Análisis de tendencias de inversión en Web3: la transición del modelo VC a las incubadoras
Recientemente, el campo de inversión en Web3 está experimentando un profundo ajuste estructural. A pesar de que algunas opiniones creen que el futuro del VC cripto sigue siendo prometedor, los datos y el sentimiento del mercado indican que el mercado primario enfrenta desafíos severos. Esta tendencia muestra señales de aceleración adicional a principios de 2025.
La Dificultad del Mercado Primario
En la segunda mitad de 2024, mientras el mercado secundario está entusiasmado con MEMECoin y BTC, el mercado primario ya ha caído en un invierno. Los datos muestran que la recaudación de fondos de VC en criptomonedas ha caído drásticamente desde un pico de 33.7 mil millones de dólares en 2021 a menos de 4 mil millones de dólares en 2024.
Las razones que causan esta dificultad incluyen:
El VC criptográfico aún no se ha integrado completamente con los mercados financieros tradicionales, y la cantidad de fondos es limitada.
Enfrentando ciclos de salida más largos, un mercado de alta volatilidad presenta grandes riesgos.
Muchos tokens de staking experimentan una caída drástica en su valor de mercado después de ser desbloqueados, con una reducción de valoración promedio de más del 50%.
El problema fundamental del mercado primario radica en el ciclo vicioso de financiamiento - lanzamiento - colapso. La clara cadena de transmisión de valor que existía en la última corrida alcista ha sido rota, y los equipos de proyecto y los inversores se ven obligados a lanzar los tokens anticipadamente para salir, pero la falta de compradores en el mercado secundario provoca un colapso de precios. Los datos muestran que los nuevos proyectos de criptomonedas lanzados entre 2023 y 2024 tienen una caída promedio del 45% en los primeros 90 días, y el 60% de los proyectos rompen su precio en seis meses.
El auge del modo de incubación
Frente a las dificultades del mercado primario, el modelo de inversión de incubación ha comenzado a ganar popularidad. Algunos inversores conocidos y plataformas institucionales están cambiando o aumentando su enfoque en el modelo de incubadoras. Se espera que para 2032, el tamaño del mercado global de incubadoras de proyectos de Bitcoin alcance los 5,7 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 19,1%.
Razones por las que el modelo de incubación está de moda:
Intervención integral, desde recursos, mercado hasta la colaboración de productos, estableciendo una mayor muralla defensiva.
Diversificación de métodos de salida, que no se limita a la cotización de tokens.
Los requisitos de capital son flexibles y se pueden reducir las inversiones en efectivo a través de "intercambio de recursos por acciones/Token".
Sin embargo, el modelo de incubación requiere mayores exigencias para los inversores, necesitando recursos industriales integrales y capacidades del equipo.
El desarrollo del mercado secundario
En comparación con el mercado primario, el mercado secundario se ha convertido en el principal refugio para los fondos actuales. En 2024, el volumen total de operaciones al contado en el mercado secundario de criptomonedas se recuperará a casi 13 billones de dólares, con un crecimiento interanual de aproximadamente el 40%. Los activos principales siguen dominando, pero los activos de pequeña y mediana capitalización también están recibiendo cada vez más atención.
Las características de esta ola de entusiasmo en el mercado secundario:
Entrada de instituciones, impulsada por estrategias. En 2024, el tamaño de la gestión de activos criptográficos alcanzará los 67,4 mil millones de dólares, un aumento del 160% en comparación con el año anterior.
Prioridad a la liquidez, especulación como enfoque principal. MEMECoin, IA, RWA y otros sectores de tendencia se convierten en los principales objetos de atención.
Elección del inversor
A pesar de que el modelo VC ha enfrentado dificultades, la existencia de ciclos de mercado significa que podría resurgir en el futuro. Para los actuales inversores de alto patrimonio, se pueden considerar las siguientes vías:
Modo de incubación: adecuado para inversores que pueden participar profundamente en el desarrollo del proyecto, y que necesitan recursos industriales ricos y capacidad de colaboración.
Mercado secundario: ofrece mayor liquidez y flexibilidad estratégica, y se puede participar a través de productos estructurados, configuraciones de custodia, entre otros.
Independientemente de la ruta elegida, los problemas de cumplimiento son una consideración central. Con el endurecimiento de la regulación de criptomonedas a nivel mundial, los requisitos de cumplimiento, los riesgos legales y los arreglos fiscales que enfrentan las diferentes rutas de inversión son variados. El cumplimiento no solo es una asignatura obligatoria para la prevención de riesgos, sino también una garantía importante para atravesar ciclos y establecer una disposición sólida.
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TestnetFreeloader
· 07-24 06:34
¿El incubador es otra trampa nueva?
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liquiditea_sipper
· 07-23 01:23
¡Es genial tener dinero~
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ChainSherlockGirl
· 07-21 07:23
¿Los vc están migrando al arbitraje de segundo nivel? Huelgo que hay diversión en el análisis de datos~
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DegenDreamer
· 07-21 07:17
Incubar, todos quieren incubar.
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digital_archaeologist
· 07-21 07:07
¿Otra ronda de tomar a la gente por tonta ha comenzado?
Nuevas tendencias de inversión en Web3: la transición de VC a incubadoras y el desarrollo del Mercado secundario
Análisis de tendencias de inversión en Web3: la transición del modelo VC a las incubadoras
Recientemente, el campo de inversión en Web3 está experimentando un profundo ajuste estructural. A pesar de que algunas opiniones creen que el futuro del VC cripto sigue siendo prometedor, los datos y el sentimiento del mercado indican que el mercado primario enfrenta desafíos severos. Esta tendencia muestra señales de aceleración adicional a principios de 2025.
La Dificultad del Mercado Primario
En la segunda mitad de 2024, mientras el mercado secundario está entusiasmado con MEMECoin y BTC, el mercado primario ya ha caído en un invierno. Los datos muestran que la recaudación de fondos de VC en criptomonedas ha caído drásticamente desde un pico de 33.7 mil millones de dólares en 2021 a menos de 4 mil millones de dólares en 2024.
Las razones que causan esta dificultad incluyen:
El problema fundamental del mercado primario radica en el ciclo vicioso de financiamiento - lanzamiento - colapso. La clara cadena de transmisión de valor que existía en la última corrida alcista ha sido rota, y los equipos de proyecto y los inversores se ven obligados a lanzar los tokens anticipadamente para salir, pero la falta de compradores en el mercado secundario provoca un colapso de precios. Los datos muestran que los nuevos proyectos de criptomonedas lanzados entre 2023 y 2024 tienen una caída promedio del 45% en los primeros 90 días, y el 60% de los proyectos rompen su precio en seis meses.
El auge del modo de incubación
Frente a las dificultades del mercado primario, el modelo de inversión de incubación ha comenzado a ganar popularidad. Algunos inversores conocidos y plataformas institucionales están cambiando o aumentando su enfoque en el modelo de incubadoras. Se espera que para 2032, el tamaño del mercado global de incubadoras de proyectos de Bitcoin alcance los 5,7 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 19,1%.
Razones por las que el modelo de incubación está de moda:
Sin embargo, el modelo de incubación requiere mayores exigencias para los inversores, necesitando recursos industriales integrales y capacidades del equipo.
El desarrollo del mercado secundario
En comparación con el mercado primario, el mercado secundario se ha convertido en el principal refugio para los fondos actuales. En 2024, el volumen total de operaciones al contado en el mercado secundario de criptomonedas se recuperará a casi 13 billones de dólares, con un crecimiento interanual de aproximadamente el 40%. Los activos principales siguen dominando, pero los activos de pequeña y mediana capitalización también están recibiendo cada vez más atención.
Las características de esta ola de entusiasmo en el mercado secundario:
Elección del inversor
A pesar de que el modelo VC ha enfrentado dificultades, la existencia de ciclos de mercado significa que podría resurgir en el futuro. Para los actuales inversores de alto patrimonio, se pueden considerar las siguientes vías:
Independientemente de la ruta elegida, los problemas de cumplimiento son una consideración central. Con el endurecimiento de la regulación de criptomonedas a nivel mundial, los requisitos de cumplimiento, los riesgos legales y los arreglos fiscales que enfrentan las diferentes rutas de inversión son variados. El cumplimiento no solo es una asignatura obligatoria para la prevención de riesgos, sino también una garantía importante para atravesar ciclos y establecer una disposición sólida.