La propuesta de mejora HIP-3 recientemente lanzada por Hyperliquid ha generado una amplia atención en el campo de las Finanzas descentralizadas. No solo se trata de una simple actualización del protocolo, sino que marca un paso clave en el plano de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un impacto profundo en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, necesitamos comenzar con la idea de diseño general de Hyperliquid, que implica sus tres propuestas centrales (HIPs).
Las tres propuestas centrales de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: reducir el umbral de listado de monedas
El proceso de listado de monedas en los intercambios centralizados tradicionales es poco transparente, costoso y a menudo viene acompañado de términos estrictos. HIP-1 permite a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. El equipo del proyecto solo necesita pagar una tarifa determinada para crear su propio token y activar automáticamente el mercado spot, lo que reduce enormemente la barrera de entrada de los activos al mercado público.
HIP-2: Mercado automatizado
Después de que el nuevo token se lance, enfrenta el desafío de "inicio en frío de liquidez". HIP-2(, también conocido como "Hyperliquidity"), es la estrategia de liquidez automatizada nativa de Hyperliquid. Una vez que el nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de creación de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica negociable para el nuevo mercado.
HIP-3: derecho a crear un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área con el mayor volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas. HIP-3( también conocido como "Builder-Deployed Perpetuals") abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste una cantidad suficiente de tokens HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de forma autónoma varios parámetros clave, incluidos la elección de colaterales, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Al mismo tiempo, los constructores también pueden compartir las comisiones de transacción del mercado, obteniendo así ingresos considerables.
Una vez completados estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser un DEX puramente orientado a usuarios finales a convertirse en una "capa de infraestructura financiera", superando narrativamente a otros competidores DEX y generando un nuevo ecosistema comercial y formas de juego.
El impacto potencial de HIP-3
Conformidad con activos reales ( RWA ) auge
HIP-3 establece un mecanismo de acceso de alto umbral, lo que atrae a jugadores institucionales con un capital sólido. Es probable que estas instituciones se centren en mercados con un volumen de transacciones enorme y estable en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles, materias primas, divisas y otros RWA. Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, incluso si solo se obtiene una pequeña participación del mercado tradicional, puede generar ganancias considerables para los constructores.
Fomentar un nuevo ecosistema de tokens
La comunidad podría desarrollar nuevos protocolos DeFi para abordar las altas barreras de entrada y los problemas de liquidez inicial de HIP-3. Esto podría desencadenar una "guerra de liquidez" en torno al token HYPE, similar a las primeras "guerras de Curve". Esto ampliará los casos de uso y la demanda del mercado de HYPE, proporcionando un fuerte soporte para el precio de su moneda.
Satisfacer la demanda de comercio de acciones de empresas no cotizadas (Pre-IPO)
La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, puede proporcionar comercio de derivados para activos que aún no se han listado o que carecen de fuentes de precios confiables. Esto no solo satisface la demanda de los inversores minoristas por acciones privadas populares, sino que también ofrece una importante función de descubrimiento de precios antes de que estas empresas salgan a bolsa.
Enfrentando la competencia de los intercambios centralizados
En comparación con la prudencia y lentitud de los intercambios centralizados tradicionales, Hyperliquid ha mejorado la velocidad de respuesta a la demanda del mercado a través de HIP-3. Esta agilidad es una ventaja clave para enfrentar la competencia de los intercambios de cumplimiento.
En general, HIP-3 representa un paso importante hacia que Hyperliquid se convierta en una infraestructura financiera que conecte activos del mundo real, ecosistemas innovadores y respuestas ágiles del mercado. A pesar de los muchos desafíos que aún se presentan, como la gestión de la liquidez y el cumplimiento regulatorio, HIP-3 sin duda nos ha dibujado un futuro financiero en cadena más abierto, combinable y lleno de espacio para la imaginación.
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Deconstructionist
· hace19h
La nueva oferta matutina tiene potencial.
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SnapshotBot
· hace19h
¿Se lanzó HIP-3? ¡alcista!
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OnchainFortuneTeller
· hace19h
Hice una adivinación, alguien va a hacerse rico.
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NFTBlackHole
· hace19h
¿Por qué no jugar un par de veces? El juego on-chain no es más que eso.
Análisis de la propuesta HIP-3 de Hyperliquid: el mercado perpetuo abierto podría remodelar las Finanzas descentralizadas.
La propuesta de mejora HIP-3 recientemente lanzada por Hyperliquid ha generado una amplia atención en el campo de las Finanzas descentralizadas. No solo se trata de una simple actualización del protocolo, sino que marca un paso clave en el plano de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un impacto profundo en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, necesitamos comenzar con la idea de diseño general de Hyperliquid, que implica sus tres propuestas centrales (HIPs).
Las tres propuestas centrales de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: reducir el umbral de listado de monedas
El proceso de listado de monedas en los intercambios centralizados tradicionales es poco transparente, costoso y a menudo viene acompañado de términos estrictos. HIP-1 permite a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. El equipo del proyecto solo necesita pagar una tarifa determinada para crear su propio token y activar automáticamente el mercado spot, lo que reduce enormemente la barrera de entrada de los activos al mercado público.
HIP-2: Mercado automatizado
Después de que el nuevo token se lance, enfrenta el desafío de "inicio en frío de liquidez". HIP-2(, también conocido como "Hyperliquidity"), es la estrategia de liquidez automatizada nativa de Hyperliquid. Una vez que el nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de creación de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica negociable para el nuevo mercado.
HIP-3: derecho a crear un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área con el mayor volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas. HIP-3( también conocido como "Builder-Deployed Perpetuals") abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste una cantidad suficiente de tokens HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de forma autónoma varios parámetros clave, incluidos la elección de colaterales, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Al mismo tiempo, los constructores también pueden compartir las comisiones de transacción del mercado, obteniendo así ingresos considerables.
Una vez completados estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser un DEX puramente orientado a usuarios finales a convertirse en una "capa de infraestructura financiera", superando narrativamente a otros competidores DEX y generando un nuevo ecosistema comercial y formas de juego.
El impacto potencial de HIP-3
HIP-3 establece un mecanismo de acceso de alto umbral, lo que atrae a jugadores institucionales con un capital sólido. Es probable que estas instituciones se centren en mercados con un volumen de transacciones enorme y estable en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles, materias primas, divisas y otros RWA. Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, incluso si solo se obtiene una pequeña participación del mercado tradicional, puede generar ganancias considerables para los constructores.
La comunidad podría desarrollar nuevos protocolos DeFi para abordar las altas barreras de entrada y los problemas de liquidez inicial de HIP-3. Esto podría desencadenar una "guerra de liquidez" en torno al token HYPE, similar a las primeras "guerras de Curve". Esto ampliará los casos de uso y la demanda del mercado de HYPE, proporcionando un fuerte soporte para el precio de su moneda.
La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, puede proporcionar comercio de derivados para activos que aún no se han listado o que carecen de fuentes de precios confiables. Esto no solo satisface la demanda de los inversores minoristas por acciones privadas populares, sino que también ofrece una importante función de descubrimiento de precios antes de que estas empresas salgan a bolsa.
En comparación con la prudencia y lentitud de los intercambios centralizados tradicionales, Hyperliquid ha mejorado la velocidad de respuesta a la demanda del mercado a través de HIP-3. Esta agilidad es una ventaja clave para enfrentar la competencia de los intercambios de cumplimiento.
En general, HIP-3 representa un paso importante hacia que Hyperliquid se convierta en una infraestructura financiera que conecte activos del mundo real, ecosistemas innovadores y respuestas ágiles del mercado. A pesar de los muchos desafíos que aún se presentan, como la gestión de la liquidez y el cumplimiento regulatorio, HIP-3 sin duda nos ha dibujado un futuro financiero en cadena más abierto, combinable y lleno de espacio para la imaginación.