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Bitcoin presenta una intensa fluctuación, se aprueba el ETF en Hong Kong y el mercado de criptomonedas da la bienvenida a un desarrollo diversificado.
Revisión mensual del mercado de Activos Cripto de abril de 2024
Resumen del mercado
En abril, el mercado de Activos Cripto experimentó una gran volatilidad, y el Bitcoin sufrió un ajuste significativo. A principios de mes, el precio del Bitcoin cayó más del 5%, rompiendo los 66,000 dólares. Durante todo el mes, el precio fluctuó entre 73,000 y 60,000 dólares, principalmente influenciado por factores macroeconómicos y cambios en el sentimiento del mercado. Esto coincide con los cambios en las expectativas de tasas de interés en Estados Unidos, resaltando la sensibilidad del Bitcoin a las tendencias económicas globales.
El mercado de derivados anticipó esta caída, la tasa de financiación de futuros perpetuos de Bitcoin ha disminuido, lo que indica un ajuste próximo. Para muchos observadores, el cambio en el sentimiento del mercado hace que este ajuste parezca inevitable. Se produjo un evento de liquidación evidente fuera del horario de negociación del ETF en Estados Unidos.
El cambio en las expectativas de las tasas de interés en EE. UU. podría ser otro factor que influya en el cambio de sentimiento hacia el bitcoin, y la reciente caída podría estar relacionada con esto. Esto recuerda a las personas que, aunque muchos ven el bitcoin como una "reserva de valor", todavía es sensible a los cambios macroeconómicos.
El índice del dólar DXY se debilitó inesperadamente, lo que podría haber respaldado el precio de Bitcoin. La debilidad del dólar a menudo hace que el precio de Bitcoin sea más atractivo.
Las expectativas de los inversores sobre el evento de halving de Bitcoin pueden haber llevado a la esperanza de un aumento de precios. Sin embargo, estas expectativas no se materializaron y el precio de Bitcoin no se vio significativamente afectado.
A pesar de que el ritmo se ha desacelerado, la entrada de fondos ETF continúa apoyando al mercado. A finales de abril, el Bitcoin se encontraba en el extremo inferior del rango de precios, mostrando una clara debilidad del mercado, lo que podría llevar a desarrollos más interesantes.
Innovación de productos de inversión en Activos Cripto
BlackRock ha lanzado el fondo de liquidez digital institucional BlackRock USD, representado por el token $BUIDL en Ethereum. Este fondo invierte principalmente en activos de renta fija seguros, como bonos del tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, y los dividendos se pagan en tokens $BUIDL. Esto demuestra cómo la blockchain puede mejorar la liquidez y accesibilidad de los activos financieros tradicionales.
Los activos administrados por el fondo superan los 375 millones de dólares, destacando el importante progreso en la fusión de activos del mundo real con la tecnología blockchain.
El token $BUIDL, a través de la conexión con un grupo de contratos inteligentes USDC, permite el canje directo y la liquidez continua. Los inversores pueden convertir $BUIDL a USDC en cualquier momento, lo que soporta transacciones globales instantáneas. Esto es especialmente beneficioso para las empresas cripto que gestionan grandes finanzas, proporcionando un acceso sin interrupciones a los fondos.
Regulación y expansión regional
La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha aprobado el ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, lo que tiene un gran significado para el mercado asiático, especialmente para el mercado de Hong Kong. Sin embargo, debido a la estricta regulación, la participación de los inversionistas de la China continental sigue siendo limitada.
El Banco Estatal de Baden-Wurtemberg de Alemania ( LBBW ) ha anunciado que está preparado para ofrecer servicios de negociación y custodia en encriptación. Esta iniciativa de una institución financiera tradicional resalta cómo la noción de los Activos Cripto como activos invertibles está ganando popularidad. LBBW se centra en incorporar los servicios de encriptación como parte de su modelo de negocio, en lugar de solo buscar ganancias especulativas.
Desafíos de desarrollo y regulación de Ethereum
El movimiento de Ethereum es similar al de Bitcoin, pero enfrenta una mayor atención regulatoria. La SEC aún no ha tomado una decisión sobre la solicitud del ETF de Ethereum al contado, solicitando al público que comente sobre la propuesta de enmienda, lo que muestra la cautela de la agencia reguladora y la continua incertidumbre en el entorno regulatorio.
El laboratorio de Ethereum Consensys demanda a la SEC, desafiando la decisión de "clasificar ETH como un valor". Esta demanda podría aclarar el estatus regulatorio de Ethereum, al mismo tiempo que afecta a otros Activos Cripto. Si gana, podría cambiar la dinámica del mercado y aumentar la confianza de los inversores.
Halving de Bitcoin
El evento de reducción a la mitad de Bitcoin ocurrirá este mes, reduciendo la recompensa por bloque para los mineros a la mitad. Esto tiene un impacto significativo a largo plazo en la economía de la red. Aunque no se ha visto un impacto directo en el precio, con el tiempo, la disminución de las recompensas puede llevar a tarifas de transacción más altas, ya que los mineros dependen más de las tarifas de Gas para mantener la rentabilidad. Este cambio es importante para el futuro de Bitcoin como red de transacciones, ya que tarifas más altas pueden reducir su atractivo para transacciones de bajo valor. El desarrollo de redes Layer2 ayuda a equilibrar la compensación entre seguridad y costo.
Entorno Macroeconómico
tendencia del oro
Los precios del oro en abril continuaron subiendo, a pesar de la disminución en la posición del mayor ETF de oro de EE. UU. En la región asiática, los ETF de oro experimentaron flujos netos de entrada, en contraste con América del Norte y Europa. Los bancos centrales siguen comprando oro, principalmente por razones de diversificación del mercado y cobertura contra crisis, y no por alejarse del dólar. Este interés en el oro coincide con las discusiones en el ámbito de las Activos Cripto que buscan alternativas al dólar.
indicadores económicos de Estados Unidos
Los datos de empleo de abril en EE. UU. muestran una ligera desaceleración en el mercado laboral. La reunión del FOMC discutió los problemas persistentes de inflación y la estrategia de tasas de interés. El informe trimestral del Tesoro reveló los planes de emisión de bonos y ajustes fiscales, que impactan directamente en la liquidez del mercado. La liquidez en el mercado de bonos del gobierno ha disminuido desde finales de 2021, aumentando la volatilidad.
Perspectiva Global
Japón podría intervenir en el mercado de monedas para apoyar el yen. Sudáfrica está tomando medidas para regular la encriptación, mostrando un aumento en el interés institucional por los activos cripto. Venezuela está enfrentando dificultades en el uso de USDT en transacciones de petróleo debido al riesgo de sanciones.
Destacados de este mes
Análisis en cadena
Conclusión
Abril destacó el delicado equilibrio de la economía global, con los bancos centrales enfrentando desafíos de inflación y crecimiento, mientras los mercados se adaptan a los cambios regulatorios y la incertidumbre geopolítica. Aunque el precio de Bitcoin tiende a estabilizarse, sigue siendo sensible a los indicadores económicos y al sentimiento de los inversores. Hong Kong lanzó ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado, con el objetivo de ampliar el acceso al mercado.
Los posibles factores impulsadores de la tendencia positiva del mercado de encriptación incluyen: