El volumen de transacciones de Perp DEX es artificialmente alto, lo que dificulta ocultar la difícil situación de crecimiento de los usuarios; los incentivos no resuelven problemas estructurales.
La pista de Perp DEX se encuentra en un dilema de crecimiento, detrás de la apariencia de prosperidad se oculta una crisis
Un conocido intercambio descentralizado de contratos perpetuos lanzó recientemente una nueva versión en la mainnet, pero la reacción del mercado ha sido bastante fría. Esto no solo refleja los problemas del propio proyecto, sino que también es un reflejo de los cuellos de botella en el desarrollo que enfrenta actualmente toda la industria de Perp DEX. Este artículo analizará en profundidad el estado de la industria de Perp DEX, las dificultades de crecimiento y las razones detrás de ellas, y explorará posibles soluciones y direcciones para el desarrollo futuro.
Desde una perspectiva de datos global, el volumen de transacciones en la pista de Perp DEX se mantiene en alrededor del 60% de su período de auge hace tres meses. Sin embargo, lo que merece más atención es la notable caída en los ingresos por tarifas y en el número de usuarios. El número de usuarios activos diarios se ha reducido a solo un 30% de su nivel máximo, y la suma de todas las plataformas solo equivale al nivel de una única plataforma líder anterior. Es importante señalar que actualmente, los datos de volumen de transacciones dependen en gran medida de las recompensas de tokens, lo que contrasta marcadamente con el crecimiento natural basado en el comportamiento real de los usuarios en las etapas iniciales.
Tomando como ejemplo una plataforma de intercambio que lidera actualmente en volumen de transacciones, su excelente rendimiento se debe en gran medida a los incentivos de transacción a gran escala. Esto incluye recompensas en tokens de decenas de miles de dólares obtenidas semanalmente de cierta cadena pública, así como la emisión adicional de tokens de la propia plataforma. Solo en este aspecto, el monto de los incentivos semanales se acerca a 60 mil dólares. Otra plataforma destacada también ha adoptado una estrategia similar, utilizando financiamiento de la cadena pública para los incentivos de transacción.
Sin embargo, a pesar de que los incentivos de comercio han traído un aumento aparente en el volumen de transacciones, la participación real de los usuarios no es optimista en términos de la cantidad de direcciones activas. Aunque el volumen de transacciones de ciertas plataformas es tres veces el de las plataformas líderes, la cantidad de direcciones activas es solo alrededor de un tercio de estas. Al descontar a los usuarios que manipulan los incentivos, la participación real podría ser aún menor.
¿Por qué los incentivos de trading son difíciles de atraer a usuarios reales? La principal razón es que los equipos profesionales aumentan el volumen de transacciones a un nivel muy alto, lo que provoca que el nivel promedio de incentivos sea bajo. Para los minoristas, operar en estas plataformas no genera beneficios significativos, por lo que es difícil atraer a una gran cantidad de usuarios a migrar.
No se puede atraer a usuarios reales a través de incentivos, por lo que es difícil lograr un crecimiento natural saludable. En este caso, el precio del token se convierte en el indicador más importante del proyecto. Durante un mercado alcista, todos confían en los datos, pero cuando llega un mercado bajista, el verdadero valor se revela.
Este dilema proviene del problema de la identificación de "usuarios reales en la cadena". Si se iguala simplemente una dirección a un usuario, será como muchos L1/L2 en la actualidad, que están llenos de bots y estudios. La diferencia es que el mercado tiene una expectativa de ganancias sostenidas para este tipo de pista, que depende de "ingresos reales" como Perp DEX. Si no se cumplen las expectativas, el precio del token puede caer rápidamente.
Dado que los incentivos de comercio son difíciles de atraer eficazmente para la migración de usuarios, parece que mejorar la experiencia del usuario y reducir las barreras de entrada se ha convertido en una elección inevitable. Después de todo, los usuarios que pueden manejar aplicaciones descentralizadas con habilidad son solo una minoría en comparación con toda la comunidad de usuarios de criptomonedas. Si se puede atraer a los usuarios de intercambios centralizados, podría ser un punto de ruptura.
Recientemente, la pista de comercio de robots ha sido un buen ejemplo de atención. A través de la interfaz de las plataformas sociales y el modo de custodia, se ha mejorado significativamente la experiencia del usuario en los intercambios descentralizados, reduciendo la barrera de entrada y ayudando a los usuarios comunes a participar en el comercio de tokens de baja capitalización. Una conocida plataforma de robots puede mantener alrededor de 3000 usuarios activos diarios, incluso sin emitir tokens.
Sin embargo, la pista de robots actualmente se centra principalmente en el ámbito del comercio de tokens de pequeña capitalización que tienen ciclos cortos y valoran las oportunidades tempranas, que es precisamente la debilidad de los intercambios centralizados. En cuanto al comercio de contratos de tokens de gran capitalización, las plataformas descentralizadas no tienen ventajas significativas en comparación con los intercambios centralizados.
Además del comercio automatizado, la mejora de las funciones de la billetera descentralizada en sí misma también es una dirección que vale la pena esperar. Por ejemplo, mejorar la experiencia de transacción a través del modo de billetera abstracta (AA). Sin embargo, esta mejora puede tardar un tiempo considerable en dar resultados.
En resumen, la industria de Perp DEX enfrenta actualmente un estancamiento en el crecimiento de usuarios, con una alta dependencia de componentes incentivados en el volumen de transacciones. Los principales desafíos incluyen: baja eficiencia de los métodos de crecimiento, dificultad para obtener un crecimiento real de usuarios a través de simples incentivos monetarios; la experiencia del usuario y los umbrales de entrada son difíciles de mejorar significativamente a corto plazo. La mejora de infraestructuras como el trading automatizado y las carteras abstractas podría aliviar estos problemas en el futuro.
Estos desafíos son muy complejos, y solo con las actualizaciones de una plataforma no es posible resolverlos de manera integral. El desarrollo en el ámbito del trading automatizado muestra que las plataformas en el nivel de infraestructura no necesariamente obtienen rendimientos prácticos más altos que aquellas que se enfocan en brindar servicios a los usuarios finales. En un contexto donde los mecanismos básicos son homogéneos, ofrecer servicios de calidad al usuario y una buena operación puede generar mayores retornos. Esta tendencia es similar a la trayectoria de desarrollo de los contratos perpetuos; aunque fue inaugurada por una determinada bolsa, el ganador final del mercado es la plataforma que brinda un buen servicio al usuario.
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CommunityLurker
· 07-14 11:41
¿Volumen bajo y mala popularidad? Es un poco triste.
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BearMarketSurvivor
· 07-13 15:51
Qué triste, otra vez es la conocida trampa para tomar a la gente por tonta.
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PessimisticOracle
· 07-11 13:32
Al final, ¿es pegarle a un perro ahogado, verdad?
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GateUser-afe07a92
· 07-11 13:31
Otra cadena pública llena de caos.
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DaisyUnicorn
· 07-11 13:31
Los tontos van a crecer y convertirse en flores de colza～
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BlockImposter
· 07-11 13:24
Si no puedes jugar, no te esfuerces.
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LostBetweenChains
· 07-11 13:19
Caramelo motivador, tarde o temprano se caerán los dientes
El volumen de transacciones de Perp DEX es artificialmente alto, lo que dificulta ocultar la difícil situación de crecimiento de los usuarios; los incentivos no resuelven problemas estructurales.
La pista de Perp DEX se encuentra en un dilema de crecimiento, detrás de la apariencia de prosperidad se oculta una crisis
Un conocido intercambio descentralizado de contratos perpetuos lanzó recientemente una nueva versión en la mainnet, pero la reacción del mercado ha sido bastante fría. Esto no solo refleja los problemas del propio proyecto, sino que también es un reflejo de los cuellos de botella en el desarrollo que enfrenta actualmente toda la industria de Perp DEX. Este artículo analizará en profundidad el estado de la industria de Perp DEX, las dificultades de crecimiento y las razones detrás de ellas, y explorará posibles soluciones y direcciones para el desarrollo futuro.
Desde una perspectiva de datos global, el volumen de transacciones en la pista de Perp DEX se mantiene en alrededor del 60% de su período de auge hace tres meses. Sin embargo, lo que merece más atención es la notable caída en los ingresos por tarifas y en el número de usuarios. El número de usuarios activos diarios se ha reducido a solo un 30% de su nivel máximo, y la suma de todas las plataformas solo equivale al nivel de una única plataforma líder anterior. Es importante señalar que actualmente, los datos de volumen de transacciones dependen en gran medida de las recompensas de tokens, lo que contrasta marcadamente con el crecimiento natural basado en el comportamiento real de los usuarios en las etapas iniciales.
Tomando como ejemplo una plataforma de intercambio que lidera actualmente en volumen de transacciones, su excelente rendimiento se debe en gran medida a los incentivos de transacción a gran escala. Esto incluye recompensas en tokens de decenas de miles de dólares obtenidas semanalmente de cierta cadena pública, así como la emisión adicional de tokens de la propia plataforma. Solo en este aspecto, el monto de los incentivos semanales se acerca a 60 mil dólares. Otra plataforma destacada también ha adoptado una estrategia similar, utilizando financiamiento de la cadena pública para los incentivos de transacción.
Sin embargo, a pesar de que los incentivos de comercio han traído un aumento aparente en el volumen de transacciones, la participación real de los usuarios no es optimista en términos de la cantidad de direcciones activas. Aunque el volumen de transacciones de ciertas plataformas es tres veces el de las plataformas líderes, la cantidad de direcciones activas es solo alrededor de un tercio de estas. Al descontar a los usuarios que manipulan los incentivos, la participación real podría ser aún menor.
¿Por qué los incentivos de trading son difíciles de atraer a usuarios reales? La principal razón es que los equipos profesionales aumentan el volumen de transacciones a un nivel muy alto, lo que provoca que el nivel promedio de incentivos sea bajo. Para los minoristas, operar en estas plataformas no genera beneficios significativos, por lo que es difícil atraer a una gran cantidad de usuarios a migrar.
No se puede atraer a usuarios reales a través de incentivos, por lo que es difícil lograr un crecimiento natural saludable. En este caso, el precio del token se convierte en el indicador más importante del proyecto. Durante un mercado alcista, todos confían en los datos, pero cuando llega un mercado bajista, el verdadero valor se revela.
Este dilema proviene del problema de la identificación de "usuarios reales en la cadena". Si se iguala simplemente una dirección a un usuario, será como muchos L1/L2 en la actualidad, que están llenos de bots y estudios. La diferencia es que el mercado tiene una expectativa de ganancias sostenidas para este tipo de pista, que depende de "ingresos reales" como Perp DEX. Si no se cumplen las expectativas, el precio del token puede caer rápidamente.
Dado que los incentivos de comercio son difíciles de atraer eficazmente para la migración de usuarios, parece que mejorar la experiencia del usuario y reducir las barreras de entrada se ha convertido en una elección inevitable. Después de todo, los usuarios que pueden manejar aplicaciones descentralizadas con habilidad son solo una minoría en comparación con toda la comunidad de usuarios de criptomonedas. Si se puede atraer a los usuarios de intercambios centralizados, podría ser un punto de ruptura.
Recientemente, la pista de comercio de robots ha sido un buen ejemplo de atención. A través de la interfaz de las plataformas sociales y el modo de custodia, se ha mejorado significativamente la experiencia del usuario en los intercambios descentralizados, reduciendo la barrera de entrada y ayudando a los usuarios comunes a participar en el comercio de tokens de baja capitalización. Una conocida plataforma de robots puede mantener alrededor de 3000 usuarios activos diarios, incluso sin emitir tokens.
Sin embargo, la pista de robots actualmente se centra principalmente en el ámbito del comercio de tokens de pequeña capitalización que tienen ciclos cortos y valoran las oportunidades tempranas, que es precisamente la debilidad de los intercambios centralizados. En cuanto al comercio de contratos de tokens de gran capitalización, las plataformas descentralizadas no tienen ventajas significativas en comparación con los intercambios centralizados.
Además del comercio automatizado, la mejora de las funciones de la billetera descentralizada en sí misma también es una dirección que vale la pena esperar. Por ejemplo, mejorar la experiencia de transacción a través del modo de billetera abstracta (AA). Sin embargo, esta mejora puede tardar un tiempo considerable en dar resultados.
En resumen, la industria de Perp DEX enfrenta actualmente un estancamiento en el crecimiento de usuarios, con una alta dependencia de componentes incentivados en el volumen de transacciones. Los principales desafíos incluyen: baja eficiencia de los métodos de crecimiento, dificultad para obtener un crecimiento real de usuarios a través de simples incentivos monetarios; la experiencia del usuario y los umbrales de entrada son difíciles de mejorar significativamente a corto plazo. La mejora de infraestructuras como el trading automatizado y las carteras abstractas podría aliviar estos problemas en el futuro.
Estos desafíos son muy complejos, y solo con las actualizaciones de una plataforma no es posible resolverlos de manera integral. El desarrollo en el ámbito del trading automatizado muestra que las plataformas en el nivel de infraestructura no necesariamente obtienen rendimientos prácticos más altos que aquellas que se enfocan en brindar servicios a los usuarios finales. En un contexto donde los mecanismos básicos son homogéneos, ofrecer servicios de calidad al usuario y una buena operación puede generar mayores retornos. Esta tendencia es similar a la trayectoria de desarrollo de los contratos perpetuos; aunque fue inaugurada por una determinada bolsa, el ganador final del mercado es la plataforma que brinda un buen servicio al usuario.