Informe de análisis de capital de riesgo en encriptación y cadena de bloques del segundo trimestre de 2023

Principales hallazgos

• La inversión de capital de riesgo en el campo de la encriptación no ha tocado fondo. El volumen de transacciones aumentó ligeramente en el segundo trimestre, pero el monto total de inversión disminuyó en comparación con el trimestre anterior.
• La valoración sigue disminuyendo. En el segundo trimestre, la mediana de valoración previa a la inversión en transacciones de capital de riesgo en encriptación cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021.
• Los proyectos de tipo Web3 dominan el volumen de transacciones, y los proyectos de transacciones tienen el mayor monto de financiamiento, continuando la tendencia de la temporada pasada.
• Estados Unidos domina el campo de las encriptaciones. Las startups estadounidenses representan más del 43% del volumen de transacciones y más del 45% del capital recaudado.
• El entorno de financiación de capital de riesgo es severo. En el segundo trimestre, solo 10 nuevos fondos recaudaron 7.2 millones de dólares, el mínimo desde el inicio de la pandemia.

Análisis de la cantidad de transacciones y la inversión

En el segundo trimestre de 2023, la inversión en el sector de encriptación y Cadena de bloques fue de 2,32 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo en el ciclo, el más bajo desde el cuarto trimestre de 2020, continuando la tendencia a la baja después del pico de 13 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2022. La cantidad total de fondos recaudados en los últimos tres trimestres fue inferior a la del segundo trimestre del año pasado.

La actividad de transacciones ha aumentado ligeramente, completando 456 transacciones, superior a las 439 del primer trimestre. Las transacciones de la ronda A han aumentado de 154 a 174.

En las etapas tempranas, las transacciones de ( antes de la semilla, la semilla y la ronda A ) representan el 73% de la inversión, mientras que las transacciones posteriores representan el 27%.

Análisis por año de la empresa

Las empresas establecidas en 2021 y 2022 completaron la mayor cantidad de transacciones de capital de riesgo en el segundo trimestre. Las empresas de 2022 tuvieron la mayor cantidad de fondos recaudados, seguidas de las de 2021.

Distribución de la sede de la empresa

Las empresas estadounidenses dominan. En el segundo trimestre, las empresas estadounidenses recaudaron el 45% del capital de riesgo, seguidas por el Reino Unido ( 17.7% ), Singapur ( 15.7% ) y Corea del Sur ( 15.4% ).

Las empresas estadounidenses completaron el 43% de las transacciones, seguidas de Singapur ( 17.5% ), el Reino Unido ( 17.5% ) y Corea del Sur ( 13.1% ).

Escala de transacciones y valoración

En el segundo trimestre, la mediana de la valoración previa a la transacción de capital de riesgo en encriptación cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2022. La mediana del tamaño de las transacciones fue de 3 millones de dólares.

Análisis de subdivisión de campo

Las startups de comercio, inversión y préstamos recaudaron la mayor cantidad, alcanzando 473 millones de dólares, lo que representa el 20%. Las recaudaciones en los campos de Web3, NFT, juegos, etc. sumaron 442 millones de dólares, lo que representa el 19%.

Máxima transacción: LayerZero 120 millones de dólares en la ronda B, Magic Eden 52 millones de dólares, Auradine 81 millones de dólares, River Financial 35 millones de dólares.

En el ámbito de los juegos Web3, NFT, etc., el número de transacciones es el más alto, seguido de las transacciones y los intercambios. Las empresas de productos de seguridad de privacidad aumentaron su volumen de transacciones en un 275% interanual, y la infraestructura creció un 114%.

La minería y las transacciones posteriores de la Cadena de bloques empresarial tienen una alta proporción, mientras que las transacciones de semillas de cumplimiento también tienen una alta proporción. La minería y Layer 1 son principalmente financiamiento posterior, mientras que la custodia, educación mediática, cumplimiento y DeFi son principalmente financiamiento temprano.

Recaudación de fondos de capital de riesgo

En el segundo trimestre, el número de nuevos fondos emitidos fue de (10 y el monto recaudado fue de )7.2 millones de dólares, ambos alcanzando un nuevo mínimo desde el tercer trimestre de 2020.

En la primera mitad de 2023, el tamaño promedio de los nuevos fondos fue de 236 millones de dólares, con una mediana de 50 millones de dólares, lo que representa una caída significativa en comparación con el año pasado.

Análisis y conclusiones

• La encriptación de capital de riesgo en el mercado bajista continúa, pero la actividad sigue siendo más alta que en el mercado bajista de 2017-2020.
• El entorno de recaudación de fondos de capital de riesgo es difícil, lo que afecta la inversión.
• La falta de nuevos fondos aumenta la presión de financiamiento sobre los fundadores.
• Las transacciones de la etapa inicial del semilla son activas, las transacciones tempranas representan el 75%.
• Estados Unidos lidera el ecosistema emprendedor en encriptación, el apoyo de políticas ayuda a mantener su posición de liderazgo.
• La cantidad de transacciones Web3 es líder, el monto de inversión en proyectos de transacciones es el más alto, la tendencia continúa.