Riesgos y beneficios del shorting

Limitaciones del shorting

Desde un punto de vista teórico, el límite de ganancias del shorting es del 100%, mientras que las pérdidas potenciales pueden ser infinitas. En comparación, la máxima pérdida al comprar es del 100%, pero el potencial de ganancias es infinito. Esta estructura de riesgo y recompensa asimétrica coloca al shorting en desventaja en inversiones a largo plazo.

A pesar de que algunos creen que el shorting puede no ser tan malo como parece, debido a la tendencia de muchos proyectos en el mercado de criptomonedas a perder valor intrínseco, el shorting frecuente puede tener algunos efectos negativos:

1. Mentalidad distorsionada: Prestar atención a factores negativos del mercado durante un largo periodo puede llevar a los inversores a dudar y mostrar hostilidad hacia toda la industria.

2. Pérdida de fe: la atención excesiva a las caídas de precios a corto plazo puede hacer que los inversores ignoren las perspectivas de desarrollo a largo plazo.

3. Comportamientos de alto riesgo: Las decisiones impulsadas por las emociones pueden llevar a los inversores a tomar decisiones irracionales, como intentar hacer shorting Bitcoin y otros activos principales.

Lecciones del evento Luna

El colapso del proyecto Luna en 2022 trajo beneficios significativos para el shorting, pero esta situación es una de las pocas excepciones. Durante el proceso en que Luna pasó de menos de 1 dólar a 120 dólares, los que hicieron shorting ya habían sufrido grandes pérdidas. Por lo tanto, no se puede centrar únicamente en casos de éxito individuales y pasar por alto el riesgo general.

Una estrategia de shorting relativamente más segura es operar con stablecoins. Por ejemplo, durante la crisis de Luna, hacer shorting de la stablecoin UST, teóricamente, la pérdida máxima es de menos del 10%, mientras que la ganancia potencial puede alcanzar el 90%. Sin embargo, esta oportunidad no es común en el mercado.

Evitar el shorting habitual

El mercado a veces presenta situaciones anormales como TRB, que, sin un apoyo fundamental evidente, puede aumentar decenas de veces en un corto período. Esta situación extrema puede vaciar instantáneamente los fondos de los que están haciendo shorting.

En general, salvo que sea con fines de cobertura, no se recomienda realizar operaciones de shorting de manera habitual. En un mercado bajista, mantener la paciencia y observar puede ser una opción más sabia. Algunos beneficios potenciales, incluso si se renuncian, no dejan de ser una decisión racional.

A largo plazo, la tendencia de la emisión continua de moneda a nivel global, así como la historia del aumento a largo plazo de Bitcoin, no son favorables para el éxito continuo de las estrategias de shorting. Los inversores deben mantenerse alerta y evitar ser engañados por las fluctuaciones del mercado a corto plazo.