivamente el proyecto de ley STABLE y el proyecto de ley GENIUS. En la primera cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca en marzo, altos funcionarios expresaron su deseo de que el Congreso presentara la legislación correspondiente a la oficina del presidente antes del receso de agosto, enviando una señal clara.
Las dos leyes STABLE y GENIUS tienen enfoques ligeramente diferentes, pero ambas exigen un respaldo de 1:1 y divulgación mensual. STABLE enfatiza más el control unificado federal, mientras que GENIUS tiende a construir un sistema dual paralelo entre el estado y la federación.
El 19 de mayo por la noche, el Senado de EE. UU. aprobó la moción procesal de la ley "GENIUS" con 66 votos a favor y 32 en contra, despejando así el camino para la legislación final. La aprobación de esta ley es un hito importante en la historia de los activos criptográficos en EE. UU., ya que llenará el vacío regulatorio de la moneda estable, aclarará los sujetos y las reglas de regulación, impulsará el desarrollo de la industria de la moneda estable en EE. UU. y brindará un nuevo impulso a la mainstreamización de la industria criptográfica.
La regulación global de las monedas estables comienza a tomar forma
Antes que Estados Unidos, la Unión Europea lanzó la ley MiCA, que proporciona un marco regulatorio integral para todos los activos criptográficos, incluidas las monedas estables. MiCA clasifica las monedas estables en tokens de referencia de activos y tokens de moneda electrónica, prohíbe las monedas estables algorítmicas, exige que las entidades emisoras mantengan reservas de capital de 1:1 y cumplan con las reglas de transparencia.
Hong Kong también está a la vanguardia de la regulación de monedas estables. En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong presentó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", que implementa un sistema de licencias para gestionar, exigiendo a los emisores establecerse en Hong Kong, tener suficientes recursos financieros y activos líquidos, y asegurar reservas de 1:1.
Singapur publicó un marco de regulación para monedas estables en 2023, mientras que Dubái incluyó las monedas estables en el "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago". En general, las diferencias en la regulación global de las monedas estables son limitadas, ya que se centran en la regulación de los emisores a través de licencias y establecen requisitos claros sobre reservas de emisión, aislamiento de riesgos, así como medidas contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones sobre los emisores y el cumplimiento local de las normas contra el lavado de dinero.
Las principales regiones del mundo han lanzado regulaciones sobre monedas estables, lo que refleja que el papel de las monedas estables en el mercado financiero global está pasando de ser ignorado a convertirse en un tema de gran interés. Las monedas estables se están convirtiendo gradualmente en una parte importante del mercado monetario global, mientras que aumentan el poder de la voz del mercado de criptomonedas y aportan un gran valor a las aplicaciones killer en el ámbito de las criptomonedas. Por otro lado, los países del tercer mundo que utilizan monedas estables para liquidaciones globales las 24 horas también están logrando, en cierta medida, la visión de efectivo electrónico descentralizado.