Solana stake ETF tuvo un rendimiento destacado en su primer día, la estructura innovadora ha generado seguir
El 3 de julio, el primer ETF de staking de Solana se lanzó oficialmente en la Bolsa de Opciones de Chicago y recibió una respuesta positiva del mercado. Este ETF alcanzó un volumen de negociación de 33 millones de dólares en su primer día, con un flujo de fondos de 12 millones de dólares, superando las expectativas de muchos observadores.
Este ETF no solo rastrea el precio de mercado de Solana (SOL), sino que también ofrece a los inversores recompensas de staking nativas de Solana. Está gestionado conjuntamente por dos empresas, y el volumen de negociación en su primer día superó al de los ETF de futuros de Solana y XRP lanzados anteriormente.
En comparación con los ETF de activos criptográficos tradicionales, este ETF de staking de Solana ofrece una función innovadora: dividendos mensuales de recompensas de staking variables, con una tasa de dividendos actual del 7.3%. Un analista de ETF comentó: "Este es un buen comienzo de negociación," y señaló que el volumen de negociación alcanzó los 8 millones de dólares en los primeros 20 minutos después de la cotización.
Al revisar el rendimiento reciente del ETF de futuros de SOL, un ETF de futuros de Solana lanzado a mediados de marzo tuvo un volumen de negociación en su primer día de 12.1 millones de dólares, por debajo de las expectativas del mercado. Los dos ETF de futuros de Solana lanzados el 20 de marzo mostraron un rendimiento estable, pero el volumen de negociación diario fue bajo, lo que indica que la demanda del mercado no ha sido efectivamente impulsada.
En comparación, varios ETF de Bitcoin al contado que se lanzaron en enero de este año alcanzaron un volumen total de transacciones de 4,6 mil millones de dólares en su primer día de negociación.
Según el sitio web oficial, este ETF de stake de Solana tiene como objetivo satisfacer diversas necesidades de los inversores, incluyendo:
Inversores minoristas que buscan exposición a criptomonedas a través de cuentas de corretaje
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Inversores institucionales que necesitan transparencia en los ETF
El aviso oficial indica que las recompensas por stake se pagan en forma de activos reales y aumentan su valor neto, lo que puede resultar en ingresos imponibles para los accionistas. Los inversores deben consultar a un asesor fiscal para obtener orientación relacionada.
Este ETF de staking de Solana puede lanzarse en un corto período de tiempo, en parte debido a que eligió la forma de registro de "empresa tipo C". Esta estructura permite que el fondo evite el proceso de aprobación de ETF tradicional y se liste rápidamente. A diferencia de los ETF de activos criptográficos tradicionales, elige registrarse según la Ley de Compañías de Inversión de 1940, en lugar de la Ley de Valores de 1933.
La Ley de Compañías de Inversión de 1940 establece requisitos para los ETF que incluyen diversificación, distribución periódica de ingresos, y evitar inversiones que se consideren de alto riesgo para los inversores minoristas. Estas limitaciones hacen que los fondos de la Ley de Compañías de Inversión de 1940 sean muy adecuados para acciones y activos de renta fija, pero más complejos al tratar con activos como materias primas y futuros.
A diferencia de los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado existentes, este ETF de staking de Solana pertenece a un marco regulatorio diferente. Esto significa que se necesita un custodio calificado para mantener los activos subyacentes. Actualmente, el único banco que ha obtenido autorización regulatoria federal para actuar como custodio y realizar staking de activos digitales desempeña este papel.
Sin embargo, esta estructura también enfrenta algunos desafíos, especialmente en cuestiones fiscales. Dado que las recompensas de stake se consideran ingresos ordinarios, el fondo necesita pagar impuesto sobre sociedades, mientras que los inversores también deben asumir el impuesto sobre dividendos y el impuesto sobre las ganancias de capital. Esto hace que la carga fiscal total sea alta, a pesar de que la tarifa de gestión del fondo es del 0.75%.
Además, la SEC ha mostrado una actitud vacilante hacia las empresas tipo C que evaden los procedimientos de aprobación tradicionales, lo que significa que existe incertidumbre sobre si este modelo será aplicable para el lanzamiento de más fondos en el futuro. En el contexto de una competencia de mercado cada vez más intensa, este ETF de staking de Solana podría proporcionar una estructura de referencia para otros ETF de activos criptográficos en el futuro, pero también podría enfrentar más revisiones regulatorias en el futuro.
Un investigador independiente en criptomonedas explicó que este tipo de estructura tiene un umbral bajo y una rápida aprobación, pero la desventaja es que los requisitos de divulgación posteriores son estrictos, los costos de gestión aumentan y se enfrenta a la doble imposición. Él considera que esta estructura es más adecuada para SOL y una serie de otros activos criptográficos emergentes.
También hay opiniones que sugieren que el precio de este ETF puede no reflejar con precisión las fluctuaciones del precio de SOL. Según los documentos de la SEC, el ETF invertirá al menos el 80% de sus activos netos en activos de referencia y otros activos que ofrezcan exposición a activos de referencia, pero debido a factores como las recompensas de stake, las transacciones y otros costos, el rendimiento del fondo no replicará completamente el rendimiento de los activos de referencia.
Durante el proceso de solicitud, este ETF experimentó algunos contratiempos. A finales de mayo, la SEC solicitó retrasar la fecha de entrada en vigor de su declaración de registro. Sin embargo, el 29 de junio, la SEC notificó que no tenía "más comentarios" sobre la solicitud, lo que se considera una aprobación implícita.
Los analistas señalan que este formato de empresa tipo C podría eludir el típico procedimiento de cambio de reglas 19b-4, y el silencio de la SEC parece confirmar que es una solución conforme a la normativa. Esto proporciona a los inversores tradicionales una forma de obtener exposición pasiva a Solana y generar ingresos por stake a través de cuentas de corretaje regulares.
Actualmente, varias empresas están compitiendo por la oportunidad de lanzar un ETF al contado de Solana. Los analistas esperan que estos fondos puedan ser aprobados en un plazo de dos a cuatro meses. Ahora hay al menos 60 propuestas de ETF de activos cripto emergentes adicionales esperando la revisión y posible aprobación de la SEC.
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MetaverseLandlord
· 07-20 16:22
sol alcista ah 7 puntos 3 de dividendo huele a muerte
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SignatureVerifier
· 07-17 21:40
hmm... un rendimiento del 7.3% parece estadísticamente improbable sin riesgos ocultos significativos
El ETF de staking de Solana lidera la innovación en ETFs de activos encriptación con un volumen de 33 millones de dólares en su primer día.
Solana stake ETF tuvo un rendimiento destacado en su primer día, la estructura innovadora ha generado seguir
El 3 de julio, el primer ETF de staking de Solana se lanzó oficialmente en la Bolsa de Opciones de Chicago y recibió una respuesta positiva del mercado. Este ETF alcanzó un volumen de negociación de 33 millones de dólares en su primer día, con un flujo de fondos de 12 millones de dólares, superando las expectativas de muchos observadores.
Este ETF no solo rastrea el precio de mercado de Solana (SOL), sino que también ofrece a los inversores recompensas de staking nativas de Solana. Está gestionado conjuntamente por dos empresas, y el volumen de negociación en su primer día superó al de los ETF de futuros de Solana y XRP lanzados anteriormente.
En comparación con los ETF de activos criptográficos tradicionales, este ETF de staking de Solana ofrece una función innovadora: dividendos mensuales de recompensas de staking variables, con una tasa de dividendos actual del 7.3%. Un analista de ETF comentó: "Este es un buen comienzo de negociación," y señaló que el volumen de negociación alcanzó los 8 millones de dólares en los primeros 20 minutos después de la cotización.
Al revisar el rendimiento reciente del ETF de futuros de SOL, un ETF de futuros de Solana lanzado a mediados de marzo tuvo un volumen de negociación en su primer día de 12.1 millones de dólares, por debajo de las expectativas del mercado. Los dos ETF de futuros de Solana lanzados el 20 de marzo mostraron un rendimiento estable, pero el volumen de negociación diario fue bajo, lo que indica que la demanda del mercado no ha sido efectivamente impulsada.
En comparación, varios ETF de Bitcoin al contado que se lanzaron en enero de este año alcanzaron un volumen total de transacciones de 4,6 mil millones de dólares en su primer día de negociación.
Según el sitio web oficial, este ETF de stake de Solana tiene como objetivo satisfacer diversas necesidades de los inversores, incluyendo:
El aviso oficial indica que las recompensas por stake se pagan en forma de activos reales y aumentan su valor neto, lo que puede resultar en ingresos imponibles para los accionistas. Los inversores deben consultar a un asesor fiscal para obtener orientación relacionada.
Este ETF de staking de Solana puede lanzarse en un corto período de tiempo, en parte debido a que eligió la forma de registro de "empresa tipo C". Esta estructura permite que el fondo evite el proceso de aprobación de ETF tradicional y se liste rápidamente. A diferencia de los ETF de activos criptográficos tradicionales, elige registrarse según la Ley de Compañías de Inversión de 1940, en lugar de la Ley de Valores de 1933.
La Ley de Compañías de Inversión de 1940 establece requisitos para los ETF que incluyen diversificación, distribución periódica de ingresos, y evitar inversiones que se consideren de alto riesgo para los inversores minoristas. Estas limitaciones hacen que los fondos de la Ley de Compañías de Inversión de 1940 sean muy adecuados para acciones y activos de renta fija, pero más complejos al tratar con activos como materias primas y futuros.
A diferencia de los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado existentes, este ETF de staking de Solana pertenece a un marco regulatorio diferente. Esto significa que se necesita un custodio calificado para mantener los activos subyacentes. Actualmente, el único banco que ha obtenido autorización regulatoria federal para actuar como custodio y realizar staking de activos digitales desempeña este papel.
Sin embargo, esta estructura también enfrenta algunos desafíos, especialmente en cuestiones fiscales. Dado que las recompensas de stake se consideran ingresos ordinarios, el fondo necesita pagar impuesto sobre sociedades, mientras que los inversores también deben asumir el impuesto sobre dividendos y el impuesto sobre las ganancias de capital. Esto hace que la carga fiscal total sea alta, a pesar de que la tarifa de gestión del fondo es del 0.75%.
Además, la SEC ha mostrado una actitud vacilante hacia las empresas tipo C que evaden los procedimientos de aprobación tradicionales, lo que significa que existe incertidumbre sobre si este modelo será aplicable para el lanzamiento de más fondos en el futuro. En el contexto de una competencia de mercado cada vez más intensa, este ETF de staking de Solana podría proporcionar una estructura de referencia para otros ETF de activos criptográficos en el futuro, pero también podría enfrentar más revisiones regulatorias en el futuro.
Un investigador independiente en criptomonedas explicó que este tipo de estructura tiene un umbral bajo y una rápida aprobación, pero la desventaja es que los requisitos de divulgación posteriores son estrictos, los costos de gestión aumentan y se enfrenta a la doble imposición. Él considera que esta estructura es más adecuada para SOL y una serie de otros activos criptográficos emergentes.
También hay opiniones que sugieren que el precio de este ETF puede no reflejar con precisión las fluctuaciones del precio de SOL. Según los documentos de la SEC, el ETF invertirá al menos el 80% de sus activos netos en activos de referencia y otros activos que ofrezcan exposición a activos de referencia, pero debido a factores como las recompensas de stake, las transacciones y otros costos, el rendimiento del fondo no replicará completamente el rendimiento de los activos de referencia.
Durante el proceso de solicitud, este ETF experimentó algunos contratiempos. A finales de mayo, la SEC solicitó retrasar la fecha de entrada en vigor de su declaración de registro. Sin embargo, el 29 de junio, la SEC notificó que no tenía "más comentarios" sobre la solicitud, lo que se considera una aprobación implícita.
Los analistas señalan que este formato de empresa tipo C podría eludir el típico procedimiento de cambio de reglas 19b-4, y el silencio de la SEC parece confirmar que es una solución conforme a la normativa. Esto proporciona a los inversores tradicionales una forma de obtener exposición pasiva a Solana y generar ingresos por stake a través de cuentas de corretaje regulares.
Actualmente, varias empresas están compitiendo por la oportunidad de lanzar un ETF al contado de Solana. Los analistas esperan que estos fondos puedan ser aprobados en un plazo de dos a cuatro meses. Ahora hay al menos 60 propuestas de ETF de activos cripto emergentes adicionales esperando la revisión y posible aprobación de la SEC.