Análisis de señales del mercado: comprensión de la psicología del riesgo y identificación de los mínimos

Este artículo tiene como objetivo compartir cómo identificar señales clave en el mercado, entender los mecanismos psicológicos detrás del riesgo y utilizar estas percepciones para identificar posibles fondos del mercado.

1. La relación entre el grado de consenso y el rendimiento del mercado

Cuando aparece la incertidumbre, los inversores tienden a vender primero los activos que consideran menos prometedores. Esto significa que los proyectos con menor consenso suelen ser los primeros en experimentar presión de venta.

Este fenómeno se puede comparar con las elecciones en la vida cotidiana: cuando se necesita dinero urgentemente, la gente suele vender primero artículos que no se usan con frecuencia o de menor valor, en lugar de artículos valiosos.

Del mismo modo, cuando los traders tienen dudas sobre la tendencia del mercado o desean reducir su exposición al riesgo, a menudo priorizan la venta de aquellos activos con un menor apego emocional.

Este patrón se puede observar en cada ciclo alcista de Bitcoin. Es importante señalar que las criptomonedas de baja capitalización no comienzan a subir solo después de que Bitcoin alcanza su pico, sino que tienden a aumentar junto con Bitcoin, aunque a menudo alcanzan su punto máximo unas semanas antes.

Este fenómeno puede verse como una señal de alerta temprana. Los traders con una buena intuición pueden actuar antes de que la mayoría se dé cuenta de un cambio en el mercado, reduciendo así el riesgo con antelación.

2. Diferencias en el rendimiento entre activos de riesgo y activos blue-chip

Siguiendo la lógica anterior, las personas suelen mantener sus activos de alta calidad, que valoran más, el mayor tiempo posible, y solo se desprenden de ellos en situaciones de necesidad.

Por lo tanto, las criptomonedas más demandadas en el mercado suelen ser capaces de mantener su valor durante períodos prolongados. Esto explica por qué Bitcoin tiende a mostrar una relativa estabilidad durante períodos de agitación del mercado, hasta el punto de que en las semanas previas al colapso del mercado, las redes sociales a menudo están llenas de comentarios sobre "Bitcoin sigue fuerte".

En general, el orden de las ventas masivas en el mercado es el siguiente:

1. Primero son las criptomonedas de pequeña capitalización de alto riesgo.
2. En segundo lugar, están las criptomonedas de gran capitalización que son relativamente estables.
3. Por último, la caída general del mercado.

3. Efecto de la reflexividad

La debilidad del mercado a menudo provoca más debilidad.

Cuando los grandes inversores comienzan a vender en un contexto de debilidad de la demanda, esto agravará aún más la debilidad del mercado. Esta es una etapa típica de distribución de chips, caracterizada por la falta de compras, el agotamiento de la demanda y fenómenos de reversión de tendencias.

Los cambios en las características de los activos de riesgo llevarán a los traders experimentados a reevaluar sus estrategias.

Ellos pueden pensar: "Aunque no pude vender en la cima, la naturaleza del mercado ha cambiado, es hora de reducir la exposición al riesgo o cerrar posiciones."

"Si una caída de este nivel se considera un colapso grave, ¿qué riesgos potenciales quedan en mi cartera de inversiones?"

Esta mentalidad puede llevar a más ajustes de posiciones, lo que a su vez puede desencadenar ventas a gran escala, formando un ciclo de retroalimentación positiva en el que la aversión al riesgo se intensifica constantemente.

4. Cambios en la volatilidad y giros del mercado

En la víspera de una fuerte caída del bitcoin, el mercado a menudo experimenta una extraña calma: la volatilidad disminuye drásticamente, los precios fluctúan en un rango estrecho y el sentimiento de los inversores tiende a ser complaciente.

Luego, el mercado colapsó de repente.

Este fenómeno refleja la esencia del equilibrio y desequilibrio del mercado.

Cuando los participantes del mercado tienen una percepción cada vez más similar del valor de los activos, el mercado alcanza un equilibrio. En este estado, la información conocida se digiere completamente, las actividades especulativas disminuyen y la volatilidad se reduce.

Este estado de equilibrio continuará hasta que una de las partes se sienta cansada o fatigada, o hasta que la relación de oferta y demanda cambie. Una vez que se rompa el equilibrio, el mercado entrará en un estado de desequilibrio.

Durante los períodos de desequilibrio, los precios pueden desviarse drásticamente de los niveles originales, el valor de los activos se vuelve borroso y la volatilidad aumenta drásticamente. El mercado buscará espontáneamente un nuevo punto de equilibrio.

Los precios suelen regresar a las áreas donde se ha formado un equilibrio recientemente, como puntos de alto volumen de transacciones, áreas de concentración de órdenes o zonas de valor agregado. Estas áreas a menudo experimentan los rebotes más fuertes.

"La primera prueba a menudo es el mejor momento". Las reacciones a las pruebas posteriores tienden a debilitarse gradualmente, el mercado se vuelve más estructurado, los precios se estabilizan en un nuevo nivel, la volatilidad se reduce y el mercado regresa a un estado de equilibrio.

5. Proceso de venta y reconocimiento de fondo

La venta por rendición no es el final del ciclo del mercado, sino el final de la fase intermedia.

a) La relación entre criptomonedas de pequeña capitalización y Bitcoin

En este ciclo de mercado, las criptomonedas de pequeña capitalización a menudo completan el proceso principal de venta antes de que el Bitcoin colapse.

Por ejemplo, algunas criptomonedas de baja capitalización ya habían caído un 88% desde su punto máximo antes del colapso de Bitcoin a finales de febrero de este año. Este patrón nos ofrece señales de trading para buscar el fondo del mercado.

Mientras el Bitcoin sigue en una intensa volatilidad, buscando un nuevo punto de equilibrio, algunas monedas de pequeña capitalización fuertes pueden mostrar primero signos de estabilización relativamente sólidos.

En resumen, cuando Bitcoin entra en una fase de desequilibrio, los inversores deben centrarse en monedas alternativas de alta calidad para construir una cartera equilibrada.

Como participantes del mercado, nuestro objetivo es capturar estos fenómenos de divergencia, prestando atención a las siguientes cuestiones:

• ¿Ha cambiado la dinámica del mercado?
• ¿La volatilidad está comenzando a disminuir?
• ¿Está disminuyendo la velocidad de venta?
• ¿Pueden ciertas criptomonedas mantenerse estables cuando Bitcoin alcanza un nuevo mínimo?

Las señales de fondo del segundo trimestre pueden incluir:

1. La momentum se debilita ( como algunas monedas de pequeña capitalización )
2. Falsas rupturas, desviación ( como algunos proyectos populares o nuevas cadenas públicas )
3. En comparación con Bitcoin, muestra puntos bajos más altos ( como algunas monedas meme )

Las criptomonedas de pequeña capitalización suelen caer antes que Bitcoin, pero después de que Bitcoin toque fondo, su tendencia a la baja puede desacelerarse.

La clave para identificar monedas de baja capitalización de alta calidad radica en observar este rendimiento relativo.

Los proyectos débiles a menudo siguen debilitándose.

Los proyectos fuertes se posicionarán discretamente antes de que el mercado mejore.

b) La relación entre Bitcoin y el S&P 500

Integrando todos los conceptos discutidos en este artículo, podemos entender el siguiente fenómeno:

• Verano de 2023: Bitcoin alcanzó su máximo antes que el S&P 500 y completó su fondo antes.
• Verano de 2024: Bitcoin alcanzó su pico antes que el S&P 500 y ha estado digiriendo la caída provocada por factores macroeconómicos en niveles bajos del rango.
• Desde 2025: Bitcoin alcanzó su máximo antes que el S&P 500 y soportó una caída del 20% del S&P en la parte baja del rango.

Conclusiones clave

La formación de un suelo en el mercado es un proceso gradual, no algo que se complete de inmediato: generalmente, primero son las monedas de pequeña capitalización las que avanzan → luego le sigue Bitcoin → y finalmente el S&P 500.

Puntos clave de operación: enfóquese en la evolución de la estructura del mercado, en lugar de solo seguir las fluctuaciones emocionales a corto plazo.