ETF de Bitcoin reconfigura el panorama de la encriptación en inversiones, el futuro de los alts es preocupante
La aparición de productos negociables en bolsa (ETFs) de Bitcoin está cambiando fundamentalmente la lógica de inversión en el mercado de encriptación. Durante mucho tiempo, el mercado de encriptación ha seguido un patrón de rotación de fondos casi predecible: el aumento del precio de Bitcoin atrae atención y liquidez del mainstream, y luego los fondos fluyen hacia alts, elevando el valor de los activos de baja capitalización, un fenómeno conocido como "temporada de alts". Sin embargo, este ciclo, que alguna vez se consideró una constante, está mostrando signos de colapso estructural.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129 mil millones de dólares en flujos de capital. Esto proporciona a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, al mismo tiempo que crea un vacío que absorbe el capital de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin tener que asumir el alto riesgo del mercado de alts. Muchos inversores minoristas también han descubierto que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token de alto rendimiento.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, los alts enfrentarán el riesgo de reducción de liquidez en el mercado y disminución de correlación.
El auge de la inversión en encriptación estructurada
El ETF de Bitcoin ofrece a los inversores una alternativa a los activos de alto riesgo y baja capitalización. A través de productos estructurados, los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria. Los pequeños inversores que antes impulsaban la especulación en alts, ahora pueden invertir directamente en ETFs de Bitcoin y Ethereum, herramientas que eliminan las preocupaciones sobre la autogestión, reducen el riesgo de contraparte y se alinean con los marcos de inversión tradicionales.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de los alts. Los fondos de cobertura y las plataformas de trading profesionales que solían perseguir altos rendimientos en alts de baja liquidez ahora pueden implementar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición en las vías financieras tradicionales mediante ETFs.
A medida que se fortalece la capacidad de cobertura a través de opciones y futuros, la motivación para especular en alts de baja liquidez y volumen de negociación se reduce significativamente. Esta tendencia se ve reforzada en febrero por la salida récord de 2.4 mil millones de dólares y las oportunidades de arbitraje derivadas de los reembolsos de ETF, lo que impulsa al mercado de encriptación a un estado de disciplina sin precedentes.
Cambio en la estrategia de capital de riesgo
Las empresas de capital de riesgo (VC) han sido importantes apoyos durante la temporada de altcoins, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave, y los VC están repensando sus estrategias.
En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórica de Bitcoin se ha convertido en el estándar de los rendimientos esperados. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin ha sido del 77% en promedio, superando significativamente a activos tradicionales como el oro (8%) y el índice S&P 500 (11%). Incluso en los últimos cinco años, incluyendo ciclos de mercado alcista y bajista, la CAGR de Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como referencia, si los capitalistas de riesgo despliegan capital en Bitcoin o empresas relacionadas con esta tasa de crecimiento, el retorno total de la inversión en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que significa que la inversión aumentará casi 12 veces. Esto convierte a Bitcoin en el estándar básico para evaluar el retorno ajustado al riesgo en el campo de la encriptación.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, a pesar de que el volumen general de inversión en el cuarto trimestre mostró una recuperación. Esto marca un cambio hacia proyectos más selectivos y de alto valor, en lugar de una inversión especulativa indiscriminada. Si el capital de riesgo se orienta aún más hacia la inversión estructurada a través de ETF, en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de alts podrían enfrentar consecuencias graves.
Suministro excedente y nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado fundamentalmente. La gran cantidad de alts que compiten por la atención ha causado un grave problema de saturación. Los datos muestran que actualmente hay más de 40 millones de tipos de tokens en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1.2 millones de nuevos tokens cada mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de tokens.
Con la inclinación de las instituciones hacia inversiones estructuradas y la falta de demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia los alts como antes. Esto revela una dura realidad: la mayoría de los alts tendrán dificultades para sobrevivir. Algunos analistas advierten que, sin un cambio fundamental en la estructura del mercado, es poco probable que la mayoría de estos activos sobrevivan.
En una época en la que los fondos están bloqueados en el ETF y en contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya para luego volcarse a los alts puede que ya no sea aplicable. El mercado de encriptación ha cambiado drásticamente. Los días de aumentos fáciles y cíclicos de alts podrían ser reemplazados por un ecosistema en el que el flujo de capital esté determinado por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y transparencia regulatoria.
El ETF está cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y está transformando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado. Para aquellos inversores que se basan en la suposición de que siempre habrá un auge de altcoins después de cada aumento de Bitcoin, ahora podría ser el momento de reconsiderar su estrategia. A medida que el mercado madura, es posible que las reglas de inversión hayan cambiado de manera fundamental.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
13 me gusta
Recompensa
13
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
GasDevourer
· 08-13 14:29
Esperando a que los altcoins colapsen para recoger verduras.
Ver originalesResponder0
FomoAnxiety
· 08-13 13:56
Es muy normal que los alts sean eliminados.
Ver originalesResponder0
WhaleMinion
· 08-13 13:47
mundo Cripto se ha relajado
Ver originalesResponder0
RooftopReserver
· 08-13 13:46
El bull run ha llegado, pero aún se puede perder dinero.
El ETF de Bitcoin está reformando el panorama de la encriptación, el futuro de los alts es preocupante.
ETF de Bitcoin reconfigura el panorama de la encriptación en inversiones, el futuro de los alts es preocupante
La aparición de productos negociables en bolsa (ETFs) de Bitcoin está cambiando fundamentalmente la lógica de inversión en el mercado de encriptación. Durante mucho tiempo, el mercado de encriptación ha seguido un patrón de rotación de fondos casi predecible: el aumento del precio de Bitcoin atrae atención y liquidez del mainstream, y luego los fondos fluyen hacia alts, elevando el valor de los activos de baja capitalización, un fenómeno conocido como "temporada de alts". Sin embargo, este ciclo, que alguna vez se consideró una constante, está mostrando signos de colapso estructural.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129 mil millones de dólares en flujos de capital. Esto proporciona a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, al mismo tiempo que crea un vacío que absorbe el capital de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin tener que asumir el alto riesgo del mercado de alts. Muchos inversores minoristas también han descubierto que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token de alto rendimiento.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, los alts enfrentarán el riesgo de reducción de liquidez en el mercado y disminución de correlación.
El auge de la inversión en encriptación estructurada
El ETF de Bitcoin ofrece a los inversores una alternativa a los activos de alto riesgo y baja capitalización. A través de productos estructurados, los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria. Los pequeños inversores que antes impulsaban la especulación en alts, ahora pueden invertir directamente en ETFs de Bitcoin y Ethereum, herramientas que eliminan las preocupaciones sobre la autogestión, reducen el riesgo de contraparte y se alinean con los marcos de inversión tradicionales.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de los alts. Los fondos de cobertura y las plataformas de trading profesionales que solían perseguir altos rendimientos en alts de baja liquidez ahora pueden implementar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición en las vías financieras tradicionales mediante ETFs.
A medida que se fortalece la capacidad de cobertura a través de opciones y futuros, la motivación para especular en alts de baja liquidez y volumen de negociación se reduce significativamente. Esta tendencia se ve reforzada en febrero por la salida récord de 2.4 mil millones de dólares y las oportunidades de arbitraje derivadas de los reembolsos de ETF, lo que impulsa al mercado de encriptación a un estado de disciplina sin precedentes.
Cambio en la estrategia de capital de riesgo
Las empresas de capital de riesgo (VC) han sido importantes apoyos durante la temporada de altcoins, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave, y los VC están repensando sus estrategias.
En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórica de Bitcoin se ha convertido en el estándar de los rendimientos esperados. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin ha sido del 77% en promedio, superando significativamente a activos tradicionales como el oro (8%) y el índice S&P 500 (11%). Incluso en los últimos cinco años, incluyendo ciclos de mercado alcista y bajista, la CAGR de Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como referencia, si los capitalistas de riesgo despliegan capital en Bitcoin o empresas relacionadas con esta tasa de crecimiento, el retorno total de la inversión en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que significa que la inversión aumentará casi 12 veces. Esto convierte a Bitcoin en el estándar básico para evaluar el retorno ajustado al riesgo en el campo de la encriptación.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, a pesar de que el volumen general de inversión en el cuarto trimestre mostró una recuperación. Esto marca un cambio hacia proyectos más selectivos y de alto valor, en lugar de una inversión especulativa indiscriminada. Si el capital de riesgo se orienta aún más hacia la inversión estructurada a través de ETF, en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de alts podrían enfrentar consecuencias graves.
Suministro excedente y nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado fundamentalmente. La gran cantidad de alts que compiten por la atención ha causado un grave problema de saturación. Los datos muestran que actualmente hay más de 40 millones de tipos de tokens en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1.2 millones de nuevos tokens cada mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de tokens.
Con la inclinación de las instituciones hacia inversiones estructuradas y la falta de demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia los alts como antes. Esto revela una dura realidad: la mayoría de los alts tendrán dificultades para sobrevivir. Algunos analistas advierten que, sin un cambio fundamental en la estructura del mercado, es poco probable que la mayoría de estos activos sobrevivan.
En una época en la que los fondos están bloqueados en el ETF y en contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya para luego volcarse a los alts puede que ya no sea aplicable. El mercado de encriptación ha cambiado drásticamente. Los días de aumentos fáciles y cíclicos de alts podrían ser reemplazados por un ecosistema en el que el flujo de capital esté determinado por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y transparencia regulatoria.
El ETF está cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y está transformando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado. Para aquellos inversores que se basan en la suposición de que siempre habrá un auge de altcoins después de cada aumento de Bitcoin, ahora podría ser el momento de reconsiderar su estrategia. A medida que el mercado madura, es posible que las reglas de inversión hayan cambiado de manera fundamental.